ราคาทังสเตน ซัลเฟอร์ และฮีเลียม

ปักกิ่ง — สงครามอิหร่านกำลังบีบตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกซึ่งได้รับแรงกดดันจากการควบคุมการส่งออกและความพยายามในสต๊อกของจีน

ราคาของธาตุเฉพาะสามชนิด ได้แก่ ทังสเตน ซัลเฟอร์ และฮีเลียม ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

แม้ว่าจะไม่มีการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ใดอย่างกว้างขวางเท่าน้ำมัน แต่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วบ่งชี้ว่าผลกระทบที่กระเพื่อมจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจจบลงด้วยการจำกัดการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนความก้าวหน้าของปัญญาประดิษฐ์

ทังสเตน ซึ่งเป็นโลหะที่มีความแข็งเกือบเท่าเพชร จะสร้างการเชื่อมต่อทางไฟฟ้าในแกนกลางของชิปเซมิคอนดักเตอร์ กรดซัลฟูริกซึ่งเป็นผลพลอยได้จากกำมะถันช่วยทำความสะอาดชิปเวเฟอร์ ฮีเลียมช่วยให้การผลิตเซมิคอนดักเตอร์เป็นไปอย่างราบรื่น เนื่องจากก๊าซจะป้องกันปฏิกิริยาเคมีที่ไม่พึงประสงค์ในกระบวนการผลิต

นี่เป็นเพียงบางวิธีที่องค์ประกอบทั้งสามมีความสำคัญต่อการผลิตสมัยใหม่ รวมถึงการป้องกันด้วย

ปักกิ่งเริ่มเพิ่มการควบคุมเสบียงสำคัญๆ ก่อนที่สงครามอิหร่านจะเริ่มในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ส่วนหนึ่งเนื่องจากความตึงเครียดกับสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

จีนเริ่มจำกัดการส่งออกทังสเตนเมื่อปีที่แล้ว และในเดือนธันวาคมเรียกร้องให้มีข้อจำกัดการส่งออกกรดซัลฟิวริกที่เข้มงวดมากขึ้น ฮีเลียมซึ่งเป็นก๊าซที่ยากต่อการจัดเก็บ พบว่าปริมาณการนำเข้าของจีนเพิ่มขึ้น 15.7% ในปี 2568 หลังจากเพิ่มขึ้นเกือบ 65% ในปี 2567 ตามข้อมูลของ Wind Information

สงครามในอิหร่านและข้อจำกัดที่ตามมาในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานและสารเคมีที่สำคัญในตะวันออกกลาง ได้ส่งผลให้สถานการณ์อุปทานล้นเกินกลายเป็นอุปทานไม่เพียงพอ ขณะเดียวกันก็ทำให้การขาดแคลนที่มีอยู่รุนแรงขึ้น

ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งสามได้พุ่งสูงขึ้นในบางกรณีมากกว่าน้ำมัน เชื้อเพลิงฟอสซิลที่ใช้กันอย่างแพร่หลายได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ในเดือนมีนาคม ส่งผลให้เบรนท์ทำสถิติสูงสุดเป็นเดือน

“ในขณะที่ห่วงโซ่อุปทานของจีนถูกมองว่ามีความยืดหยุ่นมากกว่าคู่แข่งอื่นๆ ความเสี่ยงของการหยุดชะงักของสารเคมีในฐานะวัตถุดิบสำหรับผู้ผลิตในกลุ่มที่เลือกนั้นสูงกว่าที่คาดไว้เมื่อพิจารณาจากผลตอบรับ” โกลด์แมน แซคส์ นักวิเคราะห์กล่าวในรายงานเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว โดยอ้างถึงการประชุมที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์และการเยี่ยมชมสถานที่เกือบ 40 ครั้งในประเทศจีน

ราคาทังสเตนแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 3,000 ดอลลาร์เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ในเดือนนี้และราคาเพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่านับตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคม ซึ่งอิงตามเกณฑ์มาตรฐานอุตสาหกรรมที่เรียกว่า “แอมโมเนียมพารา tungstate (APT)” ในหน่วยเมตริกตันหรือ MTU จาก Fastmarket ตามที่เสนอโดยนักขุดทังสเตน อัลมอนตี้.

อัลมอนตีเปิดเหมืองทังสเตนขนาดใหญ่อีกครั้งอย่างเป็นทางการในเมืองซังดง ประเทศเกาหลีใต้ เมื่อต้นเดือนนี้ และวางแผนที่จะเริ่มผลิตทังสเตนบางส่วนในปีนี้ที่โครงการในรัฐมอนทานาของสหรัฐอเมริกา

Lewis Black ซีอีโอของบริษัทบอกกับ CNBC ว่าความต้องการทังสเตนในภาคกลาโหมนั้น “แข็งแกร่งมาก” นับตั้งแต่ต้นปีที่แล้ว แต่ก็ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นแม้จะมีสงครามอิหร่านก็ตาม

“ไม่มีวัสดุต้องสต๊อกไว้ นั่นอาจเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่สุด” เขากล่าว

นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs กล่าวว่าราคาของกรดซัลฟิวริกในแอฟริกาตอนนี้สูงกว่าก่อนสงครามอย่างน้อย 30% และยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยอ้างถึงคนงานเหมืองชาวจีนในแอฟริกา

การประเมินอื่นๆ ชี้ไปที่ราคาที่สูงขึ้นเล็กน้อย

ราคากำมะถันของจีน ซึ่งรวมถึงต้นทุนและค่าขนส่งเพิ่มขึ้นประมาณ 13% จากต้นเดือนมีนาคมเป็น 621 ดอลลาร์ต่อตัน ณ วันที่ 26 มีนาคม ตามข้อมูลของ S&P Global Platts

“การปิดล้อมที่มีประสิทธิภาพในระยะเวลา 2-3 เดือนมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นปัญหาอุปทานอย่างรุนแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อค่าขนส่ง/การประกันภัยยังคงอยู่ในระดับสูง และสินค้าที่มีต้นกำเนิดในตะวันออกกลางกลายเป็นเรื่องยากในการดำเนินการ” Pan Yuya หัวหน้านักวิเคราะห์ด้านวัตถุดิบกำมะถันและฟอสเฟตที่ S&P Global Energy และ Isaac Zhao นักวิเคราะห์หลักอาวุโส ปุ๋ยของจีนที่ S&P Global Energy กล่าวในบันทึกย่อเมื่อวันที่ 20 มีนาคม

นักวิเคราะห์ของ S&P กล่าวว่าประมาณ 56% ของการนำเข้ากำมะถันของจีนมาจากตะวันออกกลางในปี 2568

“แม้กระทั่งก่อนที่จะเกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ราคากำมะถันก็สูงขึ้นอย่างรวดเร็วในขณะที่ตลาดตึงตัว ด้วยราคากำมะถันที่ตอนนี้ทำจุดสูงสุดใหม่ การ “บีบตัวสุดขีด” ในสินค้าโภคภัณฑ์ที่ค่อนข้างคลุมเครือนี้รับประกันว่าจะต้องมีการตรวจสอบเพิ่มเติม” นักวิเคราะห์ของ HSBC กล่าวในรายงานเมื่อวันที่ 16 มีนาคม

ราคาฮีเลียมเพิ่มขึ้นประมาณสองเท่านับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้นขึ้น ตามการจัดอันดับของ Fitch Ratings

เนื่องจากการซื้อขายส่วนใหญ่เกิดขึ้นผ่านสัญญาส่วนตัวระยะยาวระหว่างซัพพลายเออร์และผู้ผลิตก๊าซอุตสาหกรรม จึงเป็นเรื่องยากที่จะระบุราคาทั่วทั้งอุตสาหกรรม Shelley Jang ผู้อำนวยการฝ่ายจัดอันดับเครดิตองค์กรในเอเชียแปซิฟิกของ Fitch กล่าว

การโจมตีด้วยขีปนาวุธของอิหร่านในเดือนนี้ทำให้ศูนย์กลางอุตสาหกรรมที่สำคัญในกาตาร์ต้องพิการ ซึ่งผลิตฮีเลียมประมาณหนึ่งในสามของโลก

นั่นหมายความว่าอุปทานฮีเลียมจะไม่ได้รับการกู้คืนในเร็วๆ นี้ Christopher Ecclestone หัวหน้าและนักยุทธศาสตร์การขุดของ Hallgarten & Company ชี้ให้เห็น

หนึ่งในข้อบ่งชี้ถึงความคับคั่งของตลาดเพิ่มเติม ราคาฮีเลียมในมณฑลเหอหนานของจีนได้พลิกกลับภาวะถดถอยในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ที่ 545 หยวน ($78.85) ต่อขวดเป็น 600 หยวน ($86.81) ตามข้อมูลของ Wind Information

การขาดแคลนที่เกิดจากสงครามอิหร่านถือเป็นการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานครั้งล่าสุดที่เขย่าตลาดโลก ซึ่งต้องเผชิญกับแรงกระแทกที่คล้ายกันจากการรุกรานยูเครนของรัสเซียในปี 2565 และการระบาดใหญ่ของโควิด-19 นั่นเป็นแรงผลักดันให้บริษัทต่างๆ กระจายความเสี่ยง และประเทศต่างๆ เช่น จีน เพิ่มแผนการกักตุน

“การเข้าถึงการจัดหาวัสดุทางกายภาพบางอย่างซึ่งมีการผลิตและการแปรรูปกระจุกตัวอยู่ในจีน จะกลายเป็นหัวข้อการเจรจากับปักกิ่งบ่อยขึ้น” โรเดียม กรุ๊ป กล่าวในรายงานเมื่อวันที่ 24 มีนาคม

ความโปร่งใสด้านราคาที่จำกัดยังหมายถึงการขาดแคลนอาจเลวร้ายยิ่งกว่าตัวเลขที่แนะนำ

ราคาทังสเตนและฮีเลียมพุ่งสูงขึ้น “แต่คุณไม่มีใครฝ่ายซื้อพูดว่า 'โอ้พระเจ้า เรามีสินค้าไม่เพียงพอ' Ecclestone กล่าว “ผู้รับเหมาด้านการป้องกันควรมีโกดังทังสเตน แต่ไม่มี”

“โลกมันขี้เกียจ มันคิดว่าชีวิตก็เหมือนกับซุปเปอร์มาร์เก็ต ผลิตภัณฑ์คือคอร์นเฟลกห่อหนึ่ง หรือกรดซัลฟิวริกสองสามตัน” เขากล่าว “ซูเปอร์มาร์เก็ตสินค้าโภคภัณฑ์ถูกตัดช่องทางเดินบางส่วน”