ทองคำทรงตัวในแดนบวกหลังความหวังทางการทูตสหรัฐฯ-อิหร่านกดดันดอลลาร์ แต่ขาขึ้นยังดูจำกัด

ทองคำทรงตัวในแดนบวกหลังความหวังทางการทูตสหรัฐฯ-อิหร่านกดดันดอลลาร์ แต่ขาขึ้นยังดูจำกัด

• ราคาทองคำเริ่มปรับตัวขึ้นในสัปดาห์ใหม่ เนื่องจากความหวังในข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน กดดันสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)

• สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงมีความเห็นขัดแย้งในประเด็นสำคัญ ซึ่งช่วยจำกัดการร่วงลงของดอลลาร์ ท่ามกลางการคาดการณ์เชิงรุก (Hawkish) ของเฟด

• สัญญาณทางเทคนิคเตือนให้ฝั่ง Buy ระมัดระวัง ก่อนที่จะวางสถานะเพื่อเก็งกำไรในขาขึ้นรอบถัดไป

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากช่องว่างราคาขาขึ้น (Gap) ในช่วงเปิดตลาด และพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 วัน บริเวณพื้นที่ $4,580 ในช่วงเซสชันเอเชียวันจันทร์ พัฒนาการในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาช่วยกระตุ้นความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ส่งผลกระทบต่อสถานะสินทรัพย์สำรองของดอลลาร์สหรัฐ และเป็นแรงหนุนที่ดีให้กับราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ทั้งสองประเทศยังคงมีความขัดแย้งในประเด็นหลักๆ ซึ่งเมื่อประกอบกับการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะยังคงใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด จึงช่วยจำกัดการร่วงลงของดอลลาร์ และกดดันให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ยังไม่สามารถทะลุกรอบบนของกรอบราคาที่ซื้อขายกันมาตลอดสัปดาห์กว่าๆ ที่ผ่านมาได้

สำนักข่าว Axios รายงานเมื่อคืนวันเสาร์โดยอ้างเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ว่า สหรัฐฯ และอิหร่านใกล้จะลงนามในข้อตกลงขยายเวลาหยุดยิง 60 วัน ซึ่งจะมีการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งในช่วงเวลาดังกล่าว ยิ่งไปกว่านั้น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่ากรอบข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่านส่วนใหญ่ได้รับการเจรจาเสร็จสิ้นแล้ว สิ่งนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน และส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบดิ่งลง ช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และกระตุ้นให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Yield) ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ท่ามกลางสภาพคล่องที่ค่อนข้างเบาบางเนื่องจากตลาดระดับโลกหลายแห่งปิดทำการในวันหยุด เหตุการณ์นี้จึงถูกมองว่าเป็นปัจจัยกดดันดอลลาร์สหรัฐ (Greenback) อย่างหนัก

ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้สั่งการอย่างชัดเจนแก่ตัวแทนของเขาว่าไม่จำเป็นต้องรีบร้อนในการทำข้อตกลงกับอิหร่าน และกล่าวว่าการปิดล้อมทางเรือต่อท่าเรือต่างๆ ของอิหร่านจะยังคงมีผลบังคับใช้ต่อไป จนกว่าจะมีการลงนามในข้อตกลงที่เป็นทางการและได้รับการรับรอง นอกจากนี้ ความเห็นต่างครั้งใหญ่เกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านน่าจะเป็นตัวสกัดกั้นความเชื่อมั่นเชิงบวกนี้ ยิ่งไปกว่านั้น การคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 อาจทำหน้าที่เป็นแรงหนุนสำหรับดอลลาร์ ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นการฉลาดกว่าหากจะรอให้มีแรงซื้อระลอกใหม่เข้ามาช่วยยืนยันว่าราคาทองคำได้ทำจุดต่ำสุดในระยะสั้นรอบบริเวณ $4,450 (ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคมที่แตะไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว) เป็นที่เรียบร้อย

กราฟทองคำ (XAU/USD) ราย 4 ชั่วโมง: ราคายังยากที่จะรักษาช่วงขาขึ้น ท่ามกลางโครงสร้างทางเทคนิคที่เป็นฝั่งขาลง (Bearish)

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบช่องขนานขาลง (Downward Parallel Channel) โดยเพดานของกรอบช่องขนานนี้อยู่ในระดับเดียวกับเส้นค่าเฉลี่ย Exponential Moving Average (EMA) 200 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งกลายเป็นแนวต้านสำคัญแบบกระจุกตัว (Cluster Resistance) ใกล้กับพื้นที่ $4,650 บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้น (Rallies) ยังคงมีความเปราะบางแม้ว่าโมเมนตัมจะส่งสัญญาณฟื้นตัวก็ตาม ทางด้านอินดิเคเตอร์ MACD อยู่เหนือระดับศูนย์และกราฟแท่ง (Histogram) ยังคงเป็นบวก ขณะที่ดัชนี RSI แกว่งตัวอยู่ในช่วงกลางระดับ 50 บ่งบอกถึงการฟื้นตัวที่ยังไม่แน่นอน (Tentative Recovery) มากกว่าการเปลี่ยนแนวโน้มที่ชัดเจน

ในทางตรงกันข้าม กรอบล่างของช่องขนานรอบๆ ระดับ $4,360 จะเป็นพื้นที่แนวรับสำคัญถัดไป หากราคาหลุดต่ำกว่าพื้นแนวรับนี้ จะเป็นการตอกย้ำโครงสร้างขาลงในภาพรวมที่ใหญ่กว่า และเปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้นภายในแนวโน้มขาลงระยะกลาง

📊 เจาะลึกตลาด (Market Insights)

ข้อมูลเพิ่มเติมและปัจจัยขับเคลื่อนเชิงลึกที่เทรดเดอร์ทองคำต้องจับตา:

• สหสัมพันธ์ผกผันกับ Bond Yield: ปัจจัยหลักที่ดันราคาทองคำขึ้นในเช้าวันจันทร์ไม่ใช่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe-Haven Demand) จากภัยสงคราม แต่เป็นเพราะข่าวดีเรื่องการทูตทำให้ ราคาน้ำมันร่วงลงแรง -> คลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ -> ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Yield) ร่วงต่ำลง ซึ่ง Yield ที่ลดลงนี้ทำให้ทองคำน่าดึงดูดขึ้นทันทีในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย

• นโยบายดอกเบี้ยของเฟด (Fed Hawkish Bets): แม้ทองคำจะรีบาวด์ขึ้นมา แต่ตลาดยังคงเดิมพันว่าเฟดมีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 เพื่อสกัดเงินเฟ้อในระยะยาว ซึ่งนโยบายดอกเบี้ยขาขึ้นนี้คือ “เพดานเหล็ก” ชิ้นสำคัญที่จะคอยกดดันไม่ให้ราคาทองคำทำ All-Time High ใหม่ได้ง่ายๆ ในช่วงนี้

• สภาพคล่องเบาบาง (Thin Liquidity): การเคลื่อนไหวของราคาที่เปิด Gap ขึ้นมาส่วนหนึ่งได้รับอิทธิพลจากปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง เนื่องจากเป็นวันหยุดของตลาดการเงินสำคัญหลายแห่ง (เช่น วันหยุด Memorial Day ในสหรัฐฯ) ต้องระวังว่าเมื่อตลาดกลับมาเปิดทำการเต็มรูปแบบ สัญญาณซื้อนี้จะเป็นการ “ติดดอย” หรือไม่

📝 บทสรุปจาก THAIFRX.COM

THAIFRX Summary: ราคาทองคำ (XAU/USD) ในวันนี้เป็นการรีบาวด์ทางเทคนิคในกรอบขาลง (Bearish Channel) โดยได้อานิสงส์ชั่วคราวจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์หลังข่าวเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน อย่างไรก็ตาม โครงสร้างในกราฟ 4 ชั่วโมงระบุชัดเจนว่า ตราบใดที่ทองคำยังไม่สามารถทะลุผ่านเส้น EMA 200 และขอบบนของแนวกระจุกตัวที่ $4,650 ไปได้ ภาพรวมก็ยังคงเป็น “เด้งเพื่อ Short”

คำแนะนำสำหรับเทรดเดอร์: ฝั่ง Buy ควรเพิ่มความระมัดระวัง ไม่ควรรีบไล่ราคา (Chasing the rally) ที่บริเวณ $4,580 – $4,600 เนื่อง จากมีความเสี่ยงที่จะชนแนวต้านใหญ่ของกรอบราคา แนะนำให้รอดูแรงปฏิเสธราคา (Price Rejection) ใกล้โซน $4,650 เพื่อหาจังหวะเปิดสถานะ Sell ตามแนวโน้มหลัก หรือรอให้ราคาเคลียร์กรอบเลือกทิศทางที่ชัดเจนหลังผ่านพ้นวันหยุดธนาคารไปก่อน