ทองคำ: สูงเป็นประวัติการณ์ใกล้ $4,630 หน้ากากเริ่มอ่อนแรง

เมื่อวันจันทร์ ราคาซื้อขายล่วงหน้าแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,628.90 ดอลลาร์ ท่ามกลางเหตุการณ์ความไม่สงบในอิหร่านที่เพิ่มสูงขึ้น แรงกดดันจากธนาคารกลางสหรัฐ และค่าตัวที่อ่อนค่าลง ซึ่งเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

แม้ว่าทองคำจะพุ่งขึ้นกว่า 4% ในสัปดาห์ที่แล้ว โดยสาเหตุหลักมาจากความต้องการแหล่งสำรองภายหลังความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลา แต่ทองคำกลับเพิ่มสูงขึ้น

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าความต้องการพื้นที่ปลอดภัยได้รับแรงหนุนจากความวุ่นวายที่ทวีความรุนแรงขึ้นในอิหร่าน ซึ่งความไม่สงบที่เกี่ยวข้องกับการประท้วงต่อต้านรัฐบาลได้คร่าชีวิตผู้คนไปแล้วกว่า 500 คน ตามรายงาน

ความตึงเครียดเพิ่มสูงขึ้นหลังจากเตหะรานเตือนว่าอาจมุ่งเป้าไปที่ฐานทัพสหรัฐฯ หากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เข้าแทรกแซงในนามของผู้ประท้วง ทำให้เกิดความกลัวว่าจะเกิดความขัดแย้งในภูมิภาคในวงกว้าง ดังที่ทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า “เรากำลังพิจารณาเรื่องนี้อย่างจริงจัง กองทัพกำลังพิจารณาเรื่องนี้ และเรากำลังพิจารณาทางเลือกที่แข็งแกร่งมาก”

ทองคำได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากความไม่แน่นอนทางการเมืองในกรุงวอชิงตัน หลังจากที่กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ข่มขู่ธนาคารกลางสหรัฐด้วยข้อหาทางอาญา

เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวว่าธนาคารกลางได้รับหมายเรียกจากคณะลูกขุนใหญ่เกี่ยวกับคำให้การของวุฒิสภา ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ทำให้ตลาดไม่มั่นคง และฟื้นความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง

การพัฒนาดังกล่าวกดดันเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ทองคำถูกลงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น และเพิ่มแรงผลักดันในการขึ้นราคา ในขณะที่ข้อมูลงานที่อ่อนตัวลงช่วยเสริมสัญญาณของตลาดแรงงานที่เย็นตัวลง และเพิ่มเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อไปในปี 2569

ในทางกลับกัน ระหว่างการพิจารณาของศาลฎีกาเกี่ยวกับการตัดสินใจของประธานาธิบดีทรัมป์ในการใช้อำนาจฉุกเฉินโดยไม่ได้รับการอนุมัติจากสภาคองเกรสในการกำหนดภาษีการค้ากับคู่ค้าในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 จะมีการส่งมอบในวันที่ 14 มกราคม 2569 อาจทำให้ตลาดผันผวนอย่างรุนแรงในวันพุธ

ฉันพบว่าการเคลื่อนไหวล่าสุดของโกลด์ฟิวเจอร์สได้ผลักดันโกลด์ฟิวเจอร์สไปสู่ระดับที่เกินจริง โดยที่สัญญาณของความสงบลงในแนวภูมิศาสตร์การเมืองอาจทำให้บ้านไพ่นี้เสียหายได้ เนื่องจากทองคำอาจรู้สึกว่าไม่มีความสนุกสนานในการซื้อจากธนาคารกลางทั่วโลกในระดับราคาที่สูงเช่นนี้ ในขณะที่ส่วนใหญ่ได้เติมเต็มทุนสำรองของตนแล้วในปี 2025

การขึ้นราคาทองคำในปัจจุบันตั้งแต่ต้นปีนี้ไม่มีตัวขับเคลื่อนที่แท้จริง ดังที่เห็นในปี 2567-2568 และอาจสูญเสียแรงผลักดันเมื่อใดก็ได้หากคำตัดสินของศาลฎีกาเกิดขึ้นกับประธานาธิบดีทรัมป์ในสัปดาห์นี้

ไม่ต้องสงสัยเลยว่า สิ่งนี้สามารถยกระดับความไม่แน่ใจที่มีอยู่ในปัจจุบันให้สูงขึ้นได้มาก และสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าอาจเห็นการเคลื่อนไหวที่สั่นสะเทือนซึ่งอาจผลักดันให้ราคาลดลงประมาณ 5% จากระดับปัจจุบันจนถึงสิ้นสัปดาห์นี้ เนื่องจากสามารถเห็นสัญญาณของการอ่อนล้าได้ในวันอังคาร

ฉันพบว่าหากราคาทองคำทดสอบจุดต่ำสุดที่ 4,474 ดอลลาร์ในวันอังคาร และปิดวันที่ต่ำกว่า 4,494 ดอลลาร์ เราจะเห็นการย่อตัวของราคาในวันพุธ แม้ว่าจะมีการเคลื่อนไหวที่ไม่แน่นอนหลังจากประกาศคำพิพากษาของศาลฎีกา

ข้อสงวนสิทธิ์: การวิเคราะห์นี้มีพื้นฐานจากการสังเกต ซื้อขายทองคำด้วยความเสี่ยงของคุณเอง