🟩 สมัครเทรด #ค่าเงิน #ทองคำ สนับสนุน THAIFRX.COM คลิกที่ลิ้งค์นี้ https://one.exnessonelink.com/a/se21a7h0
คำปราศรัยโดย Luis de Guindos รองประธาน ECB ในการประชุมร่วมของคณะกรรมาธิการยุโรปและธนาคารกลางยุโรปเกี่ยวกับการบูรณาการทางการเงินของยุโรป
แฟรงก์เฟิร์ต อัม ไมน์ 7 พฤษภาคม 2026
ผมรู้สึกเป็นเกียรติที่ได้พูดคุยกับคุณในวันนี้ในหัวข้อที่เป็นแก่นของความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจของยุโรปและการเติบโตในอนาคต: การรวมกลุ่มทางการเงิน ในยุคของการกระจายตัวทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ การรับรองว่าระบบการเงินของสหภาพยุโรปจะแข็งแกร่งและแข่งขันได้ไม่ใช่แค่ความจำเป็นทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังเป็นสิ่งจำเป็นเชิงกลยุทธ์อีกด้วย
ด้วยระบบการเงินที่มีการบูรณาการอย่างดี สหภาพยุโรปสามารถฝ่าฟันผลกระทบจากภายนอก ส่งเสริมการเติบโตที่ยั่งยืน และเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของตนในภูมิทัศน์ระดับโลกที่มีการแข่งขันมากขึ้น ขณะเดียวกันก็ช่วยให้ธุรกิจต่างๆ เข้าถึงแหล่งเงินทุนได้ง่ายขึ้น อำนวยความสะดวกในการลงทุนข้ามพรมแดน และจัดหาผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่ดีขึ้นแก่ชาวยุโรป กล่าวโดยสรุป บูรณาการทางการเงินมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความเจริญรุ่งเรือง เสถียรภาพ และความสามารถในการแข่งขันของสหภาพเศรษฐกิจและการเงิน
สหภาพการออมและการลงทุนเป็นหัวใจสำคัญของวิสัยทัศน์นี้ ซึ่งสะท้อนถึงแก่นแท้ของโครงการของสหภาพยุโรป นั่นคือ ความสามัคคี ความร่วมมือ และความเจริญรุ่งเรืองร่วมกัน
วันนี้ ฉันอยากจะเริ่มต้นด้วยการพิจารณาความคืบหน้าที่เกิดขึ้นในการบูรณาการทางการเงิน ก่อนที่จะเน้นย้ำถึงการปฏิรูป โดยเฉพาะการบูรณาการตลาดและการกำกับดูแล ซึ่งขณะนี้อยู่ในมือของเราแล้ว จากนั้น ผมจะสรุปวิธีที่เราสามารถลดความซับซ้อนและเสริมสร้างกรอบการกำกับดูแลของเราเพื่อสนับสนุนระบบการเงินของยุโรปที่มีการแข่งขันสูงและยืดหยุ่นได้อย่างแท้จริง
การพัฒนาที่สำคัญในการบูรณาการทางการเงิน
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การรวมกลุ่มทางการเงินในเขตยูโรมีความก้าวหน้าอย่างมาก โดยประสานบทบาทของตนในฐานะรากฐานที่สำคัญของสถาปัตยกรรมทางเศรษฐกิจของสหภาพยุโรป ตัวชี้วัดของ ECB แสดงให้เห็นว่าขณะนี้การรวมกลุ่มทางการเงินอยู่เหนือระดับเฉลี่ยที่เห็นนับตั้งแต่ก่อตั้งสหภาพเศรษฐกิจและการเงิน ความคืบหน้าสะท้อนให้เห็นถึงการปรับปรุงสองประการ ประการแรก การกระจายตัวที่ลดลงของราคาสินทรัพย์ในเขตยูโรและส่วนต่างผลตอบแทนของพันธบัตร ตราสารทุน ธนาคาร และตลาดเงิน และประการที่สอง ระดับที่สูงขึ้นของการจัดสรรเงินทุนและการกระจายพอร์ตการลงทุนภายในกลุ่มยูโร โดยมีกิจกรรมหนี้ข้ามพรมแดนเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญ การพัฒนาเชิงบวกเหล่านี้ไม่เพียงแต่ทำให้การบูรณาการเชิงลึกยิ่งขึ้น แต่ยังเสริมสร้างความยืดหยุ่นของตลาดเหล่านี้อีกด้วย
แม้จะมีความก้าวหน้าที่สำคัญ แต่ศักยภาพของระบบการเงินที่บูรณาการอย่างลึกซึ้งยังไม่ได้รับการปลดล็อค การจัดหาเงินทุนข้ามพรมแดนในด้านต่างๆ เช่น การให้กู้ยืมของธนาคารและตลาดตราสารทุน ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ ตัวอย่างเช่น การปล่อยสินเชื่อองค์กรข้ามพรมแดนภายในเขตยูโรคิดเป็นสัดส่วนเพียง 14% ของสินเชื่อองค์กรทั้งหมด[1]โดยการรวมตัวของตลาดตราสารทุนแสดงสัญญาณการลดลงที่น่าหนักใจนับตั้งแต่ปี 2565 การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศภายในกลุ่มยูโรได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ โดยส่องให้เห็นอุปสรรคทางโครงสร้างที่ยังคงเป็นอุปสรรคต่อการไหลเวียนของเงินทุนอย่างราบรื่น
แนวโน้มที่แตกต่างกันเหล่านี้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการแทรกแซงนโยบายแบบกำหนดเป้าหมายเพื่อแก้ไขอุปสรรคเชิงโครงสร้างและส่งเสริมการบูรณาการในพื้นที่ที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่า ตลาดตราสารทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งรับประกันความสนใจทันทีเนื่องจากมีบทบาทสำคัญในการส่งเสริมนวัตกรรม สนับสนุนการเป็นผู้ประกอบการ และแหล่งเงินทุนที่หลากหลายสำหรับธุรกิจในยุโรป
หลักการที่ว่า “ทุนเป็นไปตามเศรษฐกิจที่แท้จริง” เน้นย้ำถึงความสัมพันธ์ระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจและการรวมกลุ่มทางการเงิน เพื่อเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากระบบการเงินที่เป็นหนึ่งเดียวอย่างเต็มที่ การริเริ่มนโยบายของสหภาพยุโรป การปฏิรูปตลาดเดียว และสหภาพการออมและการลงทุนจะต้องก้าวหน้าร่วมกัน หากเราประสานความพยายามของเรา เราจะสามารถสร้างระบบนิเวศทางการเงินที่ยืดหยุ่นและเป็นหนึ่งเดียวซึ่งสนับสนุนการเติบโตของยุโรปและเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันระดับโลกของสหภาพยุโรป
มองไปข้างหน้า – บูรณาการตลาดทุนเพิ่มเติม
ขณะนี้เรามีโอกาสสำคัญในการบูรณาการให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น แพคเกจการรวมตลาดและการกำกับดูแล – หากนำมาใช้ – จะวางรากฐานของสถาบันสำหรับตลาดบูรณาการอย่างแท้จริงที่สามารถระดมการลงทุนตามขนาดความต้องการของยุโรป[2] แพ็คเกจที่ฉันต้องการเน้นมีสามคุณสมบัติ
ประการแรก หนังสือกฎเกณฑ์ฉบับเดียวของแท้สำหรับตลาดทุน นี่หมายถึงการประสานกฎเกณฑ์ให้สอดคล้องกันยิ่งขึ้นและเปลี่ยนบทบัญญัติจากคำสั่งให้เป็นกฎข้อบังคับที่บังคับใช้โดยตรงในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป หนังสือกฎเกณฑ์เพียงฉบับเดียวจะเสริมสร้างความเท่าเทียมกัน ลดความไม่แน่นอนทางกฎหมาย และส่งเสริมความสม่ำเสมอมากขึ้น
ประการที่สอง การสนับสนุนระบบนิเวศทางการเงินแบบโทเค็น ด้วยการปรับระบบนำร่องของเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (DLT) เราสามารถอำนวยความสะดวกด้านนวัตกรรมในบริการทางการเงินดิจิทัล ขณะเดียวกันก็รักษาการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบที่แข็งแกร่ง ยุโรปควรเป็นสถานที่ที่เทคโนโลยีใหม่ๆ สามารถขยายขนาดได้อย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ
ประการที่สาม กรอบการกำกับดูแลของยุโรปเพิ่มเติม การกำกับดูแลที่แข็งแกร่งและสม่ำเสมอมากขึ้นในระดับสหภาพยุโรปจะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นของระบบและขจัดอุปสรรคที่ยังคงจำกัดการรวมตัวของตลาดทุนข้ามพรมแดน
เมื่อนำมารวมกัน มาตรการเหล่านี้เป็นมากกว่าการปรับเปลี่ยนทางเทคนิค พวกเขาสร้างรากฐานสำหรับการบูรณาการทางการเงินที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นและตลาดทุนที่มีพลวัตมากขึ้น ซึ่งจะช่วยส่งเสริมความสามารถในการแข่งขันและความเป็นอิสระเชิงกลยุทธ์ของสหภาพยุโรป ในสภาพแวดล้อมระดับโลกในปัจจุบัน จำเป็นอย่างยิ่งที่แพ็คเกจนี้จะต้องได้รับการปฏิบัติอย่างรวดเร็ว
ลดความซับซ้อน การบูรณาการ และความสามารถในการแข่งขันของภาคการธนาคาร
หากบริษัทในยุโรปจะเติบโตไปทั่วโลก พวกเขาต้องการการสนับสนุนจากธนาคารที่มีการแข่งขันและมีความยืดหยุ่น ภาคการธนาคารในเขตยูโรถือเป็นรากฐานสำคัญของเสถียรภาพทางการเงินและการเติบโตทางเศรษฐกิจของยุโรป ความสามารถในการแข่งขันจะต้องควบคู่ไปกับความยืดหยุ่น ทั้งสองอย่างสามารถทำได้โดยการลดความซับซ้อนของกระบวนการ ส่งเสริมการบูรณาการ และทำให้เกิดการประหยัดจากขนาด[3]
ตลาดที่มีการบูรณาการอย่างดีและการรวมบัญชีข้ามพรมแดนที่เพิ่มขึ้นช่วยให้ธนาคารต่างๆ กระจายตัว สร้างความแข็งแกร่งให้กับโมเดลธุรกิจ และสนับสนุนเศรษฐกิจที่แท้จริงได้ดียิ่งขึ้น โดยเฉพาะในช่วงเวลาแห่งความเครียด แม้ว่าการปฏิรูปนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกได้สนับสนุนความยืดหยุ่นของธนาคาร อุปสรรคระดับชาติและการกระจายตัวของตลาดเป็นอุปสรรคในการปลดล็อกผลประโยชน์ของตลาดเดียวอย่างเต็มที่
ขั้นตอนสำคัญในการเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันของยุโรปและการบูรณาการทางการเงินที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นคือการทำให้ตลาดธนาคารเดียวเสร็จสมบูรณ์ โดยที่เงินทุนและสภาพคล่องสามารถเคลื่อนย้ายข้ามพรมแดนได้ และเงินฝากทั้งหมดได้รับการคุ้มครองอย่างเท่าเทียมกัน ด้วยเหตุนี้ สหภาพธนาคารควรถือเป็นเขตอำนาจศาลเดียวของยุโรปโดยหน่วยงานที่มีอำนาจและได้รับมอบหมายที่เกี่ยวข้องทั้งหมด
นอกจากนี้ การสรุปโครงการประกันเงินฝากของยุโรป (EDIS) ที่ครบถ้วนสมบูรณ์ถือเป็นก้าวสำคัญในการขับเคลื่อนสหภาพธนาคารให้ก้าวหน้า EDIS ที่แข็งแกร่งจะปกป้องเงินฝากอย่างเท่าเทียมกัน เพิ่มเสถียรภาพทางการเงิน และอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน ส่งเสริมระบบการเงินที่เป็นหนึ่งเดียวและยืดหยุ่นอย่างแท้จริง ในทำนองเดียวกัน การปล่อยให้เงินทุนและสภาพคล่องไหลเวียนอย่างอิสระภายในกลุ่มธนาคารข้ามพรมแดนในสหภาพธนาคารจะช่วยให้สามารถโอนทรัพยากรภายในกลุ่มได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาแห่งความเครียด
ความก้าวหน้าในลำดับความสำคัญเหล่านี้ถือเป็นสิ่งสำคัญในการลดการกระจายตัวและสร้างระบบนิเวศทางการเงินที่เป็นหนึ่งเดียวและมีประสิทธิภาพ ซึ่งสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและความเจริญรุ่งเรืองในระยะยาวของยุโรป
กรอบการกำกับดูแลที่สอดคล้องกันมากขึ้น
การบูรณาการทางการเงินที่ลึกยิ่งขึ้นต้องสร้างขึ้นบนรากฐานของความยืดหยุ่น กรอบการกำกับดูแลที่ดีซึ่งรับประกันเสถียรภาพของภาคการเงินถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการเติบโตในระยะยาว และสามารถทำได้ผ่านกฎเกณฑ์ที่เรียบง่ายและสอดคล้องกันมากขึ้น
ปัจจุบันกรอบการกำกับดูแลของสหภาพยุโรปยังคงกระจัดกระจายในประเทศสมาชิก ทำให้เกิดความไร้ประสิทธิภาพและไม่สอดคล้องกันซึ่งบ่อนทำลายความยืดหยุ่นและความสามารถในการแข่งขัน การกระจายตัวนี้จำกัดความสามารถของภาคการเงินในการสนับสนุนเศรษฐกิจที่แท้จริง และจำกัดศักยภาพของยุโรปในการเป็นศูนย์กลางทางการเงินแบบครบวงจร กฎที่เรียบง่ายและสอดคล้องกันจึงเป็นสิ่งสำคัญในการปลดล็อกประโยชน์สูงสุดจากการบูรณาการ ด้วยตระหนักถึงความต้องการนี้ ในเดือนธันวาคม 2025 สภาปกครองจึงได้อนุมัติชุดข้อเสนอแนะที่มุ่งลดความซับซ้อนของกรอบการกำกับดูแล การกำกับดูแล และการรายงานสำหรับธนาคาร
ประเด็นสำคัญอีกประการที่ต้องให้ความสนใจคือช่องว่างด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร ในขณะที่ตลาดทุนของสหภาพยุโรปขยายตัวและเชื่อมโยงกันมากขึ้นข้ามพรมแดน กรอบการทำงานที่ระมัดระวังก็ต้องพัฒนาเพื่อให้สามารถตรวจพบและจัดการความเสี่ยงที่เกิดขึ้นต่อเสถียรภาพทางการเงินได้ การปรับกรอบ Macroprudential ของสหภาพยุโรปโดยการพัฒนาแนวทาง Macroprudential เสริมสำหรับองค์กรที่ไม่ใช่ธนาคาร ควบคู่ไปกับการกำกับดูแลระบบ Microprudential ถือเป็นสิ่งสำคัญ
แต่การประสานกันจะต้องอยู่เหนือกฎเกณฑ์ที่รอบคอบ การลดอุปสรรคที่ไม่ระมัดระวัง เช่น ความไม่เสมอภาคในกฎหมายล้มละลาย ระบบภาษี และกฎหมายบริษัท จะช่วยปรับปรุงการดำเนินงานให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น และขจัดอุปสรรคต่อกิจกรรมข้ามพรมแดน มาตรการเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการส่งเสริมระบบนิเวศทางการเงินที่มีการแข่งขันและยืดหยุ่น ซึ่งสามารถจัดหาเงินทุนให้กับนวัตกรรมและการเติบโตได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ด้วยการจัดการช่องว่างด้านกฎระเบียบและความไร้ประสิทธิภาพเหล่านี้ ยุโรปสามารถสร้างกรอบการทำงานที่แข็งแกร่งที่สนับสนุนเสถียรภาพทางการเงินในขณะเดียวกันก็ส่งเสริมการบูรณาการและความสามารถในการแข่งขัน แนวทางที่เป็นเอกภาพและเรียบง่ายจะช่วยให้สหภาพยุโรปวางตำแหน่งตัวเองเป็นศูนย์กลางทางการเงินระดับโลก เสริมสร้างความเป็นอิสระเชิงกลยุทธ์และความสามารถในการปรับตัวต่อความท้าทายที่เกิดขึ้นใหม่
บทสรุป
ด้วยการพัฒนาสหภาพการออมและการลงทุน โดยพิจารณาว่าสหภาพการธนาคารเป็นเขตอำนาจศาลเดียวของยุโรป การสรุป EDIS และลดความซับซ้อนของกรอบการกำกับดูแลของเรา เราสามารถสร้างระบบการเงินที่มีพลวัตและแข่งขันได้ซึ่งสนับสนุนการเติบโตที่ยั่งยืน ดังนั้น ผมขอเรียกร้องให้ผู้กำหนดนโยบายและผู้เข้าร่วมตลาดทำงานร่วมกันเพื่อให้แน่ใจว่ายุโรปยังคงมีความยืดหยุ่นและเป็นหนึ่งเดียวกัน
ขอบคุณ
🟩 สมัครเทรด #ค่าเงิน #ทองคำ สนับสนุน THAIFRX.COM คลิกที่ลิ้งค์นี้ https://one.exnessonelink.com/a/se21a7h0
Source link
