ดอลลาร์พยายามฟื้นตัวเนื่องจากตลาดเคลื่อนตัวไปสู่สิ้นปี ออสซี่และกีวีอยู่แถวหน้า

ดอลลาร์พบว่ามีการเสนอราคาเล็กน้อยในช่วงต้นเซสชั่นของสหรัฐฯ หลังจากการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ออกมาดีกว่าที่คาดไว้ โดยเป็นเครื่องเตือนใจสั้นๆ ว่าสภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงค่อนข้างยืดหยุ่น อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาดังกล่าวถูกจำกัดไว้ และดอลลาร์กลับล้มเหลวในการสร้างการติดตามอย่างมีความหมาย คำตอบที่เงียบงันนั้นเน้นให้เห็นฉากหลังที่กว้างขึ้น ดอลลาร์ยังคงเป็นผลงานที่อ่อนแอที่สุดในสัปดาห์นี้ และการฟื้นตัวขาดความเชื่อมั่นเนื่องจากตลาดเคลื่อนตัวเข้าสู่โหมดวันหยุดมากขึ้น เนื่องจากการมีส่วนร่วมลดลงอย่างรวดเร็ว การเคลื่อนไหวของราคาจึงถูกกำหนดขึ้นตามกระแสมากกว่าการประเมินมหภาคใหม่

ตัวเร่งปฏิกิริยาพื้นฐานใหม่แทบไม่มีอุปสรรคเลย ในหลายตลาด ช่วงสุดสัปดาห์วันหยุดยาวได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว ส่งผลให้สภาพคล่องลดลง แม้ว่ากิจกรรมที่ต่ำไม่ได้แปลว่ามีความผันผวนต่ำเสมอไป แต่ขาดความเชื่อมั่นในทิศทางอย่างชัดเจน น้ำเสียงที่เงียบสงบนี้มีแนวโน้มที่จะคงอยู่ต่อไปในสัปดาห์หน้าเช่นกัน เทรดเดอร์จำนวนมากดูเหมือนจะพอใจที่จะรอสัปดาห์การซื้อขายเต็มรูปแบบแรกของเดือนมกราคมก่อนที่จะกลับมามีส่วนร่วมอีกครั้ง เมื่อข้อมูลขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ เช่น เงินเดือนนอกภาคเกษตร กลับเข้าสู่ปฏิทินและให้สัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ภายใน FX ออสซี่และกีวียังคงแย่งชิงตำแหน่งสูงสุดในสัปดาห์นี้ ทั้งสองสกุลเงินได้รับการสนับสนุนจากการเก็งกำไรเบื้องต้นว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจเพิ่มขึ้นอีกครั้งในที่สุดในปี 2569 แม้ว่าการสนทนานั้นจะยังคงอยู่ห่างไกลและมีเงื่อนไขก็ตาม

สำหรับ RBA การอภิปรายมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แรงกดดันด้านราคาแสดงให้เห็นสัญญาณของการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ตลาดแรงงานยังคงค่อนข้างตึงตัว โดยแง้มประตูไว้สำหรับการกระชับขึ้นในอนาคต แม้ว่าจะยังไม่มีการเคลื่อนไหวใด ๆ เกิดขึ้นก็ตาม

สำหรับ RBNZ เรื่องราวแตกต่างออกไปเล็กน้อย หลังจากที่ผ่อนปรนอย่างจริงจังมากขึ้นจนถึงปี 2568 ผู้กำหนดนโยบายอาจมีขอบเขตมากขึ้นในการถอยกลับ ทำให้เกิดพื้นที่สำหรับตลาดในการกำหนดราคาเส้นทางที่น่าผ่อนคลายน้อยลง

ในทางเทคนิคแล้ว ทั้ง AUD/USD และ NZD/USD กำลังกดดันเข้าสู่โซนแนวต้านที่สำคัญ การแตกหักอย่างเด็ดขาดจะทำให้กรณีการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้นแข็งแกร่งขึ้น และมีแนวโน้มว่าจะขยายกำไรไปสู่ไตรมาสที่ 1

ในส่วนอื่นๆ เยนถือเป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งเป็นอันดับสาม โดยได้แรงหนุนจากการครอบคลุมระยะสั้นและความระมัดระวังในการแทรกแซงมากกว่าการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่แท้จริง ดอลลาร์ตามรอยด้านล่าง ตามมาด้วยยูโรและลูนี่ โดยมีสเตอร์ลิงและฟรังก์สวิสถือครองพื้นที่ตรงกลาง

สุขสันต์วันคริสต์มาสกับผู้อ่านของเรา เราจะกลับมาอีกครั้งในวันจันทร์ที่ 29 ธันวาคม

ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 2.14 แสนคน เทียบกับประสบการณ์ 2.25 แสนคน

ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ลดลง -10,000 ราย เหลือ 214,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 20 ธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 225,000 ราย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องเบื้องต้นลดลง -750 เหลือ 217.5k การเรียกร้องอย่างต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 38,000 เป็น 1,923,000 ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 13 ธันวาคม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องต่อเนื่องลดลง -5,000 เป็น 1,894,000

NZD/USD ปรากฏขึ้นจากการเก็งกำไร RBNZ ที่เพิ่มขึ้นในช่วงต้น 0.60 กลับมาอยู่ในเรดาร์

ปัจจุบัน NZD/USD ถือเป็นผลงานที่โดดเด่นประจำสัปดาห์ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 1.5% และมีประสิทธิภาพเหนือกว่าคู่แข่งรายใหญ่ส่วนใหญ่ ทั้งคู่ขยายการดีดตัวจากจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน โดยมีตัวบ่งชี้โมเมนตัมชี้ไปที่ระยะการเร่งความเร็วอีกครั้งในขาขึ้น แทนที่จะเป็นการดีดกลับแบบแก้ไขที่จางลง การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจะช่วยเสริมกรณีที่ NZD/USD กำลังพลิกกลับแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้นจากระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม การดันที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจะเปิดเส้นทางไปยังจุดจับ 0.60

การพัฒนาขั้นพื้นฐานได้รับการสนับสนุนมากขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดมาจาก RBNZ ซึ่งส่งสัญญาณว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bp ในเดือนพฤศจิกายนน่าจะเป็นการเคลื่อนไหวครั้งสุดท้ายของวงจรการผ่อนคลาย คำแนะนำดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนหลังจากข้อกังวลการเติบโตด้านลบเป็นเวลาหลายเดือน

ข้อมูลต่อมาได้ตรวจสอบจุดยืนของ RBNZ เป็นส่วนใหญ่ GDP ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 1.1% qoq ในไตรมาสที่ 3 มากกว่าการชดเชยความประหลาดใจที่หดตัว -0.9% qoq ที่เห็นในไตรมาสที่ 2 ความเชื่อมั่นทางธุรกิจก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยความเชื่อมั่นทางธุรกิจของ ANZ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามทศวรรษในเดือนธันวาคม

การพัฒนาเหล่านี้กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ล่วงหน้าว่า RBNZ อาจพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2569 หากการฟื้นตัวได้รับแรงผลักดัน อย่างไรก็ตาม การเล่าเรื่องดังกล่าวยังเร็วเกินไปและมีเงื่อนไขสูงในการปรับปรุงเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน

แอนนา เบรแมน ผู้ว่าการรัฐคนใหม่ของ RBNZ ได้ออกมาต่อต้านการพูดถึงเรื่องเข้มงวดขึ้น โดยเน้นย้ำว่านโยบายไม่ได้อยู่ในเส้นทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แท้จริงแล้วยังมีจุดอ่อนอีกหลายจุด ภาคบริการยังคงล่าช้า โดยดัชนี BNZ Services ติดอยู่ที่ 46.9 ในเดือนพฤศจิกายน

ในทางเทคนิคแล้ว NZD/USD เพิ่มขึ้นจาก 0.5580 กลับมาอีกครั้งโดยทะลุแนวรับ 0.5830 ในสัปดาห์นี้ แนวรับที่แข็งแกร่งจาก 55 D EMA ถือเป็นสัญญาณกระทิงในระยะสั้นที่ชัดเจน ตอนนี้โฟกัสไปที่แนวต้านเส้นแนวโน้มขาลงในระยะกลาง (ตอนนี้อยู่ที่ 0.5864) การทะลุอย่างต่อเนื่องจะเสริมกรณีที่การร่วงลงทั้งหมดจาก 0.6119 เสร็จสิ้นเป็นการปรับฐานสามคลื่นที่ 0.5580

การทะลุแนวต้านคลัสเตอร์เพิ่มเติมที่ 61.8% ที่ 0.5580 ถึง 0.5830 จาก 0.5735 ที่ 0.5890 จะทำให้มีการเร่งความเร็วกลับหัวเป็นแนวต้านคลัสเตอร์ 0.6006 (ประมาณการ 100% ที่ 0.5895) ไม่ว่าในกรณีใด แนวโน้มในระยะสั้นจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวรับ 0.5735 ยังคงอยู่

USD/CNH ร่วงใกล้ระดับ 7 ด้ามจับจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ ไม่ใช่ความแข็งแกร่งของหยวน การทะลุผ่านมองว่าเปราะบาง

หยวนจีนนอกชายฝั่งพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในการซื้อขายก่อนวันหยุดที่เบาบางในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ USD/CNH สู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปี แต่พฤติกรรม FX ที่กว้างขึ้นชี้ไปที่ความอ่อนแอของดอลลาร์เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ประสิทธิภาพข้ามอัตราสนับสนุนมุมมองดังกล่าว EUR/CNH แสดงให้เห็นการเคลื่อนไหวด้านข้างเป็นส่วนใหญ่ บ่งชี้ว่าค่าเงินหยวนแข็งค่าไม่เท่ากันในสกุลเงินหลัก นั่นทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความทนทานของการทำลายล้างใดๆ ที่ต่ำกว่าระดับ 7 ในสกุลเงิน USD/CNH เมื่อสภาพคล่องดีขึ้น

สัญญาณนโยบายยังช่วยสนับสนุนความเชื่อมั่น การตัดสินใจของจีนที่จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดีไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกัน บ่งชี้ว่าทางการไม่เห็นความจำเป็นในการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมในทันที การใช้เครื่องมือนโยบายแบบ “ข้ามวัฏจักร” ของธนาคารประชาชนจีนอย่างต่อเนื่องช่วยเสริมข้อความดังกล่าว โดยการจัดลำดับความสำคัญของการผ่อนคลายมากกว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และด้วยอัตรากำไรของธนาคารที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ ผู้กำหนดนโยบายดูเหมือนจะพอใจที่จะรอจนถึงปีหน้าก่อนที่จะพิจารณาการสนับสนุนที่เข้มแข็งมากขึ้น

ปัจจัยตามฤดูกาลกำลังเพิ่มอุปสงค์ของเงินหยวน การแปลงใบเสร็จรับเงินเงินตราต่างประเทศในช่วงสิ้นปีของผู้ส่งออกเป็นเงินหยวนทำให้อุปสงค์สปอตเพิ่มขึ้น การเกินดุลการค้าทวิภาคีอย่างแข็งแกร่งของจีนกับสหรัฐฯ ซึ่งเกิน 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในช่วง 11 เดือนแรกของปี ยังคงให้เบาะรองนั่งตามการไหล

อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดทางโครงสร้างยังคงชัดเจน ค่าเงินหยวนที่แข็งค่าขึ้นจะส่งผลโดยตรงต่อผู้ส่งออกและการเติบโตโดยการเพิ่มราคาสกุลเงินต่างประเทศ เพิ่มแรงกดดันต่อบริษัทต่างๆ ที่เผชิญกับอุปสงค์ที่อ่อนตัวอยู่แล้ว ช่องโหว่ดังกล่าวถูกเน้นโดยดัชนีกิจกรรมการผลิตภาคเอกชนที่ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเดือนที่แล้ว

ข้อควรพิจารณาด้านภูมิรัฐศาสตร์และการค้าอาจมีข้อขัดแย้งเพิ่มเติม เนื่องจากการพักรบภาษีระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่จะสิ้นสุดในปีหน้า ความตึงเครียดทางการค้าที่เกิดขึ้นใหม่มีแนวโน้มบังคับให้บริษัทจีนลดราคาอย่างรุนแรงมากขึ้น ส่งผลให้การแข็งค่าของเงินหยวนที่แข็งค่าอย่างต่อเนื่องไม่เกิดประสิทธิผล

ในทางเทคนิคแล้ว USD/CNH จะเข้าสู่โซนแนวรับสำคัญระยะยาวระหว่าง 6.9709 (ต่ำสุดปี 2024) และ 38.2% retracement ที่ 6.3057 (ต่ำปี 2022) ถึง 7.4287 (สูงปี 2025) ที่ 6.9997 แนวรับที่แข็งแกร่งจะเห็นได้ในโซนนี้เพื่อจำกัดข้อเสีย กลับหัวกลับหาง การทะลุแนวรับที่ 7.0843 อย่างมั่นคงจะยืนยันจุดต่ำสุดในระยะสั้น และขาแรกของรูปแบบจาก 7.4287 มีแนวโน้มว่าจะเสร็จสิ้นแล้ว

EUR/CNH พุ่งสูงขึ้นหลังจากแตะ 8.1660 ในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน โมเมนตัมลดลงเนื่องจาก EUR/CNH พยายามดิ้นรนเพื่อเคลียร์ 55 D EMA อย่างหมดจด อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นต่อไปจะยังคงเป็นที่ชื่นชอบตราบใดที่แนวรับ 8.2041 ยังคงมีอยู่ การซื้อขายอย่างต่อเนื่องเหนือ 55 D EMA จะปูทางไปสู่แนวต้านเทรนด์ไลน์ที่ตกลงมาในระยะกลาง

อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวรับ 0.82041 จะให้เหตุผลว่าการฟื้นตัวได้เสร็จสิ้นแล้ว และทำให้เกิดการร่วงลงลึกลงไปถึง 0.81660 เพื่อกลับมาปรับฐานทั้งหมดจาก 8.4648 (สูงสุดในปี 2025) อย่างไรก็ตาม การทะลุฐานอย่างมั่นคงที่ 8.1660 ใน EUR/CNH ร่วมกับการทะลุที่ 6.9709 ใน USD/CNH จะเป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งของความแข็งแกร่งที่แท้จริงในสกุลเงินหยวน

รายงานรายวัน AUD/USD

ไพวอทรายวัน: (S1) 0.6670; (ป) 0.6686; (R1) 0.6719; มากกว่า…

การขึ้นของ AUD/USD ยังคงดำเนินต่อไปในวันนี้ และอคติระหว่างวันยังคงอยู่ในขาขึ้น การซื้อขายแบบยั่งยืนเหนือ 0.6707/13 จะมีผลกระทบเชิงบวกมากขึ้น เป้าหมายระยะสั้นถัดไปจะเป็นประมาณการ 61.8% ที่ 0.5913 ถึง 0.6706 จาก 0.6420 ที่ 0.6910 ในด้านลบ แนวรับรองที่ต่ำกว่า 0.6675 จะทำให้อคติระหว่างวันเป็นกลางก่อน แต่สำหรับตอนนี้ แนวโน้มจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวรับ 0.6592 ยังคงอยู่ ในกรณีที่มีการถอยกลับ

ในภาพรวม การทะลุแนวต้านเส้นแนวโน้มขาลงหลายปีแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นจาก 0.5913 อาจพลิกกลับแนวโน้มขาลงทั้งหมดจาก 0.8006 (สูงสุดในปี 2021) การทะลุจุดกลับตัวที่ 38.2% ที่ 0.8006 ถึง 0.5913 ที่ 0.6713 จะทำให้กรณีนี้แข็งแกร่งขึ้น และทำให้การกลับมาขึ้นมาอีกครั้งที่ 61.8% ที่ 0.7206 อย่างไรก็ตาม ในด้านลบ การทะลุแนวรับ 0.6420 อย่างมั่นคงจะแนะนำให้มีการปฏิเสธที่ 0.6713 และคงภาวะหมีในระยะปานกลางไว้