หุ้นปันผลกำลังไล่ตามหุ้นเทคโนโลยีโดยวัดรายได้หลักในช่วงเวลาวิกฤติของตลาด

บริษัทที่จ่ายเงินปันผลกำลังปิดช่องว่างการเติบโตของรายได้อย่างรวดเร็วด้วยหุ้นเทคโนโลยี และมีส่วนผลักดันให้เกิดรายได้มากขึ้นใน เอสแอนด์พี 500. หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปีที่ผ่านมาในการวัดรายได้หลักนี้ แนวโน้มชี้ให้เห็นว่าหุ้นปันผลอาจเป็นกรณีที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนที่แสวงหารายได้และความปลอดภัยในตลาดที่มีความผันผวน

โมเมนตัมของรายได้ที่ขยายตัวออกไปนอกเหนือจากภาคเทคโนโลยีเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่นักลงทุนกำลังมองหาวิธีที่จะจำกัดความเสี่ยงท่ามกลางความขัดแย้งทางทหารครั้งที่สองในตะวันออกกลางภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปีและความตื่นตระหนกต่อตลาดน้ำมันอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ดัชนี S&P 500 Dividend Aristocrats มีการเติบโตของกำไรติดลบ 5.5% ภายในไตรมาสที่ 4 ของปีที่แล้ว อัตราการเติบโตของกำไรดีดตัวกลับมาเป็นบวก 9% ขณะเดียวกัน. ดัชนีแนสแดค 100 เห็นการเติบโตของกำไรลดลงจากมากกว่า 35% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2568 เหลือต่ำกว่า 15% ในไตรมาสที่ 4

Simeon Hyman นักยุทธศาสตร์การลงทุนระดับโลกของ ProShares กล่าวระหว่างพอดแคสต์ “ETF Edge” ของ CNBC ในสัปดาห์นี้ว่าการหมุนเวียนที่เริ่มต้นจากหุ้นเทคโนโลยี Mag 7 ก่อนสงครามจะได้รับการพิจารณาอย่างลึกซึ้งจากนักลงทุนในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนของตลาด

“เราคิดว่าวิธีที่ดีที่สุดวิธีหนึ่งในการใช้ประโยชน์จากหุ้นนี้คือผ่านหุ้นที่มีคุณภาพ บริษัทต่างๆ เติบโตเงินปันผลเป็นเวลาอย่างน้อย 25 ปีติดต่อกัน และนั่นไม่ได้รับความโปรดปราน” เขากล่าว

ในขณะที่การพลิกกลับเริ่มขึ้นก่อนสงครามเริ่มปะทุ ไฮแมนกล่าวว่าหุ้นคุณภาพสูงและมีความผันผวนต่ำอาจเป็น “สิ่งที่ดีที่จะมีในระหว่างความขัดแย้ง”

“มันไม่ใช่แค่ราคาเท่านั้น [of the stocks] พลิกกลับแต่ปัจจัยพื้นฐานพลิกกลับ” เขากล่าว “ย้อนกลับไปสี่ไตรมาสและการเติบโตของรายได้ทั้งหมดมาจากภาคเทคโนโลยีและ Nasdaq 100 ผู้จ่ายเงินปันผลเหล่านั้นเติบโตปีต่อปี กำไรลดลงเล็กน้อย แต่ตอนนี้ช่องว่างได้ปิดลงแล้วและอาจไปทางอื่นในไม่ช้า ตอนนี้เราเกือบจะเท่าเทียมกันแล้ว” เขากล่าว โดยอ้างถึงข้อมูลของ Bloomberg ที่ ProShares อ้างถึงในบล็อกโพสต์ล่าสุดในหัวข้อนี้

ProShares S&P 500 เงินปันผล Aristocrats ETF (โนเบิล) เป็นหนึ่งในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนจำนวนมากที่นำเสนอหุ้นสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ที่ให้เงินปันผลที่ดี การถือครองสามอันดับแรกคือ เชฟรอน, เอ็กซอนโมบิล และ เป้า.

ผู้เชี่ยวชาญด้าน ETF ยอมรับว่าแนวโน้มหุ้นปันผลดีขึ้นทั่วทั้งตลาด

“ลักษณะการเติบโตของบริษัทในภาคการเงิน ภาคการดูแลสุขภาพ ภาคอุตสาหกรรม … สิ่งเหล่านี้คือจุดที่คุณมักจะพบการเติบโตของเงินปันผล พวกเขายังคงมีการเติบโตมากขึ้นเรื่อยๆ” Todd Rosenbluth หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ VettaFi กล่าวกับ CNBC

การเพิ่มขึ้นของเงินปันผลที่มีมาอย่างยาวนานสะท้อนถึงกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอและการบริหารจัดการที่มีระเบียบวินัย อย่างไรก็ตาม ในอดีตนั้นไม่สอดคล้องกับการขยายผลกำไรอย่างรวดเร็วที่เห็นในภาคเทคโนโลยี แต่ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นได้ช่วยเพิ่มผลกำไรให้กับผู้จ่ายเงินปันผลจำนวนมากจากภาคส่วนอื่น ๆ และเมื่อรายได้เพิ่มขึ้น บริษัทเหล่านี้ก็ยังคงจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกันก็ทำให้งบดุลของบริษัทแข็งแกร่งขึ้น ในเวลาเดียวกัน ความคาดหวังสำหรับหุ้นเทคโนโลยียังคงสูงมากหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งเป็นเวลาหลายปี และในขณะที่บริษัทเทคโนโลยีกำลังใช้เงินจำนวนมหาศาลในการสร้าง AI ซึ่งเน้นที่งบดุลและกระแสเงินสดของพวกเขา บริษัทที่จ่ายเงินปันผลนอกเหนือจากเทคโนโลยีมักจะซื้อขายด้วยมูลค่าที่ปานกลาง และเมื่อการเติบโตของรายได้ดีขึ้น นักลงทุนอาจมองว่าบริษัทเหล่านี้ให้ทั้งเสถียรภาพและการขยายตัวมากขึ้น

แน่นอนว่า หากสงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาน้ำมันยังคงสูงกว่า 100 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง และการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่ยืดเยื้อ ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นในเศรษฐกิจที่ขาดแคลนอุปทาน และส่งเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอย ก็ไม่มีสิ่งที่แน่นอนสำหรับผู้ลงทุนในหุ้น หุ้นปันผลและ ProShares NOBL ETF ติดอยู่กับความเชื่อมั่นเชิงลบของตลาดหุ้นล่าสุด ซึ่งลดลง 5% ในเดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงเพิ่มขึ้นเกือบ 8% ในปีที่ผ่านมา

Hyman กล่าวในมุมมองของเขาว่า “ไม่ใช่เวลาที่จะยอมจำนนอย่างแน่นอน แต่อาจถึงเวลาที่ต้องปรับเปลี่ยน” และมุ่งเน้นไปที่เรื่องราวที่มีคุณภาพมากขึ้น “เรารักผู้ปลูกเงินปันผลของเรา” เขากล่าว

เขาตั้งข้อสังเกตว่าหลังจากสงครามอ่าวเปอร์เซียสองครั้งก่อนหน้านี้ซึ่งเป็นความขัดแย้งที่ยืดเยื้อ หุ้นก็สูงขึ้นในช่วง 6 ถึง 12 เดือนหลังจากการดึงกลับครั้งแรก และเพิ่มขึ้นมากถึง 25-30% “ประวัติศาสตร์ค่อนข้างชัดเจน … ตลาดกำลังฟื้นตัว” เขากล่าว

ประวัติศาสตร์ก็ชัดเจนเช่นกัน Hyman กล่าวเกี่ยวกับหุ้นปันผลที่มีผลงานเหนือกว่าโดยมี “ความทนทานอยู่บ้าง” และตอนนี้หุ้นเหล่านี้กำลังดึงน้ำหนักในตลาดมากยิ่งขึ้น “นอกเหนือจากโอกาสที่มีผลงานเหนือกว่าอย่างยั่งยืนจากผู้จ่ายเงินปันผลแล้ว อีกสิ่งหนึ่งที่สำคัญมากก็คือการรักษาปัจจัยพื้นฐานโดยรวมของ S&P 500 ให้มีเสถียรภาพ” ไฮแมนกล่าว “ตอนนี้พวกเขากำลังเติมเต็มช่องว่าง” เขากล่าว ขณะที่การเติบโตของกำไรจากเทคโนโลยี mega cap สไลด์ “และนั่นแสดงให้เห็นว่ามีการลงจอดที่นุ่มนวลเล็กน้อย” เขากล่าวเสริม

ข้อสงวนสิทธิ์