นักลงทุนมืออาชีพกำลังสับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุน เนื่องจากน้ำมันดิบพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และหมุนเวียนเข้าสู่ภาคส่วนที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ขณะเดียวกันก็เพิ่มการป้องกันความเสี่ยงที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจกระตุ้นให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกตะลึงในวงกว้าง ราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางทำให้ผู้จัดการการเงินต้องคิดใหม่เกี่ยวกับการวางตำแหน่ง หลายคนกล่าวว่าจุดมุ่งเน้นในขณะนี้คือการรักษาความเสี่ยงต่อหุ้นในขณะที่กระจายความเสี่ยงไปตามภาคส่วนและภูมิภาคที่สามารถทนต่ออัตราเงินเฟ้อและความผันผวนที่สูงขึ้นได้ดีกว่า ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate เพิ่มขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในการซื้อขายข้ามคืนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2565 หลังจากผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในภูมิภาคลดกำลังการผลิตท่ามกลางการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง หลายคนใน Wall Street มองว่าเกณฑ์ $100 เป็นจุดเปลี่ยนที่มีศักยภาพสำหรับเศรษฐกิจโลก เว้นแต่ความขัดแย้งจะคลี่คลายลงอย่างรวดเร็วและราคาก็ถอยกลับ S&P 500 ร่วงลงเป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกันในวันจันทร์ หลังจากร่วงลง 2% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ถึงแม้จะมีความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น หุ้นสหรัฐก็ยังคงมีความยืดหยุ่น โดยที่การซื้อขาย S&P 500 ลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพียงประมาณ 4% เท่านั้น นักลงทุนบางคนกล่าวว่าการชุมนุมของน้ำมันไม่ได้บ่อนทำลายกรณีหุ้นเสมอไป “ระยะเวลาและขอบเขตของการหยุดชะงักของอุปทานอันเนื่องมาจากความขัดแย้งยังคงไม่แน่นอน แต่เราเชื่อว่าสภาพเศรษฐกิจและตลาดที่แข็งแกร่งจะช่วยสร้างความมั่นใจได้” บร็อค ไวเมอร์ รองนักวิเคราะห์ด้านกลยุทธ์การลงทุนของเอ็ดเวิร์ด โจนส์ กล่าว .SPX YTD ภูเขา S & P 500 ปีจนถึงปัจจุบัน Carol Schleif หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ BMO Private Wealth กล่าวว่าผู้ค้ากำลังคำนึงถึงความเป็นไปได้มากขึ้นว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้นในขณะที่ส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่เธอตั้งข้อสังเกตว่าความกังวลที่เทียบเคียงได้เกิดขึ้นในปี 2566 และในที่สุดหุ้นก็ทำผลงานได้อย่างแข็งแกร่ง “ปีนี้เป็นปีการเลือกตั้งกลางภาค และด้วยความสามารถในการจ่ายที่อยู่ตรงหน้าและเป็นศูนย์กลางสำหรับผู้บริโภค ผู้กำหนดนโยบายจึงมีแนวโน้มที่จะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น” ชไลฟกล่าว “การเลือกตั้งที่ใกล้เข้ามายังทำให้ทุกคนมุ่งความสนใจไปที่การค้นหาวิธีแก้ปัญหาความขัดแย้งในตะวันออกกลางอย่างทันท่วงที หรือนโยบายที่สามารถช่วยบรรเทาความเจ็บปวดที่บ้านได้” ตัวพิมพ์เล็กให้เปล่งประกาย? Jason Pride หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ Glenmede กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้อาจเร่งให้เกิดการเปลี่ยนแปลงจากความเป็นผู้นำแคบๆ ที่ครองตลาดมานานหลายปี โดยกล่าวว่านักลงทุนกำลังมองหาบริษัทขนาดเล็กมากขึ้น เนื่องจากพวกเขากระจายพอร์ตการลงทุนออกจากหุ้นขนาดใหญ่ “หลังจากเกือบหนึ่งทศวรรษที่มีผลงานเหนือกว่าหุ้นขนาดใหญ่ หุ้นขนาดเล็กและกระบวนการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น ดูเหมือนจะได้รับประโยชน์จากการหมุนเวียนในปีนี้” ไพรด์กล่าว บริษัทขนาดเล็กอาจได้รับประโยชน์จากการลดหย่อนภาษีนิติบุคคลและลดอัตราดอกเบี้ย ขณะเดียวกันก็มีความเสี่ยงน้อยลงจากภาษีศุลกากรและความขัดแย้งทางการค้าทั่วโลก เขากล่าว หุ้นคุณภาพ Morgan Stanley Wealth Management ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน Lisa Shalett กล่าวว่า แทนที่จะไล่ตาม “ประเด็นที่เกินจริง” นักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่สร้างการเติบโตของรายได้ที่แท้จริง เธอชอบหุ้นขนาดใหญ่คุณภาพสูง รวมถึงหุ้นทางการเงิน บริษัทด้านการดูแลสุขภาพ และผู้นำด้านเทคโนโลยีที่ได้รับการคัดเลือก ซึ่งรวมถึงบริษัท Magnificent Seven บางส่วนด้วย ภาคที่เป็นวัฏจักร เช่น อุตสาหกรรมและวัสดุ อาจได้รับประโยชน์จากความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่แข็งแกร่งขึ้น เธอกล่าว “ในขณะที่การเคลื่อนไหวของดัชนีระดับพื้นผิวปกปิดการหมุนเวียนที่รุนแรงและการกระจายตัวของหุ้น แต่ความยืดหยุ่นของหุ้นสหรัฐเมื่อเผชิญกับสงครามและการเปลี่ยนแปลงของน้ำมันนั้นส่วนใหญ่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในช่วง 80 ปีที่ผ่านมา” ชาเลตต์กล่าว การป้องกันความเสี่ยงด้วยทางเลือก สำหรับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอบางราย จุดเน้นคือการเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น “พลังงานสามารถและควรเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของผู้คนจากแหล่งกระจายความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แท้จริง” จอห์น ลุค ไทเนอร์ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและหัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ของ Aptus Capital Advisors กล่าว ในเวลาเดียวกัน Tyner กล่าวว่า Treasurys ระยะยาวอาจไม่ให้การป้องกันข้อเสียเดียวกันสำหรับพอร์ตการลงทุนในระหว่างการขายออกในตลาดอีกต่อไป กระตุ้นให้นักลงทุนมองหาการป้องกันความเสี่ยงทางเลือกอื่น “การใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันสถานการณ์เลวร้ายที่เกิดขึ้นจริง เช่นเดียวกับการสร้างรายได้ให้กับพอร์ตโฟลิโอเพื่อลดความผันผวน เป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน” เขากล่าว — Sean Conlon จาก CNBC สนับสนุนการรายงาน
