การฝ่าวงล้อมโลหะมีค่า: เงิน (XAG/USD) และทองคำ (XAU/USD) แนวโน้มภาษี

• เงินและทองคำครองกระแสสินค้าโภคภัณฑ์หลังจากความวุ่นวายทางภาษีครั้งล่าสุด
• เมื่อพิจารณาจากคนรอบข้างในวงการโลหะ นักแสดงที่ดีที่สุดสองคนกำลังแยกตัวออกมา มันจะดำเนินต่อไปหรือไม่?
• การวิเคราะห์กรอบเวลาระหว่างวันสำหรับ XAG/USD (เงิน) และ XAU/USD (ทองคำ)

ถือเป็นกระแสที่ร้อนแรงสำหรับโลหะในปี 2026 และตลาดกระทิงก็กลับมาอีกครั้งเพื่อประคับประคองผู้ที่มีผลงานดีที่สุดในกลุ่มสินทรัพย์ให้มีการฝ่าวงล้อมครั้งใหม่

หลังจากช่วงการแก้ไขสามสัปดาห์ ขณะนี้ Silver และ Gold กำลังพยายามทบทวนสถิติตลอดกาลของพวกเขาอีกครั้ง

ความสับสนวุ่นวายด้านภาษีของสหรัฐฯ ล่าสุดได้นำมาซึ่งความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นใหม่ในตลาดโลก อาจเป็นเรื่องเกี่ยวกับการค้าหรือแม้แต่ภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งทำให้โลหะมีค่าสามารถดึงดูดความสนใจได้

คำเตือนเล็กๆ น้อยๆ เกี่ยวกับสถานการณ์: เราได้เข้าสู่บทใหม่ที่วุ่นวายในสงครามการค้า หลังจากที่ศาลฎีกายกเลิกภาษีศุลกากรวันปลดปล่อย IEEPA อย่างเป็นทางการเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์ก็หันไปใช้แผน B ทันที

ภายในไม่กี่ชั่วโมง เขาได้บังคับใช้มาตรา 122 ของพระราชบัญญัติการค้าปี 1974 ซึ่งเป็นนโยบายในยุคนิกสันที่ออกแบบมาเพื่อแก้ไขการขาดดุลการชำระเงิน โดยให้เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมทั่วโลกสำหรับการนำเข้า 10% (เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 15%)

มาตรการนี้เป็นมาตรการชั่วคราว (150 วัน) ทำให้เกิดความไม่แน่นอนต่อนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ในอนาคตในทันที ซึ่งปกติจะสิ้นสุดในวันที่ 23-24 กรกฎาคม

ด้วยภาษีที่ผิดกฎหมายจำนวน 133 พันล้านดอลลาร์ที่รวบรวมไว้แล้วภายใต้ระบอบ IEEPA ที่ปัจจุบันเลิกใช้แล้ว (จะหมดอายุในวันพรุ่งนี้) รัฐบาลกำลังเผชิญกับฝันร้ายด้านงบประมาณเนื่องจากธุรกิจต่าง ๆ เข้าแถวเพื่อขอเงินคืน นี่เป็นการประนีประนอมอย่างมากต่อแผนงานทั้งหมดของฝ่ายบริหาร

ประสิทธิภาพของโลหะมีค่าในปี 2026 – ที่มา: TradingView, 23 กุมภาพันธ์ 2026

จริงๆ แล้ว ทองคำเป็นหลักทรัพย์ที่โดดเด่นในกลุ่มสินทรัพย์ ในขณะที่ Palladium, Platinum และ Copper ดิ้นรนเพื่อให้ได้โมเมนตัมที่สำคัญ (ไม่เปลี่ยนแปลงในวงกว้างในแต่ละปี)

โลหะทั้งสีเหลืองและสีเทาได้รับแรงหนุนจากการพัฒนาด้านภาษีล่าสุดและความวิตกกังวลในตะวันออกกลาง

ความแตกต่างในการดำเนินการของวันนี้แสดงให้เห็นสิ่งหนึ่ง: การวิ่งของโลหะจะมีการเป็นหลุมเป็นบ่อมากขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

สิ่งที่ถูกมองว่าเป็นการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ในวงกว้างตอนนี้ถือเป็นการเล่นที่ยุ่งยากกว่า โดยมีผลิตภัณฑ์และสินทรัพย์ในภูมิภาคเพียงไม่กี่รายการเท่านั้นที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่า ในขณะที่รายการอื่นๆ ยังคงเฉยๆ หรือแม้แต่ขายออก เช่นเดียวกันอาจกล่าวได้เกี่ยวกับตราสารทุน

ตามที่ได้สำรวจมาแล้วนับครั้งไม่ถ้วนในผลงานชิ้นก่อนๆ ของเรา เรากำลังเข้าสู่ยุคที่นักลงทุนจะต้องระมัดระวังว่าจะวางเบี้ยไว้ที่ไหน

ยุคของการสุ่มเลือกและการชุมนุมทุกอย่างได้สิ้นสุดลงแล้ว

ผลการดำเนินงานของโลหะรายวัน (14:56 ET) – ที่มา: TradingView XAG = เงิน, XAU = ทองคำ, XCU = ทองแดง, XPT = แพลทินัม, XPD = แพลเลเดียม

ในระหว่างนี้ เราจะเจาะลึกการวิเคราะห์กรอบเวลาระหว่างวันสำหรับทองคำ (XAU/USD) และเงิน (XAG/USD) เพื่อดูว่าการทะลุกรอบที่กำลังดำเนินอยู่กำลังพาเราไปที่ใด

ภาพรวมทองถึงเงิน

แผนภูมิรายเดือนอัตราส่วนทองคำ/เงิน 23 กุมภาพันธ์ 2569 – ที่มา: TradingView

อัตราส่วนทองคำ/เงินลดลงอย่างมากจาก 100X มาเป็นระดับ 60X ในปัจจุบัน ซึ่งอยู่ตรงกลางของโซน “ซื้อทองคำที่ 40X ขายทองคำที่ 80X adage”

ดูเหมือนว่า Silver จะได้รับแรงผลักดันกลับคืนมาในการดำเนินการของวันนี้ แต่ยังคงอยู่ในจุดคร่าวๆ: การวางตำแหน่ง แม้ว่าจะรุนแรงน้อยกว่าหนึ่งเดือนที่ผ่านมา แต่ก็อาจนำไปสู่การกลับตัวที่มีศักยภาพน้อยลง

ผู้จัดการสินทรัพย์ยังคงถือว่ามีการลงทุนจำนวนมากในโลหะมีค่า ดังนั้นควรจับตาดูเวลาที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด

กราฟและระดับทองคำ (XAU/USD) 4H

กราฟทองคำ (XAU/USD) 4H, 23 กุมภาพันธ์ 2569 – ที่มา: TradingView

ทองคำกลับมามีการเคลื่อนไหวของราคาในภาวะกระทิงอีกครั้ง โดยพัฒนาในช่องแคบนับตั้งแต่แตะระดับ 4,844 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์

แม้จะมีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผู้ซื้อที่ล่าช้าจะต้องระมัดระวังเนื่องจากราคาขึ้นไปถึงขอบเขตบนของช่องและระดับ RSI ที่ซื้อมากเกินไป

การดึงกลับมาที่ 5,100 ดอลลาร์จะให้รายการที่น่าสนใจที่สุด (เนื่องจากผู้ขายไม่ผลักทองคำให้ต่ำกว่า) ระดับนี้ทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กหลักและระดับ Pivot สำหรับการครอบงำการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดกระทิง/ตลาดหมี

หากตลาดกระทิงสามารถดันโลหะเหนือ $5,300 โดยไม่มีการดึงกลับ การวิ่งไปที่ $5,600 ก็น่าจะตามมาในไม่ช้า

จับตาดู 4H 200 MA อย่างใกล้ชิด ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักตลอดทั้งแนวโน้ม

ระดับทางเทคนิคที่น่าจับตามองสำหรับทองคำ (XAU/USD):

ระดับแนวต้าน:

• $5,230 Channel Top (จุดสูงสุดระหว่างวัน)
• แนวต้านสำคัญที่ 5,300 ดอลลาร์
• แนวต้านมินิที่ 5,400 ดอลลาร์
• ราคาสูงสุดตลอดกาลปัจจุบัน – 5,500 ถึง 5,600 ดอลลาร์
• การประมาณการ Fibonacci ที่สำคัญอยู่ที่ 5,800 ถึง 5,900 เหรียญสหรัฐ

ระดับการสนับสนุน:

• 5,100 ดอลลาร์ Pivot หลัก (ภาวะกระทิงด้านบน)
• กลางเดือนกุมภาพันธ์ต่ำสุดที่ 4,844 ดอลลาร์
• แนวรับสำคัญ $4,400 ถึง $4,500 – ภาวะหมีอยู่ด้านล่าง
• แนวรับหลักอยู่ที่ 3,880 ถึง 4,050 ดอลลาร์
• การสนับสนุนหลัก $3,200 ถึง $3,500

กราฟและระดับรายวันของเงิน (XAG/USD)

แผนภูมิเงิน (XAG/USD) 4H วันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2569 – ที่มา: TradingView

เงินก็กลับมามีโมเมนตัมขาขึ้นที่น่าประทับใจมาก โดยเข้าใกล้ระดับ $90 หลังจากทะลุ MA 4H 200-Period

ผู้ค้าจะต้องระวังแนวต้านกรอบเวลาที่สูงขึ้น $90 ถึง $95 ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีเงื่อนไข RSI ที่มีการซื้อมากเกินไปกำลังเกิดขึ้น

การปฏิเสธพื้นที่ดังกล่าวอาจทำให้ราคากลับไปอยู่ที่ 84 ดอลลาร์ ซึ่งทำหน้าที่เป็นจุดหมุนหลัก และอาจให้ระดับการซื้อลดลงที่น่าสนใจ เช่นเดียวกับที่เห็นในทองคำ

• การปิดเหนือระดับสูงสุดเดือนกุมภาพันธ์ ($92.20) ควรนำไปสู่การทดสอบอีกครั้งที่ $100

ระดับทางเทคนิคที่น่าจับตามองสำหรับเงิน (XAG/USD):

ระดับแนวต้าน:

• ราคาสูงสุดในวันที่ 4 ก.พ. อยู่ที่ 92.20 ดอลลาร์
• แนวต้านกรอบเวลาที่สูงขึ้น $90 ถึง $95
• แนวต้านทางจิตวิทยาหลักอยู่ที่ 100 ถึง 104 ดอลลาร์
• บันทึกปัจจุบัน $121.67

ระดับการสนับสนุน:

• Pivot ที่เป็นประวัติการณ์ในปี 2025 อยู่ที่ 82 ดอลลาร์ ถึง 84 ดอลลาร์
• แนวรับสำคัญอยู่ที่ 76 ดอลลาร์ถึง 77.50 ดอลลาร์
• Major 2026 รองรับ $70 ถึง $72
• ต่ำสุดเดือนกุมภาพันธ์ 64 ดอลลาร์
• แนวต้านเดือนตุลาคมที่ $53.50 ถึง $54 เป็นแนวรับหลัก

การซื้อขายที่ปลอดภัย!