การบรรเทาทุกข์ของดอลลาร์จางหายไปเนื่องจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ฟรังก์สวิสพุ่งขึ้นอีกครั้ง

การบรรเทาโทษสั้น ๆ สำหรับดอลลาร์ได้จางหายไปแล้ว ในขณะที่ตลาดเคลื่อนเข้าสู่เซสชั่นของสหรัฐฯ ดอลลาร์ก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันในการขายในวงกว้างอีกครั้ง โดยยกเลิกการรักษาเสถียรภาพเบื้องต้นที่เห็นก่อนหน้านี้ และกลับไปสู่ฐานตั้งรับ ตัวเร่งปฏิกิริยาพื้นฐานใหม่ๆ ในปัจจุบันแทบไม่มีอุปสรรคเลย ในทางกลับกัน แรงกดดันที่เกิดขึ้นใหม่ดูเหมือนจะสะท้อนถึงความอ่อนล้าของตำแหน่ง โดยเทรดเดอร์ไม่เต็มใจที่จะรอจนกระทั่งการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ FOMC ในวันพรุ่งนี้ ก่อนที่จะกลับมามีส่วนร่วมกับดอลลาร์อีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม คำถามสำคัญก็คือ ผู้กำหนดนโยบายของ Fed มีถ้อยคำที่บิดเบือนไปเล็กน้อยควบคู่ไปกับการคงอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังไว้อย่างกว้างขวางหรือไม่ และสัญญาณดังกล่าวจะเพียงพอที่จะจุดประกายการฟื้นตัวของเงินดอลลาร์ที่ยั่งยืนหรือไม่ แม้ว่าเฟดจะมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย แต่ความคาดหวังในการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนก็ยังคงไม่ชัดเจน เนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองรอบๆ สหรัฐฯ ยังคงเพิ่มสูงขึ้น ตลาดอาจไม่เต็มใจที่จะไล่ล่าดอลลาร์ให้สูงขึ้นด้วยความแตกต่างเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

นอกจากนี้ ความแข็งแกร่งที่เพิ่มขึ้นใหม่ของฟรังก์สวิส ซึ่งทำได้ดีกว่าทั้งยูโรและสเตอร์ลิง ชี้ให้เห็นถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ มากกว่าการปรับเฉพาะดอลลาร์เพียงอย่างเดียว ดังนั้นแม้สัญญาณทางภูมิรัฐศาสตร์จะเบาบางลงบ้าง การพัฒนาหลายอย่างยังคงดำเนินต่อไปในเบื้องหลัง ซึ่งสามารถทำให้เกิดความรู้สึกไม่มั่นคงหากได้รับการจัดการอย่างไม่ถูกต้อง

ในยุโรป นายกรัฐมนตรีอังกฤษ Keir Starmer เยือนจีน เป็นเหตุการณ์หนึ่งที่ต้องให้ความสนใจ การเดินทางครั้งนี้ซึ่งเป็นครั้งแรกโดยผู้นำอังกฤษในรอบ 8 ปี ส่งสัญญาณถึงความปรารถนาของลอนดอนที่จะกระจายความเป็นหุ้นส่วนและลดการพึ่งพาสหรัฐฯ ในช่วงเวลาแห่งความคาดเดาไม่ได้ที่เพิ่มมากขึ้น ความอ่อนไหวนั้นเกิดขึ้นจากแบบอย่างล่าสุด หลังจากที่นายกรัฐมนตรีแคนาดา มาร์ก คาร์นีย์ หมั้นหมายกับจีน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ขู่ว่าจะขึ้นภาษีสินค้าแคนาดา 100% หากออตตาวาดำเนินการข้อตกลงการค้ากับจีน วาทศาสตร์ที่คล้ายกันเกี่ยวกับสหราชอาณาจักรไม่สามารถตัดออกได้

ประเด็นสำคัญประการที่สองคือการโต้ตอบของทรัมป์ต่อ ข้อตกลงการค้าเสรีอินเดีย-สหภาพยุโรป. “Mother of All Deal” ซึ่งประกาศโดยนายกรัฐมนตรี Narendra Modi และจะมีรายละเอียดร่วมกับประธานาธิบดี Ursula von der Leyen ถือเป็นก้าวสำคัญในการบูรณาการการค้าโลกนอกกรอบที่นำโดยสหรัฐฯ แคทเธอรีนา ไรเคอ รัฐมนตรีกระทรวงเศรษฐกิจเยอรมนี รู้สึกถึงความแตกแยกดังกล่าว โดยเตือนว่าพันธมิตรที่เชื่อถือได้กำลังล่มสลาย บีบให้นานาประเทศต้องสร้างสมดุลระหว่างความร่วมมือกับการแสวงหาพันธมิตรรายใหม่ในโลกที่มีความไม่แน่นอนมากขึ้น

ในตลาด FX ปัจจุบัน Dollar เป็นผลงานที่อ่อนแอที่สุดในวันนั้น ตามมาด้วย Loonie และ Kiwi ฟรังก์สวิสเป็นผู้นำ โดยมีเยนและออสซี่มั่นคงเช่นกัน ยูโรและสเตอร์ลิงนั่งอยู่ตรงกลาง ออสซี่มีความโดดเด่นในฐานะผู้มีอิทธิพลในเซสชั่นถัดไป โดย CPI ของออสเตรเลียจะครบกำหนดเร็วๆ นี้

ในยุโรปในขณะที่เขียน FTSE เพิ่มขึ้น 0.69% DAX ลง -0.11%. CAC เพิ่มขึ้น 0.36% อัตราผลตอบแทนอังกฤษอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.036 ที่ 4.534 อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.013 ที่ 2.885 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 0.85% HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 1.35% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.18% สิงคโปร์สเตรทไทม์ เพิ่มขึ้น 1.28% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.04 เป็น 2.288

การสำรวจธุรกิจ NAB ของออสเตรเลียตอกย้ำฉากหลังที่แข็งแกร่งสำหรับ RBA

การสำรวจธุรกิจ NAB ของออสเตรเลียแสดงให้เห็นการปรับปรุงเล็กน้อยแต่ในวงกว้างในเดือนธันวาคม ซึ่งชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ฟื้นตัวได้ในช่วงสิ้นปี ความเชื่อมั่นทางธุรกิจเพิ่มขึ้นจาก 2 เป็น 3 ในขณะที่ภาวะทางธุรกิจเพิ่มขึ้นจาก 7 เป็น 9

รายละเอียดเน้นย้ำการปรับปรุงดังกล่าว เงื่อนไขการซื้อขายเพิ่มขึ้นจาก 13 เป็น 16 ในขณะที่ความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้นจาก 4 เป็น 7 เงื่อนไขการจ้างงานไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4 บ่งชี้ว่าความต้องการการจ้างงานยังคงทรงตัวแทนที่จะเร่งตัวขึ้น การใช้กำลังการผลิตลดลงเล็กน้อยเป็น 83.2% ลดลงจากจุดสูงสุดล่าสุด แต่ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว

แรงกดดันด้านต้นทุนก็สูงขึ้นเช่นกัน โดยต้นทุนการซื้อเพิ่มขึ้นจาก 1.3% เป็น 1.4% ในแง่เทียบเท่ารายไตรมาส ต้นทุนค่าแรงจาก 1.5% เป็น 1.8% และราคาผลิตภัณฑ์จาก 0.6% เป็น 0.9% แม้ว่าการเติบโตของราคาขายปลีกจะชะลอตัวลงเป็น 0.4% จาก 0.8% ในเดือนพฤศจิกายน

โดยรวมแล้ว การสำรวจชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจสิ้นสุดปีด้วยฐานที่มั่นคง โดยตัวชี้วัดส่วนใหญ่อยู่เหนือระดับปลายไตรมาส 3 เล็กน้อย ในขณะเดียวกัน NAB ตั้งข้อสังเกตว่าสำหรับ RBA การที่การใช้กำลังการผลิตลดลงเล็กน้อยไม่น่าจะช่วยคลายความกังวลอย่างมากว่าเศรษฐกิจยังคงใกล้เคียงกับกำลังการผลิต

USD/CHF แนวโน้มช่วงกลางวัน

ไพวอทรายวัน: (S1) 0.7736; (พี) 0.7765; (R1) 0.7799; มากกว่า….

การร่วงลงของ USD/CHF กลับมาดำเนินต่อไปหลังจากการแข็งค่าในช่วงสั้นๆ และอคติระหว่างวันกลับมาเป็นขาลงอีกครั้ง การลดลงในปัจจุบันเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มขาลงในระยะยาว และควรกำหนดเป้าหมายไปที่ระดับประมาณการ 0.7382 ต่อไป ในทางกลับกัน แนวต้านเล็กน้อยที่สูงกว่า 0.7283 จะทำให้อคติระหว่างวันกลับมาเป็นกลางอีกครั้งก่อน แต่แนวโน้มจะยังคงเป็นขาลงต่อไป ตราบใดที่แนวรับ 0.7860 พลิกแนวต้านไว้ ในกรณีที่มีการฟื้นตัวอีกครั้ง

ในภาพที่ใหญ่ขึ้น แนวโน้มขาลงที่มากขึ้นจาก 1.0342 (สูงสุดปี 2017) ยังคงอยู่ในระหว่างดำเนินการและกลับมาดำเนินการต่อ เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 100% ที่ 1.0146 (สูงสุดปี 2565) เป็น 0.8332 จาก 0.9200 ที่ 0.7382 ไม่ว่าในกรณีใด แนวโน้มจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่ 55 W EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 0.8184) ยังคงอยู่