ทองคำยืนหยัดใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในด้านภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มเฟด

ทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวในวันอังคาร หลังจากถูกกดดันในช่วงสั้นๆ จากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ปะปนกัน และการฟื้นตัวเล็กน้อยของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายที่ประมาณ 4,478 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลใกล้กับ 4,497 ดอลลาร์ที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้ของวัน

ทองคำยังคงได้รับแรงสนับสนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งช่วยรักษาอุปสงค์ที่ปลอดภัยไว้ ในเวลาเดียวกัน ความคาดหวังที่ยั่งยืนว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) สามารถลดอัตราดอกเบี้ยลงได้อีกในปี 2026 ส่งผลให้ Bullion ได้รับผลกระทบเพิ่มเติม โดยช่วยให้ราคายังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ขาล่าสุดที่สูงขึ้นยังสะท้อนถึงการเปลี่ยนตำแหน่งในช่วงปลายปีเนื่องจากตลาดมุ่งหน้าเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาว แม้ว่าการขายทำกำไรในระดับที่สูงขึ้นอาจทำให้เกิดการควบรวมกิจการในระยะสั้น แต่แนวโน้มในวงกว้างยังคงเป็นไปในทางสร้างสรรค์ โดยที่ทองคำจะมีผลประกอบการประจำปีที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 70% เมื่อเทียบเป็นรายปี

การเคลื่อนไหวของตลาด: แนวโน้มของเฟด, ภูมิศาสตร์การเมืองเป็นตัวกำหนดความเชื่อมั่นของตลาด

• สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งสหรัฐอเมริการายงานว่า เศรษฐกิจขยายตัวอย่างแข็งแกร่งที่ 4.3% ต่อปีในไตรมาส 3 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาด 3.3% และการคาดการณ์ 3.8% ก่อนหน้า ในขณะที่มาตรการเงินเฟ้อที่ฝังอยู่ในรายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ยังคงทรงตัว โดยดัชนีราคา GDP เพิ่มขึ้น 3.7% ค่าใช้จ่ายการบริโภคหลักส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 2.9% และราคา PCE ไต่ขึ้น 2.8%
• คำสั่งซื้อสินค้าคงทนลดลง 2.2% ในเดือนตุลาคม พลิกกลับการเพิ่มขึ้น 0.7% ก่อนหน้านี้ คำสั่งซื้อไม่รวมการป้องกันลดลง 1.5% ในขณะที่คำสั่งซื้อสินค้าคงทนไม่รวมการขนส่งเพิ่มขึ้น 0.2% การผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลง 0.1% MoM ในเดือนตุลาคม
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์ต่อตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุลเงิน ซื้อขายที่ประมาณ 98.10 ฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากตกลงสู่ระดับต่ำสุดระหว่างวันใกล้ 97.85
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลายังคงอยู่ในระดับสูง หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ สั่งปิดล้อมเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรเข้าและออกจากเวเนซุเอลา เมื่อวันจันทร์ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ กำลัง “ไล่ตาม” เรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งที่เดินทางออกจากเวเนซุเอลาและอยู่ภายใต้มาตรการคว่ำบาตร ทางการสหรัฐฯ ได้ยึดเรือบรรทุกน้ำมันที่เชื่อมโยงกับเวเนซุเอลา 2 ลำแล้วในเดือนนี้ รวมถึงอีก 1 ลำเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา
• นอกเหนือจากภูมิศาสตร์การเมืองแล้ว ตลาดกำลังกำหนดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2569 แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะยังคงแตกแยกหลังจากส่งมอบคะแนนสะสมพื้นฐาน 75 คะแนนของการผ่อนคลายในปีนี้ ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิราน กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดควร “ผลักดันประชาชนไปในทิศทางที่ผ่อนคลาย” และเตือนว่าการไม่ผ่อนคลายนโยบายอาจเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย
• ในทางตรงกันข้าม Beth Hammack ประธานเฟดของคลีฟแลนด์บอกกับ The Wall Street Journal เมื่อวันอาทิตย์ว่าเธอไม่เห็นความจำเป็นที่จะต้องลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่คงอยู่และการส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยอาจคงอยู่ในช่วง 3.50% – 3.75% จนถึงฤดูใบไม้ผลิ
• ความสนใจยังมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงผู้นำที่มีศักยภาพของ Fed เนื่องจากวาระของประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ มีกำหนดสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณหลายครั้งว่าเขาชอบประธานเฟดที่ต้องการให้อัตราดอกเบี้ยต่ำลง รายงานของ CNBC ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ โดยอ้างถึงบุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ ระบุว่า ทรัมป์สามารถประกาศการตัดสินใจของเขาได้เร็วที่สุดในสัปดาห์แรกของเดือนมกราคม จนถึงตอนนี้ ทรัมป์ได้สัมภาษณ์คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ในขณะที่ผู้แข่งขันชั้นนำอื่นๆ ได้แก่ เควิน ฮัสเซตต์ ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติของสหรัฐอเมริกา และเควิน วอร์ช อดีตผู้ว่าการเฟด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งยังคงมีอยู่แม้จะมีการซื้อ RSI มากเกินไปก็ตาม

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายกันอย่างสบายๆ ในดินแดนที่ไม่อยู่ในแผนที่ หลังจากทะลุจุดสูงสุดในวันที่ 20 ตุลาคม ใกล้ระดับ $4,381 ฉากหลังทางเทคนิคยังคงมีภาวะกระทิงอย่างมั่นคง โดยเส้น Simple Moving Average (SMA) 9 วันตัดเหนือเส้น SMA 50 วัน และตัวชี้วัดทั้งสองมีความลาดเอียงสูงขึ้น ส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

ราคาอยู่เหนือ SMA หลัก โดย SMA 9 วันที่ $4,348.07 เสนอแนวรับแบบไดนามิกในบริเวณใกล้เคียง ฮิสโตแกรม Moving Average Convergence Divergence (MACD) ขยายตัวเป็นบวก โดยเส้น MACD ขยายเหนือเส้น Signal และทั้งคู่ยืนอยู่ในแดนบวก Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 81 (ซื้อมากเกินไป) ซึ่งอาจจำกัดส่วนต่างในระยะสั้นและแข็งตัวขึ้นทันที

โมเมนตัมระยะสั้นยังคงได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่การถอยกลับมีแนวโน้มที่จะพบแนวรับที่ลึกยิ่งขึ้นที่ SMA 50 วันที่ $4,161.48 การจัดตำแหน่งรั้นโดยมีค่าเฉลี่ยระยะสั้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว ช่วยให้ผู้ซื้อสามารถควบคุมได้ โปรไฟล์ MACD เชิงบวกที่ยั่งยืนเหนือศูนย์ช่วยเสริมสัญญาณที่เป็นจังหวะ ในขณะที่ฮิสโตแกรมที่หดตัวอาจบอกเป็นนัยถึงโมเมนตัมที่ลดลง เมื่อ RSI ยืดออก ภาวะกระทิงอาจต้องการทรงตัวเหนือแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เพื่อรักษาแนวโน้ม และการปิดรายวันเหนือค่าเฉลี่ยระยะสั้นอีกครั้งจะทำให้อคติสูงขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องราวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI)