ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 เนื่องจากเงินเยนอ่อนค่าลงที่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์

เมื่อวันอังคาร ธนาคารกลางของญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสูงสุดในรอบ 30 ปีที่ 1% สอดคล้องกับความคาดหวังของนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Reuters โดยเริ่มเร่งการปรับนโยบายให้เป็นมาตรฐานในปี 2567

นี่เป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นนับตั้งแต่เดือนธันวาคม โดยขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.75% และเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1995 ที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1%

BOJ กล่าวว่าการตัดสินใจครั้งนี้แบ่งออกเป็น 7-1 โดยสมาชิกคณะกรรมการโทอิจิโระ อาซาดะไม่เห็นด้วยและสนับสนุนให้ระงับไว้ที่ 0.75%

นโยบายที่เข้มงวดขึ้นเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ญี่ปุ่นต้องดิ้นรนกับค่าเงินเยนที่อ่อนค่าและอัตราเงินเฟ้อที่เริ่มคืบคลานขึ้น ส่วนหนึ่งเนื่องมาจากสงครามอิหร่าน

เกณฑ์มาตรฐาน นิเคอิ 225 เพิ่มขึ้น 0.46% หลังจากการตัดสินใจในขณะที่ เยน แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยที่ 160.22 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนบน พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 3 คะแนนพื้นฐานเป็น 2.615%

ธนาคารกลางกล่าวว่าจะยังคงลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาลต่อไปอีก 2 แสนล้านเยนต่อไตรมาสปฏิทิน ก่อนที่จะหยุดการลดลงและคงการซื้อ JGB รายเดือนไว้ที่ 2 ล้านล้านเยนตั้งแต่เดือนเมษายน 2570

BOJ กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของญี่ปุ่นต่ำกว่า 2% เนื่องจากมาตรการของรัฐบาลในการลดภาระครัวเรือนจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น

“อย่างไรก็ตาม การส่งผ่านราคาอันเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบมีความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วในการทำธุรกรรมระหว่างธุรกิจกับธุรกิจ ซึ่งอาจแพร่กระจายไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภคในสินค้าหลายประเภท” ธนาคารกลางกล่าว

ดังที่เห็นได้ในดัชนีราคาผู้ผลิตของญี่ปุ่น ซึ่งเพิ่มขึ้น 6.3% ในเดือนพฤษภาคม นับเป็นอัตราที่รวดเร็วที่สุดในรอบสามปี และสาเหตุหลักมาจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น

ในขณะที่คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่การสนับสนุนอย่างล้นหลามในหมู่สมาชิก BOJ บ่งชี้ว่าคณะกรรมการให้ความสำคัญกับความกังวลเรื่องเงินเฟ้อมากกว่าการเติบโต Tai Hui หัวหน้านักยุทธศาสตร์ตลาด APAC ของ JP Morgan Asset Management กล่าว

เขาเสริมว่าความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งช่วยลดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอุปทานที่ตกตะลึงในญี่ปุ่น ยังช่วยให้ BOJ มีความมั่นใจมากขึ้นในการเริ่มฟื้นฟูนโยบายให้เป็นมาตรฐานอีกครั้ง

การอ่อนค่าของเงินเยนของญี่ปุ่นยังช่วยสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกด้วย หลังจากมีรายงานว่ามีการทุ่มเงิน 11.7 ล้านล้านเยน (73.5 พันล้านดอลลาร์) จากการดำเนินการแทรกแซงในเดือนพฤษภาคม เงินเยนก็อ่อนค่าลงอีกครั้ง โดยแตะระดับ 160 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ และอ่อนค่าในระดับนั้นเกือบตลอดเดือนมิถุนายน

“การแทรกแซงโดยไม่เปลี่ยนนโยบายการเงินในประเทศก็เหมือนกับการแตะเบรกขณะเดียวกันก็รักษาเท้าขวาไว้บนคันเร่งอย่างมั่นคง ที่ดีที่สุดคือผู้โดยสารจะสนุกสนานนิดหน่อย ที่แย่ที่สุดคือคุณกำลังผ้าเบรกไหม้” เจสเปอร์ โคลล์ ผู้อำนวยการผู้เชี่ยวชาญของบริษัทให้บริการทางการเงินที่ตั้งอยู่ในโตเกียว โมเน็กซ์ กรุ๊ป กล่าวกับซีเอ็นบีซี

อ่อนแอ เยนแม้จะช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของการส่งออกของญี่ปุ่น แต่ก็จะทำให้อัตราเงินเฟ้อนำเข้าเพิ่มขึ้นและกดดันการเงินของรัฐบาล ในขณะที่พยายามบรรเทาผลกระทบของราคาที่สูงขึ้นผ่านการลดลง

ฝ่ายบริหารของนายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิจิ ได้ออกงบประมาณเพิ่มเติมจำนวน 3 ล้านล้านเยน เพื่อป้องกันครัวเรือนต่างๆ จากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ไม่กี่เดือนหลังจากผ่านงบประมาณประจำปี

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นผ่อนคลายเกินคาดในเดือนเมษายนมาอยู่ที่ 1.4% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 1.4% ในเดือนที่สี่ติดต่อกัน ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บอกกับ CNBC ว่าตัวเลขเงินเฟ้อที่ต่ำนั้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากมาตรการนโยบายต่างๆ ที่กดดันอัตราเงินเฟ้อ รวมถึงการยกเลิกการเก็บภาษีน้ำมันของญี่ปุ่น และทำให้โรงเรียนมัธยมปลายฟรีสำหรับนักเรียนทุกคน