จีนทำงานมาหลายปีเพื่อสร้างเซมิคอนดักเตอร์ของตัวเอง แต่ Macquarie คิดว่าตอนนี้เป็นเวลาที่จะซื้อ “เราเชื่อว่าเวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนกับผู้เล่นชิป AI ของจีนมาถึงแล้ว เนื่องจากการพัฒนาของ AI ผู้เล่นโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) ในประเทศ และเศรษฐกิจโทเค็นในประเทศจีน” นักวิเคราะห์เทคโนโลยีสารสนเทศของจีนของ Macquarie กล่าวในรายงานเมื่อปลายเดือนมิถุนายน “นอกจากนี้ การสนับสนุนของรัฐบาล PRC ต่อบริษัทชิป AI ในประเทศ (บางส่วนผ่านการจำกัดการนำเข้า GPU Nvidia ซึ่งสะท้อนกับการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ) ได้ยกระดับการมองเห็นการเติบโตของผู้นำในประเทศ” นักวิเคราะห์กล่าว โดยอ้างถึงสาธารณรัฐประชาชนจีน ในขณะที่สหรัฐฯ อนุญาตให้ขายชิป Nvidia ที่ล้ำหน้าน้อยกว่าบางส่วนให้กับจีน แต่จีนกลับมีความกระตือรือร้นที่จะซื้อน้อยลงมากขึ้น Huawei และชิป Ascend ได้รับการถกเถียงกันมากที่สุดเกี่ยวกับเซมิคอนดักเตอร์ที่ใช้ AI ของจีนได้ บริษัทไม่ได้ระบุแผนการที่จะออกสู่สาธารณะ แต่ผู้เล่นรายอื่นในภาคนี้มีการซื้อขายกันในฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่แล้ว Macquarie เริ่มรายงานข่าวในวันที่ 5 รายการ โดย Cambricon ที่จดทะเบียนในเซี่ยงไฮ้เป็นหุ้นยอดนิยมและได้รับการจัดอันดับดีกว่า “เราเชื่อว่า Cambricon ได้เปลี่ยนฐานลูกค้าหลักจากคลัสเตอร์คอมพิวเตอร์อัจฉริยะของรัฐบาล ไปเป็นผู้ให้บริการคลาวด์ชั้นนำในประเทศและนักพัฒนา LLM” นักวิเคราะห์กล่าว “ลูกค้าเหล่านี้ให้ส่วนผสมการขายที่สมดุลมากขึ้น อัตรากำไรที่ดี และกระแสเงินสดที่มั่นคง” Macquarie มีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 2,060 หยวน ($303.43) ซึ่งสูงกว่า 50% จากราคาปิดวันศุกร์ ในบรรดาหุ้นชิป AI ของจีนที่จดทะเบียนในฮ่องกง Macquarie ชอบ Biren Tech และมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 140 ดอลลาร์ฮ่องกง ($17.85) ซึ่งมากกว่าราคาปิดวันศุกร์มากกว่าสองเท่า “เราชอบของ Biren” [General-Purpose computing on a Graphics Processing Unit] กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่เบ้ไปสู่พลังการคำนวณที่สูงขึ้น การเชื่อมต่อระหว่างชิป และคลัสเตอร์การประมวลผลขนาดใหญ่” นักวิเคราะห์กล่าว “ยิ่งกว่านั้น การที่บริษัทให้ความสำคัญกับห่วงโซ่อุปทานในประเทศมีแนวโน้มที่จะเกิดผลเพื่ออำนวยความสะดวกในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่” สินค้าโปรดอื่นๆ ได้แก่ Iluvatar CoreX ที่จดทะเบียนในฮ่องกง ตามด้วย MetaX ที่จดทะเบียนในเซี่ยงไฮ้ หุ้นที่ Macquarie ชื่นชอบน้อยที่สุดในกลุ่มนี้คือ Hygon ที่จดทะเบียนในเซี่ยงไฮ้ เนื่องจากกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด “Hygon คือ รายงานของ Macquarie ระบุว่า บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ดีในภาคชิป CPU และ AI ของจีน แม้ว่าเราจะถือว่าความสำเร็จส่วนใหญ่เกิดจากการถ่ายทอดเทคโนโลยีจาก AMD และเราเห็นข้อดีที่จำกัดสำหรับภาคส่วนนี้จากการพัฒนา AI แบบตัวแทน” นักวิเคราะห์ของ Macquarie กล่าว พวกเขาให้คะแนน Hygon มีประสิทธิภาพต่ำกว่า Alibaba และ Baidu ก็มีบริษัทในเครือที่ผลิตชิป AI เช่นกัน แต่ Huawei ยังคงเป็นยักษ์ใหญ่ในแง่ของการส่งมอบ Cambricon อยู่ในอันดับที่สองรองจาก Ascend ของ Huawei ในแง่ของการจัดส่งชิป AI ในปีที่แล้ว รายงานของ Macquarie อ้างถึง IDC Hygon อยู่ในอันดับที่สาม รายงานดังกล่าว – Michael Bloom จาก CNBC มีส่วนร่วมในรายงานนี้
