JPMorgan Eyes Bitcoin & Ethereum Loans เป็นตลาดสินเชื่อ Crypto

ประเด็นสำคัญ:

• JPMorgan วางแผนที่จะเสนอสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก crypto การใช้ Bitcoin และ Ethereum เป็นหลักประกันการทำเครื่องหมายการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการเงินแบบดั้งเดิม
• การย้ายตามทางของ พระราชบัญญัติอัจฉริยะซึ่งให้ความชัดเจนด้านกฎระเบียบสำหรับ stablecoins และสินทรัพย์ที่มีโทเค็น
• ความต้องการสินเชื่อ Crypto กำลังเพิ่มขึ้นด้วยเงินกู้ยืมที่ได้รับการสนับสนุนจาก crypto มากกว่า 39 พันล้านเหรียญสหรัฐทั่วโลกดึงธนาคารรายใหญ่เข้าสู่อวกาศ

เส้นแบ่งระหว่าง crypto และการเงินแบบดั้งเดิมจะเบลออย่างรวดเร็ว JPMorgan Chase ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกากำลังเตรียมที่จะขยายข้อเสนอโดยอนุญาตให้ลูกค้าที่ได้รับการคัดเลือกให้ยืมกับ Bitcoin และ Ethereum Holdings การเคลื่อนไหวที่ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในท่าทางของ Wall Street ในสินทรัพย์ดิจิทัล

อ่านเพิ่มเติม: jpmorgan ปลดปล่อย JPMD บนฐาน: การกระโดดอย่างกล้าหาญของธนาคารยักษ์ใหญ่ $ 4T ในการเข้ารหัสลับสาธารณะ

การเปลี่ยนแปลงที่เป็นตัวหนาของ JPMorgan เป็นสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก crypto

ตามรายงานปัจจุบัน JPMorgan กำลังทำงานเกี่ยวกับโครงการสินเชื่อ crypto-collateral ตามที่ลูกค้ามูลค่าสูงและสถาบันจะยืมเงินสดกับ BTC หรือ ETH Holdings ของพวกเขา แม้ว่าธนาคารได้เปิดตัวสินเชื่อด้วย ETF ของ SPOT Bitcoin เช่น Bitcoin Trust โดย BlackRock นี่เป็นขั้นตอนแรกที่มาพร้อมกับสินทรัพย์ crypto จริงที่ทำหน้าที่เป็นหลักประกันให้สินเชื่อ

กิจการที่ได้รับการอนุมัติตามกฎระเบียบอาจเปิดตัวทันทีที่ปี 2569 ผู้คนคุ้นเคยกับเรื่องดังกล่าว นั่นจะทำให้ JPMorgan เป็นหนึ่งในธนาคารหลักแห่งแรกของสหรัฐอเมริกาที่จะเข้าสู่ธุรกิจการให้ยืมเงินสดสำหรับการซื้อขาย crypto โดยตรงพื้นที่ที่ถูกครอบงำในอดีตโดย บริษัท ที่หมดอายุในขณะนี้เช่น Celsius และ Genesis

อ่านเพิ่มเติม: JPMorgan เปิดการเข้าถึง Bitcoin ให้กับลูกค้าท่ามกลาง $ 42B Crypto ETF Surge แต่ด้วยการจับ

Tailwinds ด้านกฎระเบียบ: พระราชบัญญัติอัจฉริยะปลดล็อคความต้องการของสถาบัน

กฎหมาย Stablecoin ปูทางสำหรับเครดิต crypto นำโดยธนาคาร

การผลักดันให้ธนาคารเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลมาไม่กี่วันหลังจาก พระราชบัญญัติอัจฉริยะ ได้ลงนามในกฎหมาย 19 กรกฎาคมแนะนำกรอบการทำงานที่ชัดเจนสำหรับ เครื่องมือทางการเงินที่ได้รับการสนับสนุนจาก Stablecoins และ crypto– กฎหมายรวมถึง:

• ข้อกำหนดสำรองสำหรับผู้ออก Stablecoin
• การกำกับดูแลโดยสหรัฐ Federal Reserve
• ปรับปรุงการปฏิบัติตามผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโทเค็น

ความชัดเจนด้านกฎระเบียบนี้มีความสำคัญ ที่ช่วยให้ธนาคารรวมถึง JPMorgan สามารถพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับ crypto เช่นการให้กู้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลภายในโครงสร้างทางกฎหมายไม่ใช่พื้นที่สีเทาตามกฎหมายที่เคยหยุดยั้งนวัตกรรมก่อนหน้านี้

นอกจากนี้การให้กู้ยืม ETF ยังมีความเสี่ยงน้อยกว่าภายใต้กฎเงินทุนปัจจุบัน ที่กล่าวว่าความตั้งใจของ JPMorgan ที่จะให้ยืมสินทรัพย์ onchain (BTC, ETH) ควรบ่งบอกถึงความพร้อมที่จะทำคำถามที่ยุ่งยากขึ้นตามแนวการดูแลกลศาสตร์การชำระบัญชีและการบังคับใช้สัญญาที่ชาญฉลาด

ความต้องการการรีบาวน์การปล่อยสินเชื่อ crypto อย่างรุนแรง

ตลาดสำหรับสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก crypto กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ตาม Galaxy Researchการกู้ยืมเงินที่มีการเข้ารหัสลับที่โดดเด่นรวมข้ามแพลตฟอร์มส่วนกลางและการกระจายอำนาจเกินกว่า:

• $ 31 พันล้าน ในเดือนมีนาคม 2568
• $ 39 พันล้าน ณ เดือนกรกฎาคม 2568 เมื่อรวมสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก stablecoin

การเด้งกลับมาจากก ลดลง 9.6 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปลายปี 2565 สะท้อนให้เห็นถึงความอยากอาหารที่ได้รับการฟื้นฟูสำหรับการให้กู้ยืม crypto ทั้งจากการค้าปลีกและสถาบันหลังจากการยุบตัวสูงในภาค

รายการ JPMorgan ไม่เพียง แต่เป็นสิ่งที่แฟชั่น มันคือทั้งหมดที่เกี่ยวกับการแตะที่ความต้องการของสถาบันที่ชอบฝ่ายที่มีการควบคุมซึ่งตรงข้ามกับการทดแทนนอกชายฝั่งหรือไม่ใช่ธนาคาร บริการนี้ช่วยให้ธนาคารกลายเป็นสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมแห่งแรกที่จะช่วยให้ลูกค้าสามารถแยกสภาพคล่องได้โดยไม่ต้องขายสินทรัพย์ crypto

ท่าทางการเข้ารหัสลับของ Dimon: จากความสงสัยถึงนักยุทธศาสตร์

ในปี 2560 ซีอีโอของ JPMorgan Jamie Dimon มาเป็นเวลานานมีชื่อเสียงว่า Bitcoin เป็นการฉ้อโกงและขู่ว่าจะยิงพนักงานคนใดคนหนึ่งที่ซื้อขาย อย่างไรก็ตามน้ำเสียงของเขาแตกต่างกันในขณะนี้

เมื่อไม่นานมานี้ Dimon ยังได้รับการยอมรับถึงความถูกต้องของ stablecoins และเงินฝากที่มีโทเค็นและสิ่งนี้ดูเหมือนจะเป็นตัวบ่งชี้ว่าธนาคารก็เต็มใจที่จะเข้าร่วม แต่ไม่ใช่ในโลกของการเก็งกำไร แต่อยู่ในโครงสร้างพื้นฐาน crypto

JPMorgan ได้ทำการลงทุนใน Onyx ซึ่งเป็นระบบการชำระเงินขายส่งที่ใช้ blockchain รวมถึงรางสินทรัพย์ดิจิตอลที่ได้รับการสนับสนุน โปรแกรมสินเชื่อ Crypto-collateralized เป็นขั้นตอนต่อไปในเส้นทางของการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานนี้ให้กับตลาดทุน

อุปสรรคทางเทคนิค: จากการดูแลไปจนถึงโปรโตคอลการชำระบัญชี

แม้ว่าแผนจะสดใส แต่การใช้งานไม่ใช่เรื่องง่าย การให้ยืมโดยตรงไปยัง crypto เช่น Bitcoin และ Ethereum Subject ปัญหาสำคัญในการดำเนินงาน:

• การควบคุมและการควบคุมคีย์: JPMorgan ไม่น่าจะเป็น crypto ลูกค้าที่มีความมั่นใจในตัวเอง แต่จะพึ่งพา ผู้ดูแลบุคคลที่สาม เช่น Coinbase Prime หรือ Anchorage Digital
• การประเมินมูลค่าหลักประกัน: ความผันผวนของ Crypto ต้องการ โปรโตคอลมาร์จิ้นแบบเรียลไทม์ และป้องกันเพื่อป้องกันการเปิดรับแสงมากเกินไป
• สถานการณ์เริ่มต้น: ในกรณีที่ผู้กู้ผิดนัดธนาคารต้องมีความสามารถในการ ยึดและชำระบัญชีสินทรัพย์ cryptoอาจผ่านสัญญาอัจฉริยะอัตโนมัติหรือการบังคับใช้ escrow
• การบังคับใช้กฎหมาย: การรักษาสินทรัพย์ดิจิทัลภายใต้กฎหมายล้มละลายของสหรัฐฯยังคงมืดมนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีของการให้กู้ยืมที่มีความปลอดภัยและการกู้คืนสินทรัพย์

ถึงกระนั้นประสบการณ์ของ JPMorgan ในด้านการเงินที่มีโครงสร้างและการบริหารความเสี่ยงทำให้มันอยู่ในตำแหน่งที่แข็งแกร่ง นำทางอุปสรรคเหล่านี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานการตลาดสำหรับการเงินของสถาบัน crypto

อุตสาหกรรมการธนาคารตามชุดสูท

JPMorgan ไม่ได้อยู่คนเดียว พระราชบัญญัติอัจฉริยะและความต้องการ crypto ที่เพิ่มขึ้นกำลังกระตุ้น เอฟเฟกต์โดมิโนทั่วภาคการธนาคารของสหรัฐอเมริกา–

• ธนาคารแห่งอเมริกา กำลังสำรวจผลิตภัณฑ์ฝากเงินที่มีโทเค็นและรางโอนเงินที่เชื่อมโยงกับ StableCoin
• มอร์แกนสแตนลีย์ กำลังพิจารณาการรวมการซื้อขาย crypto ผ่านแผนกการค้า E*
• ซิตี้แบงก์ กำลังลงทุนในโซลูชั่นการควบคุมดูแลของบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิตอล

แนวโน้มนี้สะท้อนให้เห็นถึงการรับรู้ที่กว้างขึ้นว่า crypto คือ ไม่ไปและสถาบันการเงินมรดกจะต้องปรับตัวหรือเสี่ยงต่อการไม่เกี่ยวข้อง