Jim Cramer กล่าวว่าหุ้นเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าทำไมคุณจึงต้องซื้อขายหุ้นโดยอิงปัจจัยพื้นฐาน ไม่ใช่ความกลัว

Jim Cramer จาก CNBC กล่าวว่าการขายหุ้นอาจสร้างความเจ็บปวดให้กับนักลงทุน แต่ก็สามารถสร้างโอกาสให้กับผู้ที่ต้องการมองข้ามเรื่องราวที่ขับเคลื่อนด้วยความกลัวและมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยพื้นฐาน

“Tailspins อาจน่ารังเกียจอย่างยิ่ง” แครมเมอร์กล่าวเมื่อวันอังคารเรื่อง “Mad Money” “หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นที่ติดอยู่ในหุ้นตัวเดียว มันยากมากที่จะอดทน แต่บางครั้งตลาดก็เกิดความผิดพลาด และมันก็คุ้มค่าที่จะขจัดความวุ่นวายออกไป”

หลังจากวันที่ตกต่ำเช่นช่วงวันอังคาร ซึ่งค่าเฉลี่ยหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ลดลงประมาณ 0.6% แครมเมอร์ชี้ไปที่ตัวอย่างหุ้นที่มีชื่อเสียงหลายตัวที่มีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากถูกตัดออกจาก Wall Street

อย่างแรกคือ คราวด์สไตรค์ซึ่งหุ้นของบริษัทร่วงลงในปี 2567 หลังจากการอัพเดตซอฟต์แวร์ที่ผิดพลาดได้ขัดขวางระบบ Microsoft หลายล้านเครื่องทั่วโลก หุ้นสูญเสียมูลค่ามากกว่าหนึ่งในสามภายในหนึ่งเดือน เนื่องจากนักลงทุนกลัวความเสียหายต่อชื่อเสียงที่ยั่งยืน

อย่างไรก็ตาม ภายในสิ้นปี 2567 หุ้นก็กลับมาอยู่เหนือระดับก่อนไฟฟ้าดับ และ “ไม่เคยมองย้อนกลับไป” แครมเมอร์กล่าว นั่นคือจนถึงปลายปี 2025 เมื่อนักลงทุนเริ่มกลัวการแข่งขันใหม่จากบริษัทปัญญาประดิษฐ์ ความกลัวเหล่านั้นทวีความรุนแรงมากขึ้นเมื่อเมื่อเร็ว ๆ นี้ Anthropic เปิดตัวโมเดล Mythos ใหม่ โดยสตาร์ทอัพ AI เน้นย้ำถึงประสิทธิภาพในการระบุช่องโหว่ของซอฟต์แวร์

แต่แครมเมอร์แย้งว่าผู้ที่ขาย CrowdStrike ในหัวข้อข่าวเหล่านั้นถูกวางผิดที่ แทนที่จะมาแทนที่บริษัทรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ เครื่องมือ AI สามารถขับเคลื่อนการใช้จ่ายด้านความปลอดภัยได้มากขึ้น มุมมองดังกล่าวได้รับแรงฉุดเมื่อวันอังคารหลังจากที่ KeyBanc อัพเกรดหุ้นเป็นคะแนนเทียบเท่าการซื้อ โดยอ้างถึงประโยชน์ของ AI ต่อธุรกิจ หุ้นพุ่งขึ้น 3.8% แม้ว่าตลาดในวงกว้างต้องดิ้นรนก็ตาม

“AI และ Anthropic ไม่ได้ขัดขวางความปลอดภัยทางไซเบอร์” Cramer กล่าว “พวกมันเป็นลมท้าย”

มีรูปแบบที่คล้ายกันเกิดขึ้นด้วย ไมโครซอฟต์. หลังจากที่ทำระดับสูงสุดตลอดกาลเหนือ 555 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ราคาหุ้นก็ร่วงลงเหลือ 356 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนมีนาคม โดยได้รับผลกระทบจากความกังขาเกี่ยวกับข้อเสนอ AI และความต้องการซอฟต์แวร์ที่กว้างขึ้น

แม้จะมีทัศนคติเชิงลบ แต่ Cramer กล่าวว่าจุดแข็งหลักของบริษัท ซึ่งรวมถึงแพลตฟอร์มคลาวด์ Azure และแฟรนไชส์ซอฟต์แวร์ระดับองค์กรที่โดดเด่น ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง บันทึกการวิจัยรั้นล่าสุดจาก Citi ชี้ไปที่ความต้องการที่แข็งแกร่งช่วยให้หุ้นกลับมาฟื้นคืนชีพ ซึ่งปิดเมื่อวันอังคารที่ 424.16 ดอลลาร์ต่อหุ้น

“ผมดีใจที่เราไม่ทิ้งมัน” เขากล่าว โดยอ้างถึงสัดส่วนการถือหุ้นที่ยาวนานของ Charitable Trust ในบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี “อาจเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่”

แครมเมอร์ก็เน้นเช่นกัน แบล็คสโตนซึ่งอยู่ภายใต้แรงกดดันท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการปล่อยสินเชื่อภาคเอกชนและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนด้านซอฟต์แวร์ที่อ่อนแอลง ภายในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์ ราคาหุ้นก็ร่วงลงจากประมาณ 130 ดอลลาร์ เหลือเกือบ 100 ดอลลาร์ เนื่องจากความกลัวเพิ่มสูงขึ้น แต่หลังจากนั้นก็ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดไม่เกิดขึ้นจริง สิ้นสุดเมื่อวันอังคารที่ 128.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น แม้ว่าจะมีการซื้อขายสูงถึง 133.25 ดอลลาร์ในระหว่างเซสชั่นก็ตาม

“ผู้ขายชอร์ตมีมากเกินไป แต่ไม่มีความล้มเหลวมากนัก” แครมเมอร์กล่าว โดยอธิบายถึงการพลิกกลับโชคลาภของหุ้นอย่างรวดเร็ว

ยูไนเต็ดเฮลท์ กรุ๊ป เสนออีกตัวอย่างหนึ่ง หุ้นพุ่งขึ้นเมื่อปีที่แล้วเนื่องจากบริษัทประกันภัยต้องจัดการกับปัญหาต่างๆ มากมาย รวมถึงค่ารักษาพยาบาลที่สูง และความผิดพลาดในการจัดการ แครมเมอร์กล่าว อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่าการกลับมาของอดีตซีอีโอ Stephen Hemsley ในเดือนพฤษภาคม 2025 ช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุน จากนั้นในวันอังคาร UnitedHealth รายงานว่า Cramer แย้งว่าจะเป็น “เรื่องเซอร์ไพรส์แรกจากหลายๆ เรื่อง”

ตัวอย่างทั้งหมดนี้จำเป็นต้องมี “ศรัทธาในการบริหารจัดการ ศรัทธาในแบบจำลอง ศรัทธาในงบดุล ศรัทธาในการกลับมา” แครมเมอร์กล่าว

แม้ว่าหุ้นที่ดิ้นรนทุกตัวจะไม่ฟื้นตัว แต่ Cramer กล่าวว่านักลงทุนที่สามารถแยกความแตกต่างระหว่างเรื่องราวที่แตกหักกับธุรกิจที่เสียหายมักจะได้รับรางวัลเมื่อเวลาผ่านไป

“ในอีกไม่กี่เดือน … ผู้สงสัยจะพูดว่า 'เรากำลังคิดอะไรอยู่'” เขากล่าว “คำตอบเหรอ? คุณปล่อยให้ความกลัวเข้ามาครอบงำคุณ”

การเปิดเผยข้อมูล: Cramer's Charitable Trust ซึ่งเป็นพอร์ตโฟลิโอที่ใช้โดย CNBC Investing Club เป็นเจ้าของหุ้นของ CrowdStrike และ Microsoft