EUR/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากเฟดมีความกระตือรือร้นมากขึ้น

เงินยูโรยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ และกำลังเข้าสู่การลดลงรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นครั้งที่ 5 แม้ว่าการขายออกจะเริ่มชะลอตัวลงก็ตาม ทั้งคู่ซื้อขายกันที่ประมาณ 1.1149

หลังจากที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้เหมือนเดิม ค่าเงินดอลลาร์เริ่มอ่อนค่าลงแต่กลับมีเสถียรภาพอย่างรวดเร็ว ตลาดไม่ได้รับสัญญาณที่ชัดเจนว่าวงจรที่เข้มงวดขึ้นได้สิ้นสุดลงแล้ว และเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตยังคงไม่แน่นอน

แม้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามที่คาดไว้ แต่การตัดสินใจก็ไม่เป็นเอกฉันท์ Lisa Cook และ Beth Hammack สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุด เฟดย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ในขณะที่เศรษฐกิจยังคงขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง อุปสงค์ในประเทศยังคงมีความยืดหยุ่น และการเติบโตของการลงทุนและผลิตภาพยังคงแข็งแกร่ง ฉากหลังนี้ช่วยป้องกันไม่ให้ตลาดเพิกเฉยต่อการบังคับใช้นโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ Fed ยังได้เปลี่ยนแปลงตารางการประชุมในปี 2570 โดยจะมีการประชุมทั้งหมด 8 ครั้ง โดยหนึ่งในนั้นจะเป็นการประชุมเรื่องกลยุทธ์ทั้งหมด โดยไม่มีการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย

Jerome Warsh ตั้งข้อสังเกตหลังการประชุมว่าในมุมมองของเขา เศรษฐกิจไม่ได้ดูร้อนเกินไป แต่ Fed ยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนอย่างมาก อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่สูงขึ้นและข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยังคงเป็นปัจจัยเพิ่มเติมที่สนับสนุนเงินดอลลาร์: โมเดล Atlanta Fed ประมาณการการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สามที่ประมาณ 3.4%

เป็นผลให้ฉากหลังพื้นฐานของ EUR/USD ยังคงค่อนข้างเป็นลบ การที่ไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันทีจะจำกัดอุปสงค์ของเงินดอลลาร์เป็นการชั่วคราว แต่ท่าทีที่ไม่ค่อยดีนักของเฟด อัตราเงินเฟ้อที่สูง และเศรษฐกิจสหรัฐที่ฟื้นตัวได้ กำลังจำกัดศักยภาพในการฟื้นตัวของเงินยูโร สำหรับการกลับตัวที่ชัดเจนใน EUR/USD ตลาดจะต้องได้รับสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าวงจรที่เข้มงวดขึ้นของสหรัฐฯ สิ้นสุดลงแล้ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

บนกราฟ H4 EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงหลังจากเสร็จสิ้นโครงสร้างการแก้ไขรอบแนวต้านที่ 1.1223 ตลาดเกิดแรงกระตุ้นขาลงอีกครั้งที่ 1.1113 จากนั้นดีดตัวไปที่ 1.1168 ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1.1139 รวมตัวต่ำกว่าแนวต้านที่ใกล้ที่สุด ในวันนี้ คาดว่าการลดลงจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึง 1.1113 โดยมีขอบเขตสำหรับคลื่นขาลงที่จะพัฒนาไปที่ 1.1075 การทะลุแนวรับนี้จะเปิดทางไปสู่เป้าหมายหลักที่ 1.1033 ตัวบ่งชี้ MACD ยืนยันสถานการณ์นี้ โดยมีเส้นสัญญาณอยู่ในแดนลบ ในเวลาเดียวกัน ฮิสโตแกรมเชิงลบที่หดตัวบ่งชี้ถึงความน่าจะเป็นของการปรับฐานในระยะสั้นก่อนที่การเคลื่อนไหวขาลงจะกลับมาอีกครั้ง

ในกราฟ H1 ตลาดทำการปรับฐานขาขึ้นในท้องถิ่นที่ประมาณ 1.1168 และสร้างโครงสร้างการกลับตัว จากนั้นจึงตกลงไปที่ 1.1138 ในระยะสั้น ช่วงการแข็งตัวคาดว่าจะก่อตัวต่ำกว่า 1.1168 ตามด้วยคลื่นขาลงต่อเนื่องไปที่ 1.1113 การทะลุระดับต่ำกว่าระดับนี้จะช่วยเพิ่มแรงกดดันในการขาย และสร้างเงื่อนไขสำหรับการเคลื่อนตัวไปที่ 1.1070 และ 1.1033 Stochastic oscillator รองรับสถานการณ์ขาลง: เส้นสัญญาณอยู่ต่ำกว่า 50 และชี้ลง บ่งชี้ว่าอาจมีขาลงเพิ่มเติมได้ การทำให้สถานการณ์หลักเป็นโมฆะจะต้องให้ราคาปิดเหนือ 1.1168 ตามด้วยการปรับฐานแนวต้านที่ 1.1223 ก่อนหน้านั้น ลำดับความสำคัญยังคงขายจากการดึงกลับขาขึ้นในท้องถิ่น

บทสรุป

EUR/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 5 ติดต่อกัน เนื่องจากเงินดอลลาร์ได้รับประโยชน์จากท่าทีที่ฝืดเคืองของเฟด แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัว อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่สูงขึ้น และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ฟื้นตัวได้ การลงคะแนนเสียงแตกแยกและการยืนยันอีกครั้งว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงทำให้ตารางบนโต๊ะเข้มงวดยิ่งขึ้น ขัดขวางการฟื้นตัวของเงินยูโรอย่างมีความหมาย แม้ว่าการไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันทีจะจำกัดอุปสงค์ของเงินดอลลาร์ชั่วคราว แต่ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมยังคงเป็นภาวะหมีสำหรับทั้งคู่ ในทางเทคนิค แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 1.1113, 1.1075 และ 1.1033 การดีดตัวในระยะสั้นอาจเป็นไปได้ เนื่องจากกราฟแท่งกราฟ MACD ที่เป็นลบลดลง แต่โครงสร้างที่กว้างขึ้นยังคงเป็นลบ เว้นแต่ว่าราคาจะปิดเหนือ 1.1168 และต่อมาท้าทาย 1.1223