Jim Cramer อธิบายว่าทำไมความคาดหวังที่สูงเสียดฟ้าถึงสามารถจมหุ้นที่แข็งแกร่งได้

Jim Cramer จาก CNBC กล่าวเมื่อวันอังคารว่า นักลงทุนมักจะพลาดความจริงที่สำคัญของตลาด: บริษัทสามารถให้ผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมและยังคงเห็นว่าหุ้นของบริษัทร่วงลง ไม่ใช่เพราะไม่ได้ทำอะไรผิด แต่เป็นเพราะความคาดหวังสูงเกินไป

แครมเมอร์กล่าวว่าชื่อที่บินอยู่ในระดับสูงหลายรายได้รับผลกระทบอย่างหนักในช่วงล่าสุดซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดอาจก้าวไปข้างหน้าหลังจากการวิ่งที่แข็งแกร่ง เขาละทิ้งมาตรฐาน Wall Street ที่ว่า “ทำกำไร” โดยมองว่าไม่เพียงพอที่จะอธิบายการขาดการเชื่อมต่อระหว่างปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและปฏิกิริยาหุ้นที่อ่อนแอ

แครมเมอร์ชี้ไปที่ จีอี เวอร์โนวา เป็นตัวอย่าง บริษัทพลังงานซึ่งมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนศูนย์ข้อมูล AI รายงานว่ามีการเติบโตของคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่ง และแสดงแนวโน้มเชิงบวก CEO Scott Strazik ยังบอกเป็นนัยถึงความสัมพันธ์ที่เป็นไปได้กับ OpenAI ซึ่งเป็นชื่อที่ทำให้หุ้นเทคโนโลยีอื่นๆ พุ่งสูงขึ้น แต่หุ้น GE Vernova ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 80% เมื่อเทียบเป็นรายปี กลับร่วงลง 50 จุด

“มันยังไม่เพียงพอที่พวกเขา [GE Vernova] มีลำดับการเติบโตที่ยอดเยี่ยม หุ้นได้คาดการณ์ไว้แล้วและมากกว่านั้น” แครมเมอร์กล่าว

เวอร์ทีฟซึ่งเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลรายอื่นก็ต้องเผชิญกับชะตากรรมที่คล้ายกัน แม้จะส่งมอบไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดแห่งหนึ่งของปี โดยมีคำสั่งซื้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 60% แต่หุ้นกลับตัวอย่างรวดเร็วหลังจากการกระโดดในช่วงแรก Cramer กล่าวว่านักลงทุนต่างคาดหวังไตรมาสที่ใหญ่โตอยู่แล้ว และแม้แต่ผลลัพธ์ที่ “ยอดเยี่ยม” ยังไม่เพียงพอ

Dave Cote ประธาน Vertiv พูดติดตลกเกี่ยวกับบริษัทว่า “ฉันสงสัยว่าจะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราไม่ทำลายทุกตัวชี้วัด” แครมเมอร์กล่าวว่ามันเป็นประเด็นที่ยุติธรรม เมื่อบาร์ถูกตั้งให้อยู่สูงเสียดฟ้า ความเป็นจริงก็ต้องดิ้นรนเพื่อตามให้ทัน

ในทางตรงกันข้าม การผ่าตัดที่ใช้งานง่าย เพิ่มขึ้น 14% หลังจาก Wall Street ที่น่าประหลาดใจด้วยการเติบโตของกระบวนการที่แข็งแกร่งเกินคาด รายละเอียดที่สำคัญคือบริษัทพบว่ามีการใช้งานระบบหุ่นยนต์ Da Vinci นอกเวลาเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพและความต้องการที่ยังไม่ได้รับการติดตั้ง เนื่องจาก Cramer กล่าวว่าไม่มีการเร่งความเร็วอีกครั้ง นั่นคือสาเหตุที่หุ้นพุ่งขึ้น 14%

แครมเมอร์ยังเตือนเกี่ยวกับความเจ็บปวดอย่างต่อเนื่องในหุ้นเก็งกำไร บริษัทที่ไม่เคยทำเงินเลยกำลังออกหุ้นใหม่เพื่ออยู่รอด และคนวงในก็กำลังถอนเงินออกไป อย่างไรก็ตาม เขายังคงมั่นใจในชื่อทางเศรษฐกิจที่แท้จริง โดยชี้ไปที่ ทุนหนึ่ง เป็นตัวอย่าง บริษัทบัตรเครดิตปรับตัวขึ้นในไตรมาสที่เป็นบวกอย่างน่าประหลาดใจ โดยแสดงให้เห็นถึงปัญหาด้านเครดิตที่ลดลง แม้ว่าจะมีความกังวลในวงกว้างมากขึ้นก็ตาม

“ฉันไม่คิดว่าหุ้นเก็งกำไรจะกลับสู่ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้เมื่อสองสัปดาห์ก่อน” แครมเมอร์กล่าว “นั่นคือเหตุผลที่ฉันคอยกระตุ้นให้คุณลดจำนวนหุ้นของบริษัทที่คุณเป็นเจ้าของซึ่งกำลังสูญเสียโชคลาภ”