ความเชื่อมั่นในหุ้นของ Nvidia เป็นปัญหาหลังจากการตัดสินใจของ SoftBank ที่จะสละหุ้นในหุ้นระดับสูง Nvidia ร่วงลงเกือบ 4% เมื่อวันอังคารหลังจากที่บริษัทการลงทุนของญี่ปุ่นกล่าวว่าบริษัทได้ลดสถานะของตนในผู้ผลิตชิป AI ลงเป็นศูนย์ด้วยมูลค่า 5.8 พันล้านดอลลาร์ นั่นทำให้นักลงทุนสงสัยว่าการตัดสินใจของ SoftBank ที่จะออกจากหุ้นนั้นเป็นลางร้ายต่อผลการดำเนินงานของหุ้น Nvidia ในอนาคตหรือเป็นเพียงการทำกำไรจากผู้นำตลาดเท่านั้น Jay Woods หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Freedom Capital Markets กล่าวว่า “มันช่างน่าขนลุก” NVDA 1D ภูเขา Nvidia การขาย 1 วันเกิดขึ้นหลังจาก SoftBank กล่าวว่ากำลังเททรัพยากรลงใน OpenAI ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพที่นำโดย Sam Altman ซึ่งอยู่เบื้องหลังบอทปัญญาประดิษฐ์ ChatGPT แต่ถึงแม้จะไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นโดยตรงถึง 32 ล้านหุ้น ชะตากรรมของ SoftBank ก็ยังคงเกี่ยวพันกับผู้ผลิตชิปรายนี้ เนื่องจากบริษัทญี่ปุ่นกำลังทำงานในโครงการต่าง ๆ รวมถึง Stargate ที่ใช้เทคโนโลยี Nvidia การวางรากฐานการตัดสินใจของ SoftBank ควรถูกมองว่าเป็นสัญญาณของ OpenAI ที่เตรียมออกสู่สาธารณะในอนาคตอันใกล้นี้ แทนที่จะเป็นธงสีแดงสำหรับแนวโน้มของ Nvidia Woods กล่าว โดยเรียกการถอนตัวในวันอังคารว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่ดีก่อนที่จะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้า “ฉันไม่คิดว่ามันเป็นการโจมตีโดยตรงที่ Nvidia ฉันไม่คิดว่ามันจะส่งผลกระทบในทิศทางที่พวกเขาดำเนินต่อไป” Woods กล่าว “หากมีสิ่งใดสิ่งนี้จะทำให้นักลงทุนมีเหตุผลที่จะซื้อมันในราคาถูกในวันนี้” แม้ว่าวันอังคารจะอ่อนแอ แต่ Nvidia ยังคงเพิ่มขึ้น 66% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เมื่อถูกมองว่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI และเป็นที่ชื่นชอบใน Wall Street และ Main Street Nvidia ได้เพิ่มสูงขึ้นมากกว่า 1,085% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา NVDA 5Y ภูเขา Nvidia แผนภูมิ 5 ปี อย่างไรก็ตาม ในบางมุม การตัดสินใจของ SoftBank อาจเพิ่มความกังวลว่า Nvidia และผู้เล่น AI รายใหญ่รายอื่นใช้จ่ายมากเกินไปและการประเมินมูลค่าก็สูงเกินไป Michael Burry นักลงทุน “The Big Short” ที่เพิ่งหันมาใช้เทคโนโลยีระยะสั้น กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า AI Hyperscaler บางรายอาจใช้วิธีการบัญชีที่น่าสงสัยเพื่อเพิ่มผลกำไรปลอม แม้ว่าเขาจะไม่ได้ตั้งชื่อ Nvidia ให้เป็นหนึ่งในกลุ่มที่อาจเห็นผลประกอบการชะลอตัว แต่เขากล่าวว่าการซื้อผลิตภัณฑ์ของบริษัทได้ช่วยขับเคลื่อนแนวโน้มดังกล่าว “การเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุนอย่างมหาศาลผ่านการซื้อชิป/เซิร์ฟเวอร์ Nvidia ในรอบผลิตภัณฑ์ 2-3 ปีไม่ควรส่งผลให้อุปกรณ์ประมวลผลยืดอายุการใช้งาน” เขาเขียนไว้ใน X “แต่นี่คือสิ่งที่นักไฮเปอร์สเกลเลอร์ทุกคนทำกันจริงๆ จากการประมาณการของฉัน พวกเขาจะประเมินค่าเสื่อมราคาต่ำกว่า 176 พันล้านดอลลาร์ในปี 2569-2571” เมื่อวันจันทร์ นายดักลาส บีธ นักยุทธศาสตร์ของเวลส์ ฟาร์โก ปรับลดความคิดเห็นด้านการลงทุนของเขาในภาคเทคโนโลยีสารสนเทศ S&P 500 ลงจากที่น่าพอใจเป็นเป็นกลาง แม้ว่าการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2569 แต่วิธีที่ดีที่สุดในการเล่นกลุ่มคือการทำกำไรเป็นครั้งคราวเพื่อเปลี่ยนไปสู่ด้านอื่น ๆ ที่ชื่นชอบ เช่น หุ้นสาธารณูปโภคและอุตสาหกรรม Beath เขียน เทคโนโลยีสารสนเทศเป็นหนึ่งในภาคส่วน S&P 500 ที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 26% “การประเมินมูลค่าพุ่งสูงขึ้น และเราระวังว่าทัศนคติที่รั้นมากเกินไปต่อกลุ่มและความคาดหวังที่สูงขึ้น จะทำให้ภาคส่วนนี้เสี่ยงต่อความผิดหวังในระยะเวลาอันใกล้นี้” Beath เขียนถึงลูกค้า “ผู้เชี่ยวชาญด้าน AI บางรายรายงานการใช้จ่ายฝ่ายทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI จำนวนมากในไตรมาสที่สาม แต่ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการจ่ายเงินในอนาคตและการจัดหาเงินกู้ทำให้ตลาดสั่นคลอน”
