เยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนแอใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปีเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองและ BoJ
- เยนญี่ปุ่นถูกกดดันจากรายงานว่าญี่ปุ่นอาจมีการเลือกตั้งล่วงหน้าโดยนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi และความไม่แน่นอนจาก BoJ
- ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นช่วยกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม และอาจช่วยจำกัดการสูญเสียของ JPY
- ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของ Fed มีน้ำหนักอย่างหนักต่อ USD และอาจจำกัดการแข็งค่าของคู่ USD/JPY
เยนญี่ปุ่น (JPY) พยายามอย่างยากลำบากที่จะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวขึ้นเล็กน้อยเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนแอโดยรวม และกลับมาลดลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปีที่แตะเมื่อวันจันทร์นี้ ความขัดแย้งระหว่างญี่ปุ่น-จีนที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น และรายงานว่านายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Sanae Takaichi อาจเรียกการเลือกตั้งสภาทั่วไปล่วงหน้า เพิ่มชั้นของความไม่แน่นอนท่ามกลางการขาดความชัดเจนเกี่ยวกับเวลาที่เป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ JPY ด้อยประสิทธิภาพและเอื้อประโยชน์ต่อนักเทรดที่มองขาลง
อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับการยกระดับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจให้การสนับสนุนแก่ JPY ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยบ้าง ในทางกลับกัน USD ดึงดูดผู้ขายจำนวนมากท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และเคลื่อนออกจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 ธันวาคมที่แตะเมื่อวันศุกร์ ซึ่งอาจช่วยจำกัดคู่ USD/JPY เพิ่มเติม ขณะที่เทรดเดอร์รอคอยตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม พื้นฐานพื้นฐานโดยรวมยังเอียงไปทางขาลงของ JPY อย่างชัดเจน
เยนญี่ปุ่นพยายามดึงดูดผู้ซื้อแต่ถูกจำกัดโดยความสงสัยทางการเมืองและ BoJ ที่ชดเชยการหนีไปสู่ความปลอดภัย
- ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump บอกนักข่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่าเขากำลังพิจารณาตัวเลือกต่างๆ รวมถึงการกระทำทางทหารที่เป็นไปได้ เพื่อตอบสนองต่อความไม่สงบในอิหร่าน ซึ่งอิหร่านขู่ว่าจะโจมตีฐานทัพสหรัฐหาก Trump ดำเนินการตามคำขู่ที่จะเข้าแทรกแซงเพื่อสนับสนุนผู้ประท้วง
- นี่มาบนพื้นฐานของสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ทวีความรุนแรงขึ้น และทำให้ความอยากเสี่ยงของนักลงทุนลดลง ส่งผลให้มีแรงสนับสนุนแก่เยนญี่ปุ่นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยผสมหลายอย่างทำให้เทรดเดอร์ไม่กล้าเดิมพันขาขึ้นของ JPY อย่างหนัก
- เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จีนห้ามส่งออกสินค้าคู่ประสงค์ รวมถึงธาตุหายากบางชนิด ไปยังญี่ปุ่นโดยมีผลทันที การห้ามนี้เกิดขึ้นหลังจากข้อพิพาททางการทูตเกี่ยวกับไต้หวัน และเพิ่มความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานสำหรับผู้ผลิตญี่ปุ่น ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคต่อ JPY
- หนังสือพิมพ์ Yomiuri รายงานเมื่อวันศุกร์ว่านายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Sanae Takaichi กำลังพิจารณาจัดการเลือกตั้งสภาล่วงหน้าในช่วงครึ่งแรกของเดือนกุมภาพันธ์ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของ BoJ อาจจำกัด JPY
- ในทางกลับกัน USD ดึงดูดผู้ขายหนักท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นอิสระของ Fed และเคลื่อนออกจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 ธันวาคมที่แตะเมื่อวันศุกร์ ซึ่งช่วยให้คู่ USD/JPY ลดลงในช่วงเซสชันเอเชียมาถึงกลาง 157.00
- ประธาน Fed Jerome Powell กล่าวว่า กระทรวงยุติธรรมขู่ว่าจะฟ้องร้องอาญาต่อเขา Powell เพิ่มว่าการขู่ฟ้องร้องอาญาเป็นผลมาจาก Fed ที่ตั้งอยู่บนการประเมินที่ดีที่สุดเพื่อรับใช้สาธารณะ แทนที่จะทำตามความต้องการของประธานาธิบดี
- ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานเมื่อวันศุกร์ว่า Nonfarm Payrolls เพิ่มขึ้น 50K ในเดือนธันวาคม ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 60K และจากเดือนพฤศจิกายนที่ 56K (ปรับจาก 64K) อย่างไรก็ตาม อัตราว่างงานลดลงเหลือ 4.4% จาก 4.6% ในเดือนพฤศจิกายน
- นี่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย Fed ในที่ประชุมนโยบายครั้งต่อไปวันที่ 28 มกราคม แม้จะไม่ทำให้ USD แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม Fed ยังคาดว่าจะลดต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มเติมในปีนี้ ซึ่งเป็นความแตกต่างอย่างมากเมื่อเทียบกับการคาดการณ์แบบ hawkish ของ BoJ
- ในความเป็นจริง ผู้ว่าการ BoJ Kazuo Ueda ย้ำเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าธนาคารกลางจะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากพัฒนาการทางเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามคาดการณ์ โดยเปิดประตูให้มีการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งจำกัด upside ของคู่ USD/JPY
- เทรดเดอร์กำลังรอคอยการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุด – ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันอังคารและวันพุธตามลำดับ ซึ่งจะมีอิทธิพลต่อพลวัตราคา USD และให้แรงผลักดันใหม่แก่คู่ USD/JPY
ขาขึ้นของ USD/JPY ยังครองตลาดตราบใดที่อยู่เหนือแนวต้าน 157.50
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเรียบ (SMA) 200 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมงเคลื่อนสูงขึ้นที่ 156.14 โดยคู่ USD/JPY อยู่เหนือระดับนี้เพื่อรักษาอคติขาขึ้น ในฐานะตัวชี้วัดแนวโน้มที่ช้ากว่า SMA ที่สูงขึ้นนี้เน้นย้ำถึงความต้องการพื้นฐาน MACD อยู่เหนือเส้น Signal และเหนือศูนย์ ขณะที่ฮิสโตแกรมยังคงเป็นบวก แสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง RSI พิมพ์ที่ 75 (overbought) ชี้ถึงสภาวะที่ยืดเยื้อซึ่งอาจจำกัดกำไรทันที
ราคายังได้รับการสนับสนุนจาก SMA 200 ช่วงเวลาที่สูงขึ้น และหากยืนเหนือระดับนั้นได้อย่างต่อเนื่องจะทำให้ผู้ซื้อยังควบคุมสถานการณ์ การจัดตำแหน่งบวกของ MACD เสริมสร้างโทนขาขึ้น ด้วย RSI เหนือ 70 การย่อตัวใดๆ อาจเป็นการพักเพื่อคลาย overbought ก่อนที่แนวโน้มจะกลับมาอีกครั้ง การไม่รักษาฐาน SMA จะเปิดทางให้มีการปรับตัวลงแบบ corrective
อัพเดตสถานการณ์ล่าสุด (มกราคม 2569) จากข้อมูลปัจจุบัน (ราวกลางเดือนมกราคม 2026) คู่ USD/JPY ยังคงเคลื่อนไหวในช่วงสูงใกล้ 157-158 ซึ่งสอดคล้องกับบทวิเคราะห์นี้ โดยแตะระดับสูงสุดใกล้ 158.09 เมื่อไม่กี่วันก่อน Sanae Takaichi เป็นนายกรัฐมนตรีหญิงคนแรกของญี่ปุ่นตั้งแต่ตุลาคม 2025 และมีความนิยมสูง ทำให้มีการคาดการณ์เลือกตั้งล่วงหน้าในเดือนกุมภาพันธ์ ความขัดแย้งกับจีน (รวมถึงการห้ามส่งออก rare earths บางส่วน) ยังคงเป็นปัจจัยกดดัน JPY ส่วนความกังวลเรื่องความเป็นอิสระของ Fed (รวมถึงการขู่ฟ้องร้อง Powell) ทำให้ USD อ่อนลงบ้างในบางช่วง
