ตลาดโลกแสดงสัญญาณของเสถียรภาพในวันนี้ แต่ความเชื่อมั่นยังคงขาดหายไปอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากนักลงทุนวางตำแหน่งอย่างระมัดระวังก่อนรายงาน CPI สหรัฐที่สำคัญในวันพุธ หุ้นเทคโนโลยีดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งทั่วญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ ราคาน้ำมันผ่อนคลายลง และดอลลาร์อ่อนค่าลง แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากการทำกำไรและการปรับตำแหน่งมากกว่าการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นอย่างเด็ดขาด
การฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีมีความโดดเด่นเป็นพิเศษ เนื่องจากการขายที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวอาจไม่มั่นใจเท่าที่การเคลื่อนไหวของราคาพาดหัวแนะนำ ข้อมูลกระแสตลาดระบุว่าในขณะที่หุ้นเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นสองช่วงติดต่อกัน นักลงทุนสถาบันยังคงสร้างสถานะ Short สุทธิทั่วทั้งภาคเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกาและเอเชีย รูปแบบดังกล่าวชี้ไปที่การครอบคลุมระยะสั้นและการทำกำไรมากกว่าการกลับมาของดอกเบี้ยการซื้อระยะยาวที่มีความหมาย
ส่วนหนึ่งของความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นก็มาจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง น้ำมันดิบเบรนต์ขยายการล่าถอย ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ เสนออีกครั้งว่าข้อตกลงยุติความขัดแย้งกับอิหร่านจะต้องบรรลุได้ภายใน “สองหรือสามวัน” ตลาดยินดีกับความเป็นไปได้ของความคืบหน้า แต่ปฏิกิริยายังคงวัดผลได้ ผู้ค้าดูเหมือนจะไม่เต็มใจที่จะยอมรับการเล่าเรื่องที่ลดความรุนแรงลงอย่างเต็มที่ เนื่องจากความล่าช้าและความพ่ายแพ้ซ้ำแล้วซ้ำเล่าที่มีลักษณะเฉพาะของการเจรจาในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
ผลลัพธ์ที่ได้คือตลาดที่ไม่ได้รับความเสี่ยงหรือปิดความเสี่ยงอย่างเต็มที่ นักลงทุนกลับแสดงเนื้อหาที่จะลดความเสี่ยงและรอสัญญาณที่ชัดเจนจากข้อมูลเงินเฟ้อ หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความสนใจได้เปลี่ยนไปสู่อัตราเงินเฟ้อเกือบทั้งหมด และต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นกำลังเริ่มป้อนเข้าสู่ราคาผู้บริโภคในวงกว้างมากขึ้นหรือไม่ การอ่านค่า CPI ที่แข็งแกร่งขึ้นน่าจะช่วยเสริมความคาดหวังว่าเฟดจะเข้มงวดมากขึ้น โดยมีผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทน ดอลลาร์ และสินทรัพย์เสี่ยง
ข้อยกเว้นประการหนึ่งที่น่าสังเกตสำหรับน้ำเสียงที่ระมัดระวังโดยทั่วไปคือสเตอร์ลิง เงินปอนด์ได้รับการสนับสนุนหลังจากที่ BRC Retail Sales Monitor สร้างความประหลาดใจครั้งใหญ่ ยอดค้าปลีกในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเกินความคาดหมายอย่างมากที่จะเพิ่มขึ้น 0.6% และพลิกกลับการลดลง -3.4% ในเดือนเมษายนอย่างมาก แม้ว่าการใช้จ่ายด้านสภาพอากาศและวันหยุดที่เอื้ออำนวยมีส่วนทำให้เกิดการฟื้นตัว แต่ข้อมูลยังชี้ให้เห็นว่าผู้บริโภคยังคงมีความยืดหยุ่นมากกว่าที่หลายๆ คนคาดไว้ แม้ว่าต้นทุนการกู้ยืมและราคาพลังงานจะสูงขึ้นก็ตาม
ความยืดหยุ่นดังกล่าวมีผลกระทบเชิงนโยบายที่สำคัญ หากความต้องการของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่งในขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ กรณีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษอีกครั้งในปลายปีนี้อาจแข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก สำหรับตอนนี้ ผลงานที่เหนือกว่าของสเตอร์ลิงสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรอาจพิสูจน์ได้ว่าต้านทานต่ออัตราที่สูงขึ้นกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้
ในตลาดสกุลเงิน ดอลลาร์นิวซีแลนด์พุ่งขึ้นนำในสัปดาห์นี้ ตามมาด้วยเงินสเตอร์ลิงและยูโร ดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุด โดยเยนและฟรังก์สวิสก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน การจัดอันดับแบบผสมเน้นย้ำประเด็นที่กว้างกว่าของการเลือกตำแหน่งมากกว่ามุมมองตลาดที่เป็นหนึ่งเดียว ซึ่งเป็นพลวัตที่อาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเมื่อมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
ผู้ค้าน้ำมันกำลังเดิมพันเพื่อสันติภาพ นาฬิกากำลังเดิมพันกับน้ำมันดิบ 150 ดอลลาร์
ราคาน้ำมันแนะนำให้ผู้ค้ายังคงคาดหวังว่าการทูตจะมีผลเหนือกว่า แต่ภายใต้ผิวเผิน รัฐบาลและภาคธุรกิจต่างพึ่งพาทุนสำรองทางยุทธศาสตร์และการเบิกสินค้าคงคลังเพื่อชดเชยการหยุดชะงักของอุปทานจากช่องแคบฮอร์มุซ บัฟเฟอร์เหล่านั้นมีจำกัด และในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าก็สามารถตัดสินได้ว่าราคา Brent ยังคงร่วงลงหรือไม่ หรือเริ่มเคลื่อนตัวไปที่ 150 ดอลลาร์ อ่านเพิ่มเติม.
การพังทลายของเงิน 70 ดอลลาร์ของ Silver อาจเปลี่ยนแปลงทุกสิ่งทุกอย่าง
การที่ราคาเงินร่วงลงต่ำกว่า 70 ดอลลาร์อาจมีความสำคัญมากกว่าการขายออก ระดับที่ถูกมองว่าเป็นพื้นโครงสร้างที่ได้รับการสนับสนุนจากการขาดดุลอุปทานและอุปสงค์ของอุตสาหกรรมได้พังทลายลงแล้ว ทำให้มีความเป็นไปได้ที่ราคา 70 ดอลลาร์จะกลายเป็นเพดานใหม่ การฟื้นตัวครั้งถัดไปอาจเผยให้เห็นว่านักลงทุนกำลังซื้อการลดลง หรือใช้การฟื้นตัวเพื่อออกจากตำแหน่ง อ่านเพิ่มเติม.
การส่งออกของจีนพุ่งขึ้น 19.4% เนื่องจากการหยุดการค้าของสหรัฐฯ และการเติบโตของเชื้อเพลิงด้านอุปสงค์ด้านเทคโนโลยี
ภาคการค้าของจีนสร้างความประหลาดใจอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม การส่งออกเพิ่มขึ้นเกือบ 20% นำโดยการจัดส่งเทคโนโลยีที่เฟื่องฟู การส่งออกรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น และการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในการค้ากับสหรัฐฯ การเติบโตการนำเข้าที่แข็งแกร่งและการซื้อเป็นประวัติการณ์จากเกาหลีใต้ยังชี้ให้เห็นถึงกิจกรรมการผลิตที่ฟื้นตัวได้ทั่วเอเชีย อ่านเพิ่มเติม.
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคชาวออสเตรเลียกลับมาใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เนื่องจากแรงกดดันด้านค่าครองชีพทวีความรุนแรงมากขึ้น
ความกดดันต่อครัวเรือนในออสเตรเลียมีความรุนแรงมากขึ้น ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมิถุนายน เนื่องจากความกังวลเรื่องค่าครองชีพกลับมา “พร้อมการแก้แค้น” โดยเน้นถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นจากราคาและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อ่านเพิ่มเติม.
ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของ NAB ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดในขณะที่ RBA กระชับขึ้น
ความกลัวที่เลวร้ายที่สุดเกี่ยวกับพลังงานช็อตยังไม่เกิดขึ้นจริง การสำรวจ NAB ล่าสุดของออสเตรเลียแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่เพิ่มขึ้น กิจกรรมที่มั่นคง และการชะลอตัวของต้นทุนและราคาอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าการปรับ RBA ให้เข้มงวดขึ้นกำลังส่งผลตามที่ต้องการ อ่านเพิ่มเติม.
GBP/JPY แนวโน้มรายวัน
ความลำเอียงระหว่างวันใน GBP/JPY กลายเป็นเป็นกลางด้วยการฟื้นตัวในปัจจุบัน ความเสี่ยงจะยังคงเป็นขาลงเล็กน้อย ตราบใดที่แนวต้าน 215.59 ยังคงอยู่ ต่ำกว่า 212.90 จะกำหนดเป้าหมายไปที่โซนสนับสนุน 210.43/211.23 อย่างไรก็ตาม การทะลุจุด 215.59 จะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งจาก 210.43 เพื่อทดสอบระดับสูงสุดที่ 216.58 อีกครั้ง
ในภาพรวม ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มที่ชัดเจน แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวยังคงสามารถขยายเป็นการคาดการณ์ 61.8% ที่ 148.93 (ต่ำในปี 2565) เป็น 208.09 (สูงในปี 2567) จาก 184.35 ที่ 220.90 เมื่อเริ่มต้นใหม่ อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวรับ 55 W EMA อย่างต่อเนื่อง (ขณะนี้อยู่ที่ 206.77) จะยืนยันว่ามีแนวโน้มลดลงในระยะกลางสำหรับแนวรับ 184.35
