- การคลายความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดได้หนุนค่าเงินดอลลาร์
- ความกลัวอัตราดอกเบี้ยที่สูงส่งผลกระทบกับทองคำ
เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังจากอ่อนค่าลงสามวัน เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นต่อความเป็นอิสระของ Fed ความคาดหวังในการกล่าวสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ในเมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส และการตระหนักว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะต้องได้รับการจัดการอย่างจริงจัง
สหรัฐฯ กำลังพยายามที่จะลดความรุนแรงของความขัดแย้งและได้ประกาศการเจรจา แต่อิหร่านยืนกรานที่จะรักษาการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซเอาไว้ ตำแหน่งของทั้งสองฝ่ายยังคงห่างไกลกัน ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น และเพิ่มความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
เงินดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากคำตัดสินของศาลฎีกาที่ว่าโดนัลด์ ทรัมป์ไม่สามารถปลด Lisa Cook ออกจากตำแหน่งของเธอที่ Fed ได้ หากสถานการณ์แตกต่างออกไป ทำเนียบขาวคงจะส่งนกพิราบเต็มคณะกรรมการและผลักดันให้ลดอัตราดอกเบี้ย สถานการณ์ดังกล่าวอาจสร้างแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากกลัวว่าเฟดอาจสูญเสียเอกราช ตอนนี้ภัยคุกคามนี้ได้ถูกลบออกไปแล้ว และกำลังส่งผลกระทบเชิงบวกต่อ .
การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้เกิดอุปสรรคต่อราคา โดยผลักดันให้กลับมาต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ว่าราคาน้ำมันที่ตกต่ำจะช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แต่ตลาดยังคงจับจ้องไปที่ความเป็นไปได้ที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น
โลหะมีค่าฟื้นตัวขึ้นในช่วงสั้นๆ ท่ามกลางความเป็นไปได้ที่การเงินจะตึงตัวลดลง ความน่าจะเป็นที่ภาวะการเงินตึงตัวในเดือนกันยายนลดลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาจากมากกว่า 70% เหลือ 62% ในขณะที่ความน่าจะเป็นที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางสองครั้งในปี 2569 ลดลงจาก 50% เหลือ 38% อย่างไรก็ตาม ความสนใจของนักลงทุนมุ่งเน้นไปที่การคงอยู่ของอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง ส่งผลให้ทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนสูญเสียพื้นที่
สิ่งเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากการที่ Warsh ให้ความสำคัญกับ Fed ที่พูดน้อยลงและทำหน้าที่มากขึ้น ประธานคนใหม่ต้องการให้ตลาดส่งสัญญาณไปยังธนาคารกลางว่าควรให้อัตราดอกเบี้ยเป็นอย่างไร แทนที่จะให้ธนาคารกลางกำหนดอัตราให้กับตลาด การเปลี่ยนจากการใช้คำฟุ่มเฟือยเป็นการตอบโต้ของ Fed กำลังเพิ่มความไม่แน่นอนและทำให้นักลงทุนต้องการเบี้ยประกันความเสี่ยงที่สูงขึ้น สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในอัตราตลาดตราสารหนี้และการเปลี่ยนแปลงของทองคำ
พวกกระทิงเชื่อว่าทองคำจะต้านทานลมปะทะได้ดีกว่า ราคาหมีคาดว่าจะตกลงต่อไปที่ 3,600 ดอลลาร์ก่อนที่จะซื้อผลตอบแทนดอกเบี้ย
ที่ เอฟเอ็กซ์โปร ทีมนักวิเคราะห์
