กองทุนป้องกันความเสี่ยงทำงานได้ดีกว่าภายใต้ประธานาธิบดีพรรคเดโมแครตมากกว่าพรรครีพับลิกันแสดงให้เห็นประวัติศาสตร์

มีความกระตือรือร้นอย่างมากใน Wall Street เกี่ยวกับการชนะการเลือกตั้งของ Donald Trump แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์สร้างอัลฟ่าได้มากกว่าเมื่อทำเนียบขาวถูกครอบครองโดยประธานาธิบดีพรรคเดโมแครตมากกว่าพรรครีพับลิกัน ตามข้อมูลของ HFR โดยเปรียบเทียบข้อมูลย้อนหลังไปถึงปี 1991

เมื่อเปรียบเทียบกับ S&P 500 อุตสาหกรรมนี้มีประสิทธิภาพต่ำกว่าไม่ว่าใครจะเป็นประธานาธิบดีก็ตาม แต่ในระหว่างการบริหารของพรรคเดโมแครต ช่องว่างนั้นอยู่ที่ประมาณ 183 คะแนนพื้นฐาน โดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 10.16% เทียบกับ 11.99% จาก S&P 500 ช่องว่างประสิทธิภาพต่ำกว่าระหว่างการบริหารของพรรครีพับลิกันอยู่ที่ 331 คะแนนพื้นฐาน (1 คะแนนพื้นฐานเท่ากับ 0.01%)

เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีพันธบัตร HFR พบว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงภายใต้ทั้งสองฝ่ายมีประสิทธิภาพเหนือกว่า โดยมีค่าอัลฟ่าที่แข็งแกร่งกว่าเมื่อพรรคเดโมแครตอยู่ในทำเนียบขาว

กระแสสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดอยู่ภายใต้การบริหารของพรรครีพับลิกัน (ประมาณ 450 พันล้านดอลลาร์) สูงกว่าฝ่ายบริหารของพรรคเดโมแครต (ประมาณ 400 พันล้านดอลลาร์) แม้ว่าตั้งแต่ปี 1991 พรรคเดโมแครตจะดำรงตำแหน่งสูงสุดมากกว่าพรรครีพับลิกันอีกหกปีก็ตาม

น่าประหลาดใจที่วิธีที่ผู้เข้าร่วมกองทุนเฮดจ์ฟันด์บริจาคในการเลือกตั้งนั้นเอียงไปทางพรรคใดฝ่ายหนึ่งมากกว่าเล็กน้อย ตามรายงานล่าสุดโดย Open Secrets ในรอบการเลือกตั้งปี 2024 บุคคลในอุตสาหกรรมบริจาคเงิน 31 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้สมัครจากพรรคเดโมแครต ในขณะที่เกือบครึ่งหนึ่งของจำนวนเงิน — 16 ล้านดอลลาร์ — ตกเป็นของผู้สมัครจากพรรครีพับลิกัน

แน่นอนว่าประเด็นสำคัญก็คือผลตอบแทนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีความสัมพันธ์กับตำแหน่งที่เกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานระดับสินทรัพย์ต่างๆ มากกว่านโยบายเฉพาะของฝ่ายบริหาร ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะคาดเดาว่าอีก 4 ปีข้างหน้าจะเกิดอะไรขึ้นกับอุตสาหกรรมนี้

ในวันพุธที่ 14^ไทย ในงาน Delivering Alpha ประจำปี เราควรทำความเข้าใจว่าผู้จัดการเงินจะปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนของตนอย่างไร