เมื่อประเมินในหลายกรอบเวลา ฉันสังเกตเห็นการขายออกอย่างมีนัยสำคัญหลังจากประกาศ FOMC เหตุการณ์นี้ผลักดันให้ฟิวเจอร์สอยู่ต่ำกว่าแนวรับหลักที่ 200 EMA ($4,333.16) แตะระดับต่ำสุดที่ $4,240.63 เมื่อวันพุธ ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%-3.75% และระบุว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมองเห็นศักยภาพในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในปลายปีนี้
แต่ทองคำแท่งได้รับการสนับสนุนจากการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งคาดว่าจะบรรเทาความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และปูทางสำหรับการเปิดเส้นทางการส่งออกพลังงานที่สำคัญอีกครั้ง
บันทึกข้อตกลง 14 ประเด็นดังกล่าวเริ่มต้นระยะเวลาการเจรจา 60 วัน ซึ่งในระหว่างนั้นอิหร่านจะอนุญาตให้ผ่านช่องแคบฮอร์มุซโดยไม่เสียค่าผ่านทาง ข้อตกลงดังกล่าวเรียกร้องให้มีการฟื้นฟูการจราจรผ่านช่องแคบให้เต็มประสิทธิภาพภายใน 30 วัน
ข้อตกลงดังกล่าวช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันที่ยืดเยื้อ ช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงาน และสนับสนุนความต้องการทองคำแท่งเพื่อเป็นการป้องกันพอร์ตโฟลิโอ
ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการคาดการณ์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ Fed 9 ใน 19 คนคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้
ในการพบกันครั้งแรกในฐานะประธานเฟด เควิน วอร์ช ยังคงรักษาจุดยืนที่มั่นคงเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ โดยเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา
เฟดยังปรับเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ กระตุ้นให้นักลงทุนลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มค่าเงินดอลลาร์
โดยทั่วไปแล้วดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะทำให้ทองคำในสกุลเงินดอลลาร์มีราคาแพงกว่าสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำแท่งที่ไม่ให้ผลตอบแทน
ในวันพฤหัสบดี สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า หลังจากเปิดวันที่ $4,297.17 ได้ทดสอบจุดสูงสุดของวันที่ $4,350.07 และระดับต่ำสุดของวันที่ $4,296.17 มีการซื้อขายที่ $4,321.65 เผชิญกับแนวต้านที่สำคัญที่ 200 EMA ($4,333) ส่งสัญญาณการกลับตัวที่ต่อยอด และอาจพบกับความอ่อนล้าอีกครั้งจากการซื้อขายที่ต่ำกว่า “Bearish Crossover” ซึ่งก่อตัวขึ้นหลังจากทะลุแนวต้าน 100 EMA ($4,566.12) โดย 9 EMA ($4,318), 20 EMA ($4,390) และ 50 EMA ($4,528) ในกราฟรายวัน
ประธานาธิบดีทรัมป์ลงนามบันทึกความเข้าใจเพื่อยุติสงครามในอิหร่านระหว่างการเยือนฝรั่งเศสอย่างเป็นทางการเมื่อเย็นวันพุธ รายงานจำนวนมากเผย ประธานาธิบดีบอกกับผู้สื่อข่าวในแวร์ซายส์ว่าข้อตกลงดังกล่าวได้รับการลงนามแล้ว
รายงานจาก Axios, BBC และ CBS แสดงให้เห็นว่าประธานาธิบดี Masoud Pezeshkian ของอิหร่านได้ลงนามข้อตกลงดังกล่าวด้วย
รายงานเมื่อวันพุธที่ผ่านมาเผยให้เห็นเงื่อนไขของข้อตกลง ซึ่งรวมถึงการยุติสงครามโดยทันที ซึ่งรวมถึงในเลบานอน การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และการยกเลิกการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน
แต่ข้อตกลงดังกล่าวเป็นเพียงข้อตกลงเบื้องต้น และเปิดทางให้มีการเจรจา 60 วันระหว่างวอชิงตันและเตหะราน โครงการนิวเคลียร์ของโครงการหลังนี้เป็นจุดสนใจสำคัญ โดยสหรัฐฯ แสวงหาคำมั่นสัญญาเพิ่มเติมจากอิหร่านว่าจะไม่พัฒนาอาวุธนิวเคลียร์
ไม่ต้องสงสัยเลยว่าประสบการณ์ในอดีตคือข้อตกลง 60 วันสำหรับการเปิดช่องแคบ แต่จะเกิดอะไรขึ้นหลังจากนั้น? จะเกิดอะไรขึ้นถ้าชาวอิหร่านต้องการใส่ระบบเก็บค่าผ่านทางอีกครั้ง?
ข้อตกลงสันติภาพฉบับสมบูรณ์อาจยังอยู่อีกไกล
สงครามอิหร่านส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่วโลก เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น สิ่งนี้สร้างแรงกดดันให้ธนาคารกลางต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ
นอกจากนี้ รายงานของธนาคารโลกที่ประกาศเมื่อเร็วๆ นี้ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีเผยให้เห็นว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจคาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% ในปีนี้ ลดลงจาก 2.9% ในปี 2568 เนื่องจากความขัดแย้งที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในอิหร่านคาดว่าจะชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกให้อยู่ในระดับที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่การแพร่ระบาดของโควิด-19
ดังที่ฉันได้กล่าวถึงการก่อตัวทางเทคนิคของโกลด์ฟิวเจอร์สในครั้งก่อนแล้ว การวิเคราะห์ ( ) หาก gold Futures ไม่สามารถรักษาระดับ 200 EMA ($4,333) ได้ในช่วงวันนี้ การขายซ้ำ ๆ อาจทำให้สไลด์ไม่เสียหาย และการพังทลายลงต่ำกว่าแนวรับทันทีที่ $4,124 ในวันพฤหัสบดี อาจผลักดันให้ gold Futures ทดสอบแนวรับถัดไปที่ $4,035.30 ก่อนปิดวันศุกร์
ในทางกลับกัน อัตราส่วนทองคำและเงินสปอต () ซื้อขายที่ 62.59 มีความแข็งแกร่งเพียงพอหลังจากทดสอบจุดต่ำสุดที่ 52.61 เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม 2569 และดูเหมือนว่าจะพร้อมทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 67.64 ในช่วงสัปดาห์หน้า หากอัตราส่วนทองคำต่อเงินสปอตข้ามแนวต้านทันทีที่ 65.25 ในสัปดาห์นี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำอาจเคลื่อนตัวสูงเกินคาด
ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านจะต้องเข้ารับสถานะใดๆ ในทองคำด้วยความเสี่ยงของตนเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเพียงอย่างเดียว
