คลื่นความเสี่ยงที่ทรงพลังพัดผ่านตลาดเอเชียเมื่อต้นสัปดาห์ ส่งผลให้สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้น เนื่องจากหุ้นทั่วญี่ปุ่นและเกาหลีใต้พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่จีนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบทศวรรษ อารมณ์ดังกล่าวสะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มมากขึ้นว่าความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนกำลังเข้าสู่ช่วงแห่งความสงบสุขที่ยั่งยืน
หลังจาก “การประชุมสองวันที่ดีมาก” ระหว่างเจ้าหน้าที่ระดับสูงในวอชิงตันและปักกิ่ง นักเจรจาของสหรัฐฯ ได้บอกเป็นนัยว่าขณะนี้การเก็บภาษีศุลกากร 100% สำหรับสินค้าจีนเพิ่มเติมของสหรัฐฯ นั้น “ไม่สามารถทำได้อย่างมีประสิทธิภาพ” ความคิดเห็นดังกล่าวประกอบกับความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับการพักรบด้านภาษีที่ขยายเวลาออกไป ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นครั้งใหม่ก่อนการประชุมสุดยอดทรัมป์-สีในปลายสัปดาห์นี้
ในออสเตรเลีย หุ้นปรับตัวขึ้นแต่ทำได้ต่ำกว่าหุ้นในภูมิภาค เนื่องจากผู้ผลิตและนักสำรวจแร่หายากร่วงลง นักลงทุนตอบสนองต่อความคาดหวังที่ว่าจีนจะชะลอการเปิดตัวระบบการออกใบอนุญาตส่งออกแร่หายาก ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่อาจบรรเทาความตึงเครียดด้านอุปทานทั่วโลก แต่กระทบต่อโอกาสสร้างรายได้ในระยะสั้นสำหรับนักขุดชาวออสเตรเลีย อย่างไรก็ตาม ระดับความเสี่ยงในระดับภูมิภาคที่กว้างขึ้นยังคงเป็นบวกอย่างท่วมท้น
ความสนใจจะมุ่งเน้นไปที่การพบกันครั้งใหญ่ครั้งแรกระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ และนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทากาอิจิคนใหม่ของญี่ปุ่น ทั้งคู่คาดว่าจะหารือเกี่ยวกับการค้า ความร่วมมือด้านความมั่นคง การใช้จ่ายด้านกลาโหม และการลงทุน ซึ่งเป็นประเด็นที่ถกเถียงกันซึ่งอาจกำหนดทิศทางของความสัมพันธ์สหรัฐฯ-ญี่ปุ่นภายใต้การนำของทาคาอิชิ การเปิดตัวทางการฑูตของเธอกับการประชุมสุดยอดอาเซียนในมาเลเซีย และการประชุมผู้นำเอเปคที่คยองจู ทำให้เธอได้รับชื่อเสียงระดับโลกในเวทีระดับโลกในช่วงต้นของการดำรงตำแหน่ง การเผชิญหน้าระหว่างทรัมป์–ทาคาอิจิอาจเป็นปัจจัยแกว่งตัวของตลาดหุ้นญี่ปุ่น การหารืออย่างราบรื่นสามารถเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อเสถียรภาพนโยบายของญี่ปุ่นและขยายสถิติของ Nikkei
นอกเหนือจากภูมิศาสตร์การเมืองแล้ว สัปดาห์นี้ยังมีปฏิทินธนาคารกลางที่หนักหน่วงอีกด้วย คาดว่าทั้ง Fed และ BoC จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ BoJ และ ECB มีแนวโน้มทรงตัว เทรดเดอร์จะให้ความสนใจเป็นพิเศษว่าเฟดซึ่งถูกจำกัดด้วยการปิดข้อมูลเนื่องจากการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กำลังดำเนินอยู่ ส่งสัญญาณว่าเฟดยังคงเดินหน้าปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องกันอีกครั้งในเดือนธันวาคมหรือไม่
ในตลาด FX โทนเสียงสอดคล้องอย่างสมบูรณ์แบบกับการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงในวงกว้าง ออสซี่ขึ้นนำ ตามมาด้วยกีวีและลูนี่ สถานที่หลบภัยอยู่ภายใต้แรงกดดัน — เยน ฟรังก์สวิส และยูโร เป็นกลุ่มที่อ่อนแอที่สุด — ในขณะที่ดอลลาร์และสเตอร์ลิงยืนตรงกลาง
ในเอเชีย ในขณะที่เขียน Nikkei เพิ่มขึ้น 2.12% HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 1.02% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 1.04% สิงคโปร์สเตรทไทม์เพิ่มขึ้น 0.48% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่น 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.012 อยู่ที่ 1.671
ค่าเงินหยวนพุ่งขึ้นในขณะที่สหรัฐฯ-จีนเคลื่อนตัวไปสู่กรอบการสงบศึกภาษี
เงินหยวนของจีนแข็งค่าขึ้นในช่วงเอเชีย หลังจากรายงานสุดสัปดาห์ส่งสัญญาณถึงความก้าวหน้าที่จับต้องได้ต่อกรอบการค้าสหรัฐฯ-จีนใหม่ เจ้าหน้าที่เศรษฐกิจอาวุโสจากทั้งสองประเทศเห็นพ้องในโครงร่างข้อตกลงที่อาจสรุปได้เมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และสี จิ้นผิง พบกันในปลายสัปดาห์นี้ที่การประชุมสุดยอดเอเปกในเมืองคยองจู ประเทศเกาหลีใต้ ข้อตกลงดังกล่าวมีเป้าหมายที่จะขยายเวลาการพักรบภาษีที่มีอยู่ และระงับการควบคุมการส่งออกแร่หายากที่วางแผนไว้ของจีน ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญประการหนึ่งที่ค้างคาตลาดมานานหลายสัปดาห์
เบสเซนต์ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวถึงผลลัพธ์ของการเจรจารอบที่ 5 ว่าเป็น “กรอบการทำงานที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก” สำหรับบรรดาผู้นำที่จะหารือกันในวันพฤหัสบดี โดยชี้ให้เห็นในแง่ดีว่าการหยุดเก็บภาษีศุลกากรชั่วคราวหลังจากวันหมดอายุวันที่ 10 พฤศจิกายน เป็นสิ่งที่มั่นใจได้ เขาเสริมว่าจีนคาดว่าจะกลับมาซื้อถั่วเหลืองสหรัฐฯ จำนวนมากอีกครั้ง โดยยุติการหยุดซื้อโดยสิ้นเชิงในเดือนกันยายน เมื่อผู้ซื้อชาวจีนหันไปซื้อถั่วเหลืองในบราซิลและอาร์เจนตินา
Bessent ยังกล่าวอีกว่าปักกิ่งวางแผนที่จะชะลอการเปิดตัวระบบการออกใบอนุญาตแร่หายากออกไปหนึ่งปีในขณะที่นโยบายอยู่ระหว่างการทบทวน สัมปทานดังกล่าวช่วยขจัดข้อกังวลด้านห่วงโซ่อุปทานที่สำคัญสำหรับผู้ผลิตในสหรัฐฯ ในระยะสั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ทรัมป์เสริมความรู้สึกในแง่ดี โดยบอกกับผู้สื่อข่าวว่าเขาเชื่อว่า “เรากำลังจะทำข้อตกลงกับจีน”
โมเมนตัมเชิงบวกเกิดขึ้นพร้อมกับข้อมูลภายในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้นจากจีน กำไรภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 21.6% yoy ในเดือนกันยายน เร่งขึ้นจาก 20.4% ในเดือนสิงหาคม และถือเป็นอัตราที่รวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023 ข้อมูลดังกล่าวให้การสนับสนุนเพิ่มเติมแก่สินทรัพย์ของจีนและเงินหยวน ซึ่งตอกย้ำการรับรู้ว่ามาตรการกระตุ้นนโยบายและปริมาณการส่งออกที่เพิ่มขึ้นนั้นส่งผ่านไปยังรายได้ของบริษัท
ในทางเทคนิคแล้ว การขยับ gap down ของ USD/CNH ในวันนี้ ยืนยันโมเมนตัมขาลงที่เกิดขึ้นใหม่ การปฏิเสธโดย 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 7.1532) บ่งชี้ว่าการตีกลับแบบแก้ไขจาก 7.0843 สิ้นสุดลงแล้ว โดยผู้ขายได้กลับมาควบคุมอีกครั้ง การทะลุต่ำกว่า 7.0843 จะกลับมาเป็นแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้นจากระดับสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 7.4287 ไปสู่การคาดการณ์ 61.8% ที่ 7.2239 ถึง 7.0843 จาก 7.1532 ที่ 7.0669 ถัดไป
Bitcoin ทดสอบแนวต้าน 116,000 เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในเอเชีย
Bitcoin ก้าวหน้าอย่างโดดเด่นในวันนี้ เนื่องจากความต้องการความเสี่ยงเพิ่มขึ้นทั่วเอเชีย โดยมาตรฐานตราสารทุนในญี่ปุ่นและเกาหลีใต้บรรลุเป้าหมายสำคัญทางประวัติศาสตร์ Nikkei 225 พุ่งขึ้นมากกว่า 2% ทะลุระดับ 50,000 เป็นครั้งแรก ขณะที่ KOSPI ของเกาหลีใต้ พุ่งขึ้น 2.1% แตะระดับ 4,000 การชุมนุมในวงกว้างสะท้อนให้เห็นถึงการมองในแง่ดีว่าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนกำลังคืบหน้าไปสู่การขยายเวลาการพักรบด้านภาษี ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความเสี่ยงที่แข็งแกร่งในสินทรัพย์ในภูมิภาค
ความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นทะลักเข้าสู่ตลาดดิจิทัล โดย Bitcoin เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ ผู้ค้าดูเหมือนจะหมุนเวียนกลับไปสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลงและสภาพคล่องทั่วโลกที่มั่นคง
ในทางเทคนิคแล้ว ตอนนี้โฟกัสไปที่แนวต้าน 116,074 ทันที การทะลุผ่านระดับดังกล่าวจะยืนยันได้ว่าการดึงกลับทั้งหมดจาก 126,289 เป็นเพียงการแข็งตัวของการปรับขึ้นของคลื่น 5 คลื่นจาก 74,373 เท่านั้น แทนที่จะเป็นการปรับฐานขนาดใหญ่ขึ้น ในกรณีดังกล่าว อาจมีการขยับขึ้นไปที่ 126,289 อีกครั้ง แม้ว่าจุดสูงสุดก่อนหน้านั้นจะยังคงทำหน้าที่เป็นหมวกสูงสุดที่อยู่ในช่วงดังกล่าว แม้ว่าการรวมฐานจะขยายออกไปอีกจุดหนึ่ง แต่ข้อเสียก็ควรจะยังคงอยู่เหนือ 101,896
ในทางกลับกัน การปฏิเสธที่ 116,074 จะบ่อนทำลายมุมมองแบบ range-bound และเพิ่มความเสี่ยงที่จะหลุดลงไปต่ำกว่า 101,896 แม้ว่าความเคลื่อนไหวดังกล่าวจะยังคงได้รับการแก้ไข แต่ก็อาจเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมการขายยังไม่หมดลงอย่างสมบูรณ์
นโยบายมาราธอน: Fed และ BoC หั่นดอกเบี้ย, BoJ และ ECB ถือต่อไป
ตลาดมุ่งหน้าสู่หนึ่งในสัปดาห์ที่คึกคักที่สุดของปีด้วยการประชุมของธนาคารกลางและการเปิดเผยข้อมูลระดับสูง นักลงทุนต่างเตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจของ Fed, BoC, BoJ และ ECB ซึ่งทั้งหมดนี้พร้อมที่จะทดสอบความคงทนของการปรับตัวขึ้นของความเสี่ยงทั่วโลกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ที่ เฟด การประชุมในวันพุธจะเป็นเวทีกลาง ตลาดมีราคาเต็มในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bps ซึ่งจะทำให้อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 3.75–4.00% การพิมพ์ CPI ที่เย็นลงของสัปดาห์ที่แล้วตอกย้ำความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปในเดือนธันวาคม โดยผู้ค้ามั่นใจมากขึ้นว่า Fed จะยังคงผ่อนคลายต่อไปในต้นปี 2569
ผลสำรวจของรอยเตอร์ก่อนดัชนี CPI พบว่า 71% ของนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และตัวเลขดังกล่าวน่าจะเพิ่มขึ้นหลังจากอัตราเงินเฟ้อประหลาดใจ ทุกสายตาจะหันไปที่งานแถลงข่าวของ Jerome Powell เพื่อหาสัญญาณที่ละเอียดอ่อนว่า Fed รู้สึกสบายใจกับเส้นทางตลาดที่ผ่อนคลายเช่นนี้ เขาได้รับการคาดหวังให้รักษาคำแนะนำอย่างจงใจคลุมเครือ โดยเน้นการพึ่งพาข้อมูลและความอดทน ขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงความมุ่งมั่นของบริษัท
ทางเหนือของชายแดนคือ โบซี คาดว่าจะมีการปรับลดอัตรา 25bps ในสัปดาห์นี้ โดยลดอัตรามาตรฐานลงเหลือ 2.25% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งเมื่อเร็วๆ นี้ โมเมนตัมการเติบโตยังคงไม่ชัดเจน และความกดดันด้านค่าจ้างก็อยู่ในระดับปานกลาง ทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีพื้นที่ในการดำเนินการ ประมาณสองในสามของผู้ตอบแบบสำรวจในการสำรวจของรอยเตอร์คาดว่า BoC จะสิ้นปีที่ 2.25% ซึ่งแตะขีดจำกัดล่างของแถบเป็นกลางที่ 2.25–3.25% อย่างมีประสิทธิภาพ
เมื่อมองไปข้างหน้า นักพยากรณ์ส่วนใหญ่ – ประมาณ 60% – มองว่าอัตราการถือครองของ BoC อยู่ที่ 2.25% จนถึงสิ้นปี 2569 มีเพียงส่วนน้อยเท่านั้นที่คาดว่าจะผ่อนคลายมากขึ้น มุมมองดังกล่าวตอกย้ำความเชื่อที่เพิ่มมากขึ้นว่าวัฏจักรปัจจุบันใกล้จะเสร็จสิ้นแล้ว
ในเอเชีย โบเจ คาดกันอย่างกว้างขวางว่าจะยืนได้ที่ 0.50% ในสัปดาห์นี้ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าการปรับขึ้นครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมหรือมกราคม เนื่องจากเจ้าหน้าที่ประเมินนโยบายส่งเสริมการเติบโตของรัฐบาลชุดใหม่ ผลสำรวจของรอยเตอร์ระบุว่า ประมาณ 60% คาดว่าจะขยับไปที่ 0.75% ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งเพิ่มขึ้นจนเกือบเป็นฉันทามติทั้งหมดภายในสิ้นเดือนมีนาคม 2026 นอกจากนี้ ตลาดจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการคาดการณ์ที่อัปเดตของ BoJ ซึ่งอาจสะท้อนถึงการล้นเชิงบวกจากข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น
ที่ อีซีบีการตัดสินใจของคาดว่าจะเป็นไปอย่างเงียบๆ ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.00% นักลงทุนมองว่าการประชุมเดือนตุลาคมเป็นตัวยึดตำแหน่ง โดยการอัปเดตของเดือนธันวาคม ซึ่งรวมถึงการคาดการณ์ของพนักงานใหม่ มีแนวโน้มที่จะเป็นแนวทางสำหรับคำแนะนำในปี 2569 ข้อมูล GDP และ CPI ของยูโรโซนที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้อาจส่งผลต่อการคาดการณ์อัตราในช่วงสิ้นปีได้
นอกเหนือจากวาระการประชุมของธนาคารกลางแล้ว ปฏิทินข้อมูลที่อัดแน่นจะช่วยให้เทรดเดอร์ตื่นตัว การเปิดเผยที่สำคัญ ได้แก่ GDP และ CPI ของยูโรโซน, ความเชื่อมั่น Ifo และ Gfk ของเยอรมนี, CPI ของออสเตรเลีย, การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นและ CPI ของโตเกียว, GDP ของแคนาดา และ PMI ของจีน การมาบรรจบกันของรายงานเหล่านี้ ควบคู่ไปกับการประชุมธนาคารกลางทั้ง 4 ครั้ง ทำให้มั่นใจได้ว่าสัปดาห์นี้จะมีการเปลี่ยนแปลงทิศทางของตลาดโลกในเดือนพฤศจิกายน
นี่คือไฮไลท์บางส่วนประจำสัปดาห์:
- วันจันทร์: บรรยากาศทางธุรกิจ Ifo ของเยอรมนี; ปริมาณเงิน M3 ของยูโรโซน
- วันอังคาร: ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเยอรมนี Gfk; ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ
- วันพุธ: CPI ของออสเตรเลีย; การตัดสินใจเรื่องอัตราของ BoC การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- วันพฤหัสบดี: ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของนิวซีแลนด์ ANZ; การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ BoJ; บารอมิเตอร์เศรษฐกิจ KOF ของสวิส จีดีพีของยูโรโซน; การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ ECB
- วันศุกร์: CPI ของญี่ปุ่นในโตเกียว, การผลิตภาคอุตสาหกรรม, ยอดค้าปลีก, อัตราการว่างงาน; พีพีไอของออสเตรเลีย; PMI ของจีน; ยอดค้าปลีกของสวิส; แฟลช CPI ของยูโรโซน; GDP ของแคนาดา
รายงานรายวัน AUD/USD
ไพวอทรายวัน: (S1) 0.6494; (ป) 0.6511; (R1) 0.6530; มากกว่า…
AUD/USD ขยับสูงขึ้นในวันนี้และมุ่งเน้นไปที่ 55 D EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 0.6538) การทะลุอย่างต่อเนื่องจะโต้แย้งว่าการลดลงจาก 0.6706 เสร็จสิ้นแล้วโดยมีการปรับฐานสามคลื่นที่ 0.6439 จากนั้นควรเห็นการฟื้นตัวต่อไปที่แนวต้าน 0.6628 จากนั้นทดสอบอีกครั้งที่ระดับสูงสุด 0.6706 ในด้านลบ แนวรับรองที่ต่ำกว่า 0.6492 จะเปลี่ยนอคติกลับไปเป็นขาลงเพื่อกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งจากแนวรับคลัสเตอร์ 0.6706 ถึง 0.6413 (การพักตัว 38.2% ที่ 0.5913 ถึง 0.6706 ที่ 0.6403 การทะลุจุดดังกล่าวจะบ่งชี้ถึงการกลับตัวของตลาดหมีหลังจากการปฏิเสธที่ระดับฟีโบนัชชี 0.6713
ในภาพที่ใหญ่ขึ้น ไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าแนวโน้มขาลงจาก 0.8006 (สูงสุดปี 2021) สิ้นสุดลงแล้ว การดีดตัวจาก 0.5913 ถือเป็นการปรับฐาน แนวโน้มจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่ 38.2% retracement ที่ 0.8006 ถึง 0.5913 ที่ 0.6713 ถืออยู่ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงสภาวะการบรรจบกันแบบกระทิงใน W MACD การทะลุแนวต้านอย่างต่อเนื่องที่ 0.6713 จะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้น และปูทางไปสู่แนวต้านเชิงโครงสร้าง 0.6941 เพื่อการยืนยัน
