ทองคำ: ความขัดแย้งในอิหร่านที่ยืดเยื้ออาจส่งผลให้แรงกดดันตลาดหมีเพิ่มมากขึ้น

ขณะนี้ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยืดเยื้อมาเป็นเวลา 97 วันแล้ว โดยข้อตกลงสันติภาพยังคงเป็นเรื่องที่เข้าใจยาก แม้ว่าความตึงเครียดในแนวรบอิสราเอล-เลบานอนได้ผ่อนคลายลงแล้ว แต่คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูง เพื่อรักษาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อไปเป็นระยะเวลานาน นอกจากนี้ เศรษฐกิจโลกยังคงเผชิญกับผลกระทบจากภาษีการค้าที่กำหนดโดยฝ่ายบริหารของทรัมป์ในปี 2568

การแย่งชิงกันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลให้ช่องแคบฮอร์มุซต้องปิดตัวลงนับตั้งแต่เริ่มการสงบศึกระหว่างทั้งสอง ทำให้เกิดวิกฤตการณ์ด้านพลังงานทั่วโลก และความหวาดกลัวภาวะเงินฝืดทั่วโลกยกระดับขึ้น ซึ่งอาจเป็นงานที่ท้าทายสำหรับธนาคารกลางทั่วโลก

ประเทศเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่ได้ก้าวเข้ามาเพื่อปกป้องค่าเงินที่อ่อนค่าลงโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ประเทศอื่นๆ มีแนวโน้มที่จะปฏิบัติตามเส้นทางเดียวกันเพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ประเทศกำลังพัฒนาซึ่งมีทางเลือกน้อยกว่าได้เริ่มขายทองคำสำรองบางส่วน

การวิเคราะห์ของ Bloomberg ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางอินเดีย (RBI) อาจขายทองคำได้ประมาณ 12 พันล้านดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม 2569 เพื่อปกป้องทุนสำรองฟอเร็กซ์และสนับสนุนท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

อย่างไรก็ตาม RBI และรัฐบาลอินเดียปฏิเสธรายงานนี้อย่างเป็นทางการ ในขณะที่ข้อมูล RBI แสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งของทองคำในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศโดยรวมของอินเดียเพิ่มขึ้นจาก 13.92% ในช่วงปลายปี 2568 เป็น 16.85% ภายในปลายเดือนพฤษภาคม 2569

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสิ่งนี้เป็นเครื่องยืนยันว่าการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซได้ผลักดันให้เกิดความตื่นตระหนกในที่สุดเมื่อสองวัน และตอนนี้ธนาคารกลางบางแห่งอาจเดินตามเส้นทางเดียวกันหากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ยังคงรักษาความขัดแย้งนี้ไว้เหมือนเดิมโดยไม่ได้บรรลุข้อตกลงสันติภาพใดๆ

สหรัฐฯ และอิสราเอลเปิดฉากโจมตีอิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีอิสราเอลและรัฐพันธมิตรของสหรัฐฯ ในอ่าวเปอร์เซีย และปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางน้ำสำคัญสำหรับการขนส่งทั่วโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในเดือนเมษายน สหรัฐฯ ประกาศว่าจะมีการปิดล้อมเรือที่เดินทางไปหรือกลับจากชายฝั่งอิหร่าน

สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงหยุดยิงเบื้องต้นเมื่อวันที่ 8 เมษายน

แม้จะมีข้อตกลงดังกล่าว แต่สหรัฐฯ ก็โจมตีอิหร่านในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยเตหะรานตอบโต้ด้วยการโจมตีคูเวตซึ่งเป็นพันธมิตรของสหรัฐฯ ก่อนการลงคะแนนเสียง ทรัมป์ยืนยันอีกครั้งว่าการเจรจาเพื่อยุติสงครามกำลังดำเนินไปด้วย “ดีมาก” และอาจจะได้ข้อสรุปในสุดสัปดาห์นี้

ในการประเมินความเคลื่อนไหวของกราฟรายวัน ฉันพบว่าแม้จะมีการซื้อขายในช่วงแคบนับตั้งแต่เปิดในวันพฤหัสบดี แต่ฟิวเจอร์สทองคำยังคงอยู่ในโซนขายเนื่องจากปัจจุบันต่ำกว่าแนวต้านทันทีที่ 9 EMA ($4,524) ซึ่งต่ำกว่า 100 EMA ($4,623) แล้ว พร้อมด้วย 20 EMA ($4,568) ก่อตัวเป็น “Bearish Crossover”

ฉันพบว่าโกลด์ฟิวเจอร์สอาจขายอย่างสนุกสนานในช่วงชั่วโมงสุดท้ายของวันนี้ และความอ่อนแอที่เพิ่มขึ้นอาจเพิ่มขึ้นในวันศุกร์เพื่อผลักดันโกลด์ฟิวเจอร์สให้ทดสอบแนวรับถัดไปที่ 200 EMA ($4,310) เนื่องจากความสนใจกำลังหันไปหาข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จับตาอย่างใกล้ชิดในวันศุกร์

ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านควรเข้าถือครองสถานะทองคำด้วยความเสี่ยงของตนเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเท่านั้น