สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq-100 เข้าสู่สัปดาห์วันที่ 6 กรกฎาคม ตกอยู่ในภาวะที่ไม่เอื้ออำนวย หลังจากแท็กสถิติใหม่ใกล้ 30,975 เมื่อสองสัปดาห์ก่อน ดัชนีได้ใช้เวลาสองสัปดาห์นับตั้งแต่ซื้อขายแบบไซด์ไซด์หรือลดลง และตอนนี้ก็อยู่ในระดับที่เป็นตัวตัดสินขาถัดไปพอดี นั่นคือพื้นที่ 29,960 ซึ่งเป็นจุดที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่ชั่วโมงและจุดกลับตัวรายสัปดาห์มาบรรจบกัน การโน้มตัวของฉันที่นี่เป็นสองด้านอย่างระมัดระวังพร้อมภาระในการพิสูจน์กระทิง: แนวโน้มระยะยาวยังคงอยู่ขาขึ้น แต่การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาดูเหมือนเป็นการกระจายตัวมากกว่าการสะสม และจนกว่าตลาดจะยึดประตูนั้นคืนบนพื้นฐานการปิด ฉันจะไม่ไล่ตามความแข็งแกร่ง
ตำแหน่งและเรื่องราวที่ใหญ่กว่า
การชุมนุมที่นำ Nasdaq-100 ไปสู่สถิติดังเช่นที่เกิดขึ้นตลอดปีที่ผ่านมา ถือเป็นเรื่องราวของสมาธิ เทคโนโลยี mega-cap จำนวนหนึ่งและชื่อที่เชื่อมโยงกับ AI ช่วยยกระดับอย่างหนัก การประเมินมูลค่าดำเนินไปก่อนหน้ารายได้ และกองทุนโมเมนตัมกองอยู่ในการซื้อขายที่มีผู้คนหนาแน่นอยู่แล้ว นั่นคือรูปแบบการจัดวางที่ทำให้เกิดเทปสองหน้าที่มีความคมที่เราเห็นอยู่ในขณะนี้ เมื่อผู้นำแคบลงและการวางตำแหน่งถูกยืดออก สัญญาณแรกของปัญหาไม่ใช่ความล้มเหลว แต่เป็นการสูญเสียการติดตามผล ดัชนีทำจุดสูงสุดใหม่ ไม่สามารถขยายได้ และทุกการขึ้นราคาก็พบกับอุปทานจากนักลงทุนที่ยินดีจะโทรหาผู้ลงทะเบียนใกล้จุดสูงสุด
นั่นคือลักษณะของตลาดในปัจจุบัน สถิติที่ 30,975 ถือเป็นการระเบิดครั้งใหญ่ — แรงผลักดันในแนวดิ่งที่ทำให้ผู้ซื้อหมดแรงแทนที่จะเชิญชวนผู้ซื้อรายใหม่ ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ดัชนีปฏิเสธพื้นที่ 30,600 จุดจากการพยายามดีดตัว ขายหมดเกลี้ยงในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว และมีการสับเปลี่ยนในวงกว้างนับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ความกว้างไม่ได้ยืนยันจุดสูงสุด และฉากหลังของอัตรายังคงเป็นปัจจัยแกว่ง เนื่องจากรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐจะครบกำหนดกลางสัปดาห์ ตลาดจึงกำลังรอให้ตัวเร่งปฏิกิริยาทำลายการหยุดชะงัก และเทรดเดอร์ควรเคารพว่าการเคลื่อนไหวทิศทางที่ชัดเจนครั้งต่อไปมีแนวโน้มที่จะมาจากปฏิทินมากกว่าการเคลื่อนตัวของเทปที่ลอยไปเอง
ไม่มีสิ่งใดที่ทำให้แนวโน้มขาขึ้นหลักเป็นโมฆะ ราคายังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในระยะยาว และโครงสร้างของจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นจากการเคลื่อนตัวของสปริงนั้นยังคงเหมือนเดิม แต่แนวโน้มที่ไปไกลขนาดนี้ เร็วขนาดนี้ บนฐานแคบๆ นี้เสี่ยงต่อขั้นตอนการแก้ไขที่ลึกกว่า และภาระในการพิสูจน์ในขณะนี้ก็ตกเป็นภาระของผู้ซื้ออย่างเต็มที่เพื่อแสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถเรียกคืนพื้นที่ที่สูญเสียไป แทนที่จะเพียงแค่ปกป้องมัน
การพยากรณ์ Nasdaq 100: การวิเคราะห์ทางเทคนิค
ระดับที่สำคัญที่สุดระดับเดียวในสัปดาห์นี้คือ 29,960 นั่นคือจุดที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่ชั่วโมงที่ลดลงเรียงกันโดยมีจุดหมุนรายสัปดาห์ที่ 29,925 และราคายังคงอยู่ในระดับที่เหมาะสมเมื่อสัปดาห์เปิดขึ้นโดยไม่มีการตัดสินใจ การที่ราคาปิดรายวันกลับเหนือ 29,960 ตามมาด้วยการยอมรับมากกว่าการปฏิเสธในทันที จะเป็นสัญญาณแรกที่แท้จริงว่าการปรับฐานสิ้นสุดลงแล้ว และจะทำให้ภาวะกระทิงกลับมาควบคุมได้ หากไม่มีมัน เส้นทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดก็จะยังต่ำลง
ในด้านความแข็งแกร่ง อุปสรรคแรกเหนือประตูคือจุดสูงสุดของเซสชั่นที่แล้วใกล้ 30,011 ซึ่งเป็นระดับที่แบกรับน้ำหนักทางจิตวิทยาของแฮนเดิลรอบ 30,000 ด้วย การเคลียร์ที่เปิดทางไปสู่ 30,320 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของวันก่อนหน้าและเป็นที่มาของการกลับตัวอย่างรวดเร็วของสัปดาห์ที่แล้ว ด้านบนมีแนวกั้นที่สำคัญกว่า: แถบ 30,576 ถึง 30,600 ซึ่งประกอบกับจุดกลับตัวแนวต้านแรกกับจุดสูงสุดของสัปดาห์ก่อน และแสดงถึงกำแพงที่ต่อยอดการเด้งครั้งสุดท้าย มีเพียงการทะลุโซนนั้นอย่างเด็ดขาดเท่านั้นที่จะเปิดเผยสถิติ 30,975 ได้อีกครั้ง และฉันจะปฏิบัติต่อทุกการเคลื่อนไหวในโซนนั้นด้วยความเคารพ แทนที่จะไล่ตาม โดยพิจารณาว่าดัชนีมีพฤติกรรมอย่างไรในครั้งที่แล้ว
ด้านลบ รอยแตกแรกอยู่ที่ระดับต่ำสุดของเซสชั่นที่แล้วที่ 29,522 การทะลุผ่านด้านล่างจะส่งสัญญาณว่าประตู 29,960 ได้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านแล้ว และเชิญชวนให้ทดสอบชั้นวางที่สำคัญกว่าที่ 29,274 ถึง 29,250 โดยที่ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ก่อนซ้อนทับกับแนวรับแรก จุดบรรจบกันนั้นเป็นเส้นที่กำหนดโครงสร้างระยะกลาง การถือไว้จะทำให้การอ่านค่าที่ถูกต้องยังคงเดิมและแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ ในขณะที่การทะลุด้านล่างที่สะอาดหมดจดจะเป็นคำเตือนที่มีความหมาย โดยเปิดโอกาสให้กับแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นรายวันใกล้กับ 29,080 และต่ำกว่านั้นคือบริเวณ 28,600 เทรดเดอร์ควรดูว่าตลาดปฏิบัติต่อ 29,250 อย่างใกล้ชิดอย่างไร เช่นเดียวกับที่พวกเขาดู 29,960 ซึ่งทั้งสองระดับนี้ครอบคลุมตลอดทั้งสัปดาห์
ตัวเร่งปฏิกิริยาประจำสัปดาห์
เหตุการณ์สำคัญคือการเผยแพร่รายงานการประชุมล่าสุดของ Federal Reserve ในบ่ายวันพุธ เนื่องจากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของตลาดมีความสมดุลกันเป็นอย่างดี การเปลี่ยนแปลงจังหวะเวลาของการผ่อนคลายนโยบายจะส่งผลต่อหุ้นเทคโนโลยีอย่างไม่เป็นสัดส่วน เนื่องจากมีความอ่อนไหวต่ออัตราคิดลด สัปดาห์นี้ยังเริ่มต้นด้วยการสำรวจกิจกรรมการบริการในวันจันทร์ และจะมีการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี แต่ก็ไม่มีศักยภาพที่จะทำลายช่วงดังกล่าวได้เท่ากับรายงานการประชุม ในส่วนของตัวเร่งในช่วงกลางสัปดาห์ของน้ำหนักนั้น แนวทางที่สมเหตุสมผลคือการรักษาขนาดตำแหน่งแบบอนุรักษ์นิยม และปล่อยให้ตลาดเปิดเผยมือของตัวเอง แทนที่จะแสดงตำแหน่งล่วงหน้าสำหรับปฏิกิริยาที่แฮนดิแคปอย่างแท้จริง
อะไรยืนยันมุมมอง และอะไรที่ทำให้มุมมองเป็นโมฆะ
การยืนยันภาวะกระทิงที่ชัดเจนที่สุดคือการปิดรายวันเหนือ 29,960 ที่ถืออยู่ ตามมาด้วยการทะลุ 30,011 และ 30,320 ลำดับดังกล่าวจะบอกฉันว่าการปรับฐานดำเนินไปในทิศทางของมันแล้ว และแนวโน้มกำลังกลับมาสู่ระดับสูงสุดอีกครั้ง กรณีหมีเกิดขึ้นจากการปฏิเสธที่ 29,960 และทะลุ 29,522 ซึ่งจะทำให้ชั้นวาง 29,250 มีเสถียรภาพ การอ่านที่จะบังคับให้ฉันละทิ้งจุดยืนที่ระมัดระวังโดยสิ้นเชิงถือเป็นการทะลุกรอบที่ต่ำกว่า 29,250 โดยเด็ดขาด; นั่นจะเปลี่ยนความสมดุลจากการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นไปสู่สิ่งที่ร้ายแรงยิ่งขึ้น และโต้แย้งว่าจะมีการคลี่คลายลงลึกไปที่ 29,080 และต่ำกว่า จนกว่าเส้นใดเส้นหนึ่งจะผ่านไป นี่คือตลาดสำหรับการซื้อขายที่ขอบของช่วง ไม่ใช่ตรงกลาง และความอดทนจะให้ผลดีกว่าความเชื่อมั่นในสัปดาห์นี้
