ข้อตกลงใหม่จาก Eaton ช่วยให้นักลงทุนได้รับสิ่งที่พวกเขาต้องการอย่างแท้จริง: บริษัทที่เล็กลงและเปิดรับความเจริญรุ่งเรืองของศูนย์ข้อมูล AI มากขึ้น ผู้ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ Dana ได้ตกลงที่จะรวมเข้ากับธุรกิจ Mobility ที่ล้าหลังของ Eaton ในข้อตกลงที่มีมูลค่า 5.1 พันล้านดอลลาร์ บริษัท ต่างๆกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี การเคลื่อนไหวดังกล่าวไม่เพียงแต่จะช่วยลดการเติบโตของรายได้ของ Eaton เท่านั้น แต่ยังทำให้บริษัทได้รับประโยชน์จากธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงกว่าซึ่งสนับสนุนการสร้างศูนย์ข้อมูลอีกด้วย ในระหว่างการประชุมช่วงเช้าของวันพฤหัสบดี Jim Cramer กล่าวว่านี่เป็นเพียงตัวอย่างล่าสุดของกลุ่มบริษัทอุตสาหกรรมที่ “ทำทุกอย่างถูกต้อง” การทำธุรกรรมดังกล่าวซึ่งคาดว่าจะปิดตัวลงในไตรมาสแรกของปี 2570 น่าจะช่วยกระตุ้นอัตราการเติบโตตามธรรมชาติของ Eaton การรวม Dana และหน่วย Mobility ของ Eaton เข้าด้วยกัน จะสร้างซัพพลายเออร์เทคโนโลยียานยนต์ที่ครอบคลุมมากขึ้น ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ธุรกิจทั้งสองสร้างเทคโนโลยีที่จัดการการไหลเวียนของพลังงานผ่านระบบขับเคลื่อนของยานพาหนะ ข่าวเมื่อวันพฤหัสบดีทำให้ Eaton เข้าใกล้การปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาที่จะขายแผนก Mobility ออกไปอีกก้าวหนึ่ง ในเดือนมกราคม บริษัทได้ประกาศความตั้งใจที่จะเลิกธุรกิจ แต่จะทำสำเร็จได้อย่างไรซึ่งยังไม่ชัดเจนจนถึงขณะนี้ เป็นการดำเนินการที่ชาญฉลาดโดยฝ่ายบริหาร เรามองว่าการตัดสินใจเป็นการ “บวกด้วยการลบ” การปลดธุรกิจยานยนต์ที่เติบโตช้าของ Eaton ซึ่งประสบกับยอดขายที่ลดลงและอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ลดลง จะช่วยให้บริษัทมุ่งเน้นไปที่สายผลิตภัณฑ์ที่มีอนาคตมากขึ้น ผู้นำในจำนวนนี้ได้แก่โซลูชั่นการจัดการพลังงานและอุปกรณ์ไฟฟ้าของ Eaton ซึ่งอยู่ในกลุ่มบริษัท Electrical Americas และคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 48% ของยอดขายโดยรวมในไตรมาสก่อน ยอดขายเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากศูนย์ข้อมูลแข่งขันกันเพื่อให้ทันกับความต้องการพลังการประมวลผลปัญญาประดิษฐ์ที่ไม่เคยมีมาก่อน รายได้ของ Electrical Americas ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสล่าสุด เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว กำไรของส่วนงานมาในระยะสั้นเล็กน้อย แต่ก็ยังเป็นไตรมาสที่น่าทึ่ง “ปราศจาก [Mobility]อุปกรณ์ไฟฟ้า การเปิดรับศูนย์ข้อมูล การเปิดรับการทำความเย็นด้วยของเหลวในขณะนี้ จะต้องเปล่งประกายจริงๆ Jeff Marks ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอของ Investing Club กล่าวว่ามันจะกลายเป็นผู้ปลูกทางโลกมากขึ้น นักวิเคราะห์ของ Wall Street มีความเห็นคล้าย ๆ กัน BNP Paribas เรียกการประกาศเมื่อเช้านี้ว่าเป็น “ผลบวกที่ชัดเจนสำหรับผู้ถือหุ้นของ Eaton เนื่องจากเป็นการเร่งแผนของบริษัทให้มุ่งเน้นไปที่การเติบโตหลักที่สูงขึ้น/อัตรากำไรที่สูงขึ้น ธุรกิจไฟฟ้าและการบินและอวกาศ” การบินและอวกาศเป็นจุดสว่างอีกจุดหนึ่งของ Eaton แม้ว่าจะน้อยกว่าผู้ชนะศูนย์ข้อมูล Electrical Americas ก็ตาม ยอดขาย กำไรของส่วนงาน และส่วนต่างของส่วนต่าง ทั้งหมดนี้ทำสถิติสูงสุดในไตรมาสที่แล้ว หน่วยนี้ประกอบด้วยผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น ชุดจ่ายไฟไฮดรอลิกสำหรับเครื่องบินไอพ่นสำหรับธุรกิจและปั๊มเชื้อเพลิงสำหรับเครื่องบินพาณิชย์ ข้อดีอีกประการหนึ่งคือโครงสร้างของข้อตกลง ธุรกรรมดังกล่าวใช้โครงสร้างที่เรียกว่า Reverse Morris Trust ซึ่งช่วยให้ Eaton หลีกเลี่ยงการเรียกเก็บภาษีนิติบุคคลจำนวนมากที่อาจกระตุ้นให้เกิดการขายธุรกิจโดยสิ้นเชิง Eaton จะได้รับเงินสดประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับการปรับเปลี่ยน สถานะปลอดภาษี บริษัท จะต้องแยกแผนก Mobility ออกจากกันถอนเงินสดแล้วรวมธุรกิจนั้นกับ Dana ผู้ถือหุ้นของ Eaton จะต้องเป็นเจ้าของอย่างน้อย 50.1% ของนิติบุคคลที่รวมกันในขณะที่ผู้ถือหุ้น Dana จะเป็นเจ้าของประมาณ 49.9% ข้อตกลงนี้แตกต่างจากการขายกิจการล่าสุดในพอร์ตโฟลิโอของ Club เช่น FedEx ที่แยกหน่วยที่มีปริมาณน้อยกว่ารถบรรทุกไปเป็น FedEx Freight และ DuPont ที่แยกธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์ไปสู่ Qnity ในกรณีดังกล่าว FedEx Freight และ Qnity ยืนหยัดโดยแยกจากกัน ในกรณีนี้ ธุรกิจ Mobility ของ Eaton จะถูกรวมเข้ากับ Dana ทันที เราไม่แน่ใจ 100% ว่าเราจะทำอย่างไรกับหุ้นที่ออกใหม่เหล่านี้เมื่อข้อตกลงเสร็จสิ้น ฉันไม่แน่ใจเกี่ยวกับเรื่องนั้น” Marks กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี “เราจะเห็นว่าอุตสาหกรรมยานยนต์กำลังดำเนินไปอย่างไรใกล้ถึงวันเลิกราจริง” เขากล่าวเสริม “พวกเขาจะปลดล็อคการทำงานร่วมกันบางอย่าง … ดังนั้น ฉันคิดว่ามันเป็นการตัดสินใจที่ดีในส่วนของ Eaton” สำหรับการย้ายครั้งถัดไปของเรากับ Eaton เราได้ตัดบางส่วนออกไปแล้วในวันพุธ มันไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงในวิทยานิพนธ์ แต่เป็นการล็อกกำไรไว้หลังจากดำเนินการครั้งใหญ่ในปี 2569 นอกจากนี้ การเปิดตัว SpaceX ต่อสาธารณะเมื่อวันศุกร์อาจทำให้เกิดความผันผวนของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการเล่นโครงสร้างพื้นฐาน AI หุ้นของ Eaton เพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ในวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายที่ประมาณ $391 ต่อหุ้น หุ้นจะต้อง ตกให้เราพิจารณาซื้อคืน นั่นเป็นสาเหตุที่เราลดระดับ Eaton ลงเป็น 2 จากระดับการซื้อที่ 1 ในสัปดาห์นี้ (Jim Cramer's Charitable Trust นั้นยาวนาน ETN ดูที่นี่สำหรับรายชื่อหุ้นทั้งหมด) ในฐานะสมาชิกของ CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนทางการค้าก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย ผลงานของ trust หาก Jim พูดคุยเกี่ยวกับหุ้นทาง CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลการลงทุนของ Club ข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา อำนาจในการรับข้อมูลใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับคลับการลงทุน ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจง
