เงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ยังคงอยู่ในระดับล่าง หลังจากการเปิดเผยรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนที่ล่าช้า
ในขณะที่เขียนบทความนี้ USD/JPY ซื้อขายกันที่ประมาณ 154.64 ลดลงประมาณ 0.40% ในวันนี้ ในขณะที่ความคาดหวังของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ในปลายสัปดาห์นี้ยังคงรักษาเงินเยนไว้สนับสนุนในวงกว้าง
ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มตำแหน่งงาน 64,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดเล็กน้อยว่าจะเพิ่ม 50,000 ตำแหน่ง เงินเดือนเดือนตุลาคมลดลง 105,000 ตำแหน่ง พลิกกลับการเพิ่มขึ้น 108,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายนอย่างมาก ซึ่งได้รับการแก้ไขลดลงจาก 119,000 ตำแหน่งเช่นกัน
อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ในเดือนพฤศจิกายน สูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 4.4% และถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2021
รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% MoM ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเกินความคาดหวังของตลาดสำหรับการเพิ่มขึ้น 0.3% ในขณะที่การเติบโตของค่าจ้างรายปีชะลอตัวลงเป็น 3.5% จาก 3.7% ในเดือนตุลาคม รายได้เพิ่มขึ้น 0.4% ต่อเดือน เพิ่มขึ้นจาก 0.2% ในขณะที่การเติบโตของค่าจ้างรายปีลดลงเหลือ 3.7% จาก 3.8%
โดยรวมแล้ว ข้อมูลการจ้างงานชี้ให้เห็นว่าตลาดแรงงานสหรัฐยังคงเย็นลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าเงินเดือนที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤศจิกายนจะดีกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย แต่ภาพรวมยังคงอ่อนแอ โดยมีการสร้างงานช้าลง การว่างงานเพิ่มขึ้น และการเติบโตของค่าจ้างที่ผ่อนคลายลง
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวไม่ได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังสำหรับการประชุม FOMC เดือนมกราคม ซึ่งนักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ความสนใจของตลาดตอนนี้หันไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนพฤศจิกายนที่จะครบกำหนดในวันพฤหัสบดี เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงินของเฟดในปี 2569 โดยตลาดในปัจจุบันมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง
ในญี่ปุ่น ขณะนี้ความสนใจอยู่ที่การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่จะถึงกำหนดในวันศุกร์ ซึ่งธนาคารกลางคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 0.75% ซึ่งจะเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าสามทศวรรษ ด้วยการเคลื่อนไหวที่มีการกำหนดราคาเป็นส่วนใหญ่ การมุ่งเน้นที่ตลาดมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนไปใช้คำแนะนำของผู้ว่าการ Kazuo Ueda เกี่ยวกับช่วงเวลาและขอบเขตของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ในวันพุธ ปฏิทินเศรษฐกิจของญี่ปุ่นจะแสดงข้อมูลการค้าในเดือนพฤศจิกายน รวมถึงดุลการค้าที่ปรับปรุงแล้ว การส่งออกและการนำเข้า
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Nonfarm Payrolls
Nonfarm Payrolls (NFP) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนของสำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกา ส่วนประกอบ Nonfarm Payrolls จะวัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนการจ้างงานในสหรัฐอเมริกาในช่วงเดือนที่ผ่านมาโดยเฉพาะ ไม่รวมอุตสาหกรรมการเกษตร
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐได้ โดยเป็นตัววัดว่า Fed ประสบความสำเร็จในการปฏิบัติตามคำสั่งในการส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบและอัตราเงินเฟ้อ 2% ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีคนมีงานทำมากขึ้น มีรายได้มากขึ้น และอาจใช้จ่ายมากขึ้นด้วย ผลของการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ค่อนข้างต่ำ ในทางกลับกัน อาจหมายความว่าผู้คนกำลังดิ้นรนในการหางานทำ โดยทั่วไปเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา
โดยทั่วไปการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อตัวเลขเงินเดือนออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ USD ก็มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นและในทางกลับกันเมื่อตัวเลขดังกล่าวลดลง NFP มีอิทธิพลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐโดยอาศัยผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ย NFP ที่สูงขึ้นมักจะหมายความว่า Federal Reserve จะมีนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น โดยสนับสนุน USD
โดยทั่วไปแล้วการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาทองคำ ซึ่งหมายความว่าตัวเลขเงินเดือนที่สูงกว่าที่คาดจะมีผลกระทบต่อราคาทองคำและในทางกลับกัน โดยทั่วไป NFP ที่สูงขึ้นจะส่งผลเชิงบวกต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคำจะมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ หากค่าเงิน USD เพิ่มขึ้น จะต้องใช้เงินดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (โดยทั่วไปแล้วจะช่วยให้ NFP สูงขึ้น) ยังลดความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะการลงทุนเมื่อเทียบกับการอยู่เป็นเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินก็จะได้รับดอกเบี้ย
การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งในรายงานการจ้างงานที่ใหญ่กว่า และสามารถบดบังด้วยองค์ประกอบอื่นๆ ได้ ในบางครั้ง เมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่รายได้เฉลี่ยรายสัปดาห์ต่ำกว่าที่คาดไว้ ตลาดก็เพิกเฉยต่อผลกระทบที่อาจเกิดภาวะเงินเฟ้อจากผลลัพธ์พาดหัวข่าว และตีความว่ารายได้ที่ลดลงนั้นเป็นภาวะเงินฝืด ส่วนประกอบของอัตราการเข้าร่วมและชั่วโมงเฉลี่ยรายสัปดาห์ยังสามารถมีอิทธิพลต่อปฏิกิริยาของตลาดได้เช่นกัน แต่เฉพาะในเหตุการณ์ที่ไม่ค่อยเกิดขึ้น เช่น “การลาออกครั้งใหญ่” หรือวิกฤตการเงินโลกเท่านั้น
