ฟรังก์สวิสและเยนเป็นผู้นำคณะกรรมการฟอเร็กซ์ในเซสชั่นเอเชียในวันนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงครั้งใหม่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดตัวลงอย่างเห็นได้ชัดในชั่วข้ามคืน โดยมีแรงกดดันกลับมาเข้มข้นอีกครั้งในเมกะแคปที่เชื่อมโยงกับ AI ความอ่อนแอทะลักอย่างรวดเร็วสู่เอเชีย ยกระดับความปลอดภัยแบบดั้งเดิม และสร้างความตึงเครียดให้กับสกุลเงินที่มีเบต้าสูง
Nvidia ลดลงประมาณ 2% ก่อนรายงานผลประกอบการไตรมาสสามของวันพุธ ซึ่งเป็นข่าวที่ผู้ค้ามองว่าเป็นบารอมิเตอร์ว่าการชุมนุมที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังคงมีโมเมนตัมเชิงโครงสร้างหรือไม่ บริษัทเป็นศูนย์กลางของการถกเถียงว่าการประเมินมูลค่า AI ที่เพิ่มขึ้นในปีนี้ยังคงมีพื้นฐานที่ดีหรือเป็นอันตราย ขึ้นอยู่กับความเป็นผู้นำในตลาดที่แคบหรือไม่ ด้วยความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับราคาที่อ่อนแอและขยายออกไป เทรดเดอร์จึงลดความเสี่ยงที่จะเข้าสู่สัปดาห์ข้อมูลสหรัฐฯ ที่หนักหน่วง ซึ่งรวมถึง NFP เดือนกันยายนด้วย
เยนยังได้รับการสนับสนุนจากความพยายามในการแทรกแซงทางวาจาที่เพิ่มขึ้นของโตเกียว ซัตสึกิ คาตะยามะ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นเน้นย้ำคำเตือนของเธอเมื่อ USD/JPY ข้ามระดับ 155 โดยอธิบายว่าการเคลื่อนไหวล่าสุดนั้นเป็น “ฝ่ายเดียวและรวดเร็วอย่างยิ่ง” และแสดง “ความกังวลอย่างลึกซึ้ง” ความคิดเห็นดังกล่าวช่วยให้ค่าเงินมีเสถียรภาพในระหว่างวัน แม้ว่าผู้ค้ายังคงสงสัยว่าคำแนะนำด้วยวาจาเพียงอย่างเดียวจะดำเนินต่อไปได้ไกลเพียงใดหากไม่มีการดำเนินการตามนโยบาย
แท้จริงแล้ว ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับนโยบาย BoJ ให้เข้มงวดขึ้น (ไม่ใช่ความคิดเห็นเฉพาะกิจ) ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของทิศทางพื้นฐานของเงินเยน และในด้านดังกล่าว ตลาดกำลังมองหาการประชุมที่สำคัญในวันนี้: การสนทนาโดยตรงครั้งแรกระหว่างนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ และผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ รายงานแนะนำว่าทาคาอิจิกำลังเตรียมแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่าที่คาดไว้ และไม่น่าจะตอบรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วหรือรุนแรง
ข้อความหลังการประชุมอาจส่งผลต่อความคาดหวังว่าความเคลื่อนไหวของ BoJ ครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม มกราคม หรือแม้แต่หลังจากนั้น สัญญาณใดๆ ที่แสดงว่ารัฐบาลต้องการให้ความอดทนตามนโยบายอาจทำให้ผลกระทบของวาทกรรมการแทรกแซงในปัจจุบันลดลง และทำให้เงินเยนตกอยู่ในความเสี่ยง เว้นแต่ว่าความเชื่อมั่นในการลดความเสี่ยงจะทวีความรุนแรงมากขึ้น
ความสามารถในการรับความเสี่ยงนั้นเป็นปัจจัยแกว่งที่สำคัญอีกประการหนึ่งของเงินเยน และในปัจจุบันก็มีแนวโน้มว่าจะต้องระมัดระวังอย่างชัดเจน ตลาดหุ้นเอเชียอยู่ในจุดสีแดงลึกในขณะที่เขียน โดย Nikkei ลดลง -2.90%, HSI ลดลง -1.62%, Shanghai SSE ลดลง -0.71% และ STI ลดลง -0.45% ดัชนีสหรัฐฯ ข้ามคืนก็ปิดตัวลงเช่นกัน โดย DOW -1.18%, S&P 500 -0.92%, NASDAQ -0.84% และอัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ ลดลง -0.015 มาอยู่ที่ 4.133
ในตลาด FX ฟรังก์สวิสยังคงแข็งแกร่งที่สุดด้วยมาร์จิ้นที่กว้าง ตามมาด้วยเยนและยูโร ที่อันดับล่างสุดคือชาวออสซี่ แม้จะมีนาที RBA ค่อนข้างจะค่อนข้างประหม่าก็ตาม กีวีคือกลุ่มที่อ่อนแอที่สุดรองลงมา ตามมาด้วยดอลลาร์ ในขณะที่ลูนี่และสเตอร์ลิงนั่งอยู่ตรงกลางกลุ่ม
รายงานการประชุม RBA ไม่มีอคติที่ชัดเจนต่อการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป
รายงานการประชุม RBA จากการประชุมวันที่ 3-4 พฤศจิกายน ตอกย้ำคณะกรรมการที่เห็นว่าเศรษฐกิจ “มีความสมดุลในวงกว้าง” และไม่เห็นเหตุผลในการปรับอัตราเงินสดในขั้นตอนนี้ แม้ว่าการคาดการณ์ส่วนกลางยังคงสอดคล้องกับวัตถุประสงค์การจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อของ RBA ผู้กำหนดนโยบายเน้นย้ำว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราครั้งต่อไปไม่ได้ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า สมาชิกเห็นพ้องกันว่า “ยังเป็นไปไม่ได้ที่จะมั่นใจ” ว่าการคงไว้หรือผ่อนปรนต่อไปจะกลายเป็นสถานการณ์ที่มีแนวโน้มมากขึ้น
รายงานการประชุมสรุปเงื่อนไขหลายประการที่อาจสนับสนุนการรักษานโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ประการหนึ่งคือการฟื้นตัวของ “อุปสงค์” ที่แข็งแกร่งเกินคาดซึ่งช่วยยกระดับการจ้างงาน อีกประการหนึ่งคือหากข้อมูลที่เข้ามาบ่งชี้ว่า “ความสามารถในการจัดหา” ของเศรษฐกิจอ่อนแอกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งอาจเนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องหรือการเติบโตของผลผลิตที่อ่อนตัวกว่าที่คาดไว้ ประการที่สามคือการประเมินอีกครั้งว่านโยบายการเงินยังคงมี “ข้อจำกัดเล็กน้อย” หรือไม่ RBA กล่าวว่าผลลัพธ์ใดๆ เหล่านี้จะ “จำกัดขอบเขตสำหรับการผ่อนปรนเพิ่มเติม”
แต่คณะกรรมการยังได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับสถานการณ์ที่อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง การอ่อนตัวลงของวัสดุในตลาดแรงงานยังคงเป็นตัวกระตุ้นที่ชัดเจนที่สุด ความเสี่ยงด้านลบประการที่สองคือหากการเติบโตของ GDP น่าผิดหวัง ตัวอย่างเช่น หากครัวเรือนหันมา “ระมัดระวังการใช้จ่ายมากขึ้น” มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน ในกรณีเหล่านี้ กำลังการผลิตส่วนเกินอาจปรากฏขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะทำให้อัตราเงินเฟ้อเย็นลง และรับประกันการสนับสนุนเพิ่มเติม
โดยรวมแล้ว รายงานการประชุมดังกล่าวยืนยันว่าธนาคารกลางอยู่ในโหมดรอดู RBA ไม่ได้ตัดสินให้มีการผ่อนปรนเพิ่มเติม แต่ก็ไม่ได้เอนเอียงไปทางมาตรการผ่อนคลายนี้อย่างรุนแรงเช่นกัน ข้อมูลในช่วงหลายเดือนข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับผลผลิต การคงอยู่ของอัตราเงินเฟ้อ และการใช้จ่ายภาคครัวเรือน จะมีความสำคัญในการพิจารณาว่าคณะกรรมการจะคงความมั่นคงหรือเปิดเส้นทางการผ่อนคลายอีกครั้งในปี 2569
Waller ของ Fed สนับสนุนการปรับลดเดือนธันวาคม ส่วน Jefferson เรียกร้องให้ดำเนินการอย่างช้าๆ
คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดแสดงน้ำเสียงที่ผ่อนคลายในสุนทรพจน์ข้ามคืน โดยให้เหตุผลว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลดลง และสภาพแรงงานที่อ่อนแอลงในขณะนี้สมควรได้รับความสนใจมากขึ้น
Waller กล่าวว่าเขา “ไม่กังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น” โดยเสริมว่าหลังจากหลายเดือนของการลดอุณหภูมิของข้อมูลงาน ไม่น่าเป็นไปได้ที่รายงานการจ้างงานประจำเดือนกันยายนในสัปดาห์นี้ หรือการประกาศข่าวใดๆ ที่เข้ามา จะเปลี่ยนมุมมองของเขาที่ว่า “มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหนึ่ง” เขาเตือนว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดนั้นให้น้ำหนักกับผู้บริโภคที่มีรายได้น้อยและปานกลางอย่างไม่เป็นสัดส่วน ส่งผลให้มีการผ่อนปรนมากขึ้น
Waller กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะเสนอ “การประกันเพิ่มเติม” ต่อการเสื่อมสภาพของตลาดแรงงาน และช่วยย้ายนโยบายให้เข้าใกล้สถานการณ์ที่เป็นกลางมากขึ้น
รองประธานฟิลิป เจฟเฟอร์สันเสนอมุมมองที่สมดุลมากขึ้นในการกล่าวสุนทรพจน์ของเขา โดยยอมรับว่านโยบายได้รับการชี้นำให้เข้าใกล้อัตราที่เป็นกลางแล้ว เขากล่าวเสริมว่า “ความสมดุลของความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไป ตอกย้ำถึงความจำเป็นในการดำเนินการอย่างช้าๆ เมื่อเราเข้าใกล้อัตราที่เป็นกลาง”
Bitcoin มองเห็นการสนับสนุนชั่วคราวที่ 92k; ความเสี่ยงด้านลบที่กว้างขึ้นอาจสูงถึง 84,000 หรือ 70,000 เลยด้วยซ้ำ
การชะลอตัวของ Bitcoin เร่งตัวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ลากสกุลเงินดิจิทัลกลับไปสู่ระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายเมื่อปลายปี 2024 การถอยกลับครั้งนี้น่าทึ่ง แม้จะพุ่งขึ้นทำสถิติใหม่เหนือ 126,000 เมื่อต้นปีนี้ แต่ความก้าวหน้าทั้งหมดก็คลี่คลายแล้ว
ในตอนนี้ อัตราการขายได้ชะลอตัวลง และสัญญาณของเสถียรภาพบางอย่างกำลังเกิดขึ้น Bitcoin กำลังเข้าใกล้การสนับสนุนทางเทคนิคที่มีศักยภาพใกล้กับ 92k ซึ่งเป็นระดับที่สอดคล้องกับการคาดการณ์ที่วัดได้ของการลดลงในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ภาพทางเทคนิคที่กว้างขึ้นแสดงให้เห็นว่าขาลงล่าสุดนี้อาจเป็นส่วนหนึ่งของการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่าในรอบหลายปี แทนที่จะซื้อการดิ่งลงธรรมดา
ประวัติศาสตร์ก็มีความสำคัญเช่นกัน และการลดลงที่ลึกลงไปสามารถเปลี่ยนพฤติกรรมได้อย่างรวดเร็ว Bitcoin ได้เห็นการปรับฐานมากกว่า 50% ซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงขาลงครั้งใหญ่ และการเร่งความเร็วที่ลดลงอีกครั้งอาจปลุกความทรงจำเหล่านั้นในหมู่นักลงทุนอีกครั้ง การขายด้วยความตื่นตระหนกถือเป็นความเสี่ยงอย่างแน่นอน หากการลดลงขยายออกไปอย่างรวดเร็วจากที่นี่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความเชื่อมั่นที่เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคม
การชะลอตัวนี้ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างโดดเดี่ยว การเลื่อนลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยต่างๆ ที่มาบรรจบกัน ได้แก่ การทำกำไรอย่างกว้างขวางโดยผู้ถือครองระยะยาว การไหลออกของสถาบันที่มั่นคง และการบังคับชำระบัญชี Long ที่มีภาระหนี้ นอกเหนือจากแรงกดดันแล้ว ความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้างก็อ่อนตัวลง เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมยังคงอยู่ ความลังเลใจด้านนโยบายดังกล่าวได้ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลด้วย
ในทางเทคนิคแล้ว ตัวชี้วัดระยะสั้นสะท้อนถึงการสูญเสียโมเมนตัมขาลง 4H MACD กำลังแสดงสัญญาณเริ่มต้นของการรักษาเสถียรภาพ และ Bitcoin อาจพบว่ามีระดับต่ำสุดใกล้ 100% ที่ประมาณการที่ 126,289 ถึง 101,896 จาก 116,405 ที่ 92,012 การทะลุแนวต้านเล็กน้อยที่ 97,351 จะส่งสัญญาณถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้นและทำให้เกิดการแข็งตัวได้ อย่างไรก็ตาม การรีบาวด์ใดๆ ก็ตามมีแนวโน้มที่จะถูกจำกัดไว้ต่ำกว่าแนวต้าน 10,7493 ซึ่งจะทำให้มีอคติไปสู่การลดลงอีกครั้ง
แผนภูมิระยะยาวมีผลกระทบที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น แนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 15,452 (ต่ำสุดปี 2022) อาจเสร็จสิ้นแล้วเมื่อเพิ่มขึ้น 5 คลื่นเป็น 126,289 ความแตกต่างแบบหยาบคายใน W MACD สนับสนุนการตีความนี้ และการทะลุผ่าน 55 W EMA ของสัปดาห์ที่แล้ว (ตอนนี้อยู่ที่ 98,483) ตอกย้ำโอกาสในการปรับฐานในวงกว้างมากขึ้น
จากมุมมองเชิงโครงสร้าง การพักตัว 38.2% ที่ 15,452 ถึง 126,289 ที่ 83,949 ถือเป็นเป้าหมายข้อเสียระยะกลางขั้นต่ำสำหรับการปรับฐาน อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากการรวมกันของการสูญเสียโมเมนตัมและลมปะทะระดับมหภาค การลดลงลึกลงไปที่ระดับ 50% ที่ 70,870 ซึ่งมีกลุ่มแนวรับที่โดดเด่นอยู่นั้น ไม่สามารถตัดออกไปได้
แนวโน้มรายวันของ USD/JPY
ไพวอทรายวัน: (S1) 154.43; (ป) 154.86; (R1) 155.70; มากกว่า…
การเพิ่มขึ้นของ USD/JPY กลับมาอีกครั้งโดยทะลุระดับสูงสุดชั่วคราวที่ 155.03 และอคติระหว่างวันกลับมาอยู่ในขาขึ้นอีกครั้ง การปรับขึ้นในปัจจุบันจาก 139.87 ตอนนี้ควรตั้งเป้าไว้ที่ 100% ที่ 146.58 ถึง 153.26 จาก 149.37 ที่ 156.05 การทะลุตรงนั้นจะปูทางไปสู่แนวต้านโครงสร้างหลักที่ 158.85 อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงสภาวะตลาดหมีใน 4H MACD การทะลุแนวรับ 153.60 อย่างมั่นคงจะบ่งบอกถึงการเคลื่อนตัวในระยะสั้น และดึงกลับลึกลงไปที่ 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 151.45)
ในภาพที่ใหญ่ขึ้น การพัฒนาในปัจจุบันชี้ให้เห็นว่ารูปแบบการปรับฐานจาก 161.94 (สูงสุดปี 2024) เสร็จสิ้นแล้ว โดยมีสามคลื่นที่ 139.87 แนวโน้มขาขึ้นที่มากขึ้นจาก 102.58 (ต่ำสุดปี 2021) อาจพร้อมที่จะกลับมาต่อที่ระดับสูงสุด 161.94 ในข้อเสีย การทะลุแนวรับ 149.37 จะทำให้มุมมองกระทิงลดลง และขยายรูปแบบการแก้ไขด้วยขาที่ล้มอีกอันหนึ่ง
