Coinbase ขาดทุนหนักในไตรมาสแรกหลังจากที่ราคา crypto ลดลง หุ้นตก 4%

Coinbase ประกาศผลประกอบการที่ต่ำกว่าที่คาดไว้สำหรับไตรมาสแรก เนื่องจากราคา crypto ลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนรายได้หลักของบริษัท นั่นคือการซื้อขายแบบทันทีในสินทรัพย์ดิจิทัล

นี่คือวิธีการ คอยน์เบส ดำเนินการในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม เมื่อเทียบกับสิ่งที่ Wall Street คาดไว้ โดยอิงตามการสำรวจของนักวิเคราะห์โดย LSEG:

• กำไรต่อหุ้น: ขาดทุน $1.49 เทียบกับกำไรที่คาดไว้ 27 เปอร์เซ็นต์
• รายได้: 1.41 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับที่คาดไว้ 1.52 พันล้านดอลลาร์

หุ้น Coinbase ลดลง 4% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ

บริษัทซึ่งดำเนินธุรกิจตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา มีรายรับจากธุรกรรมอยู่ที่ 755.8 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 805.2 ล้านดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์คาดไว้ รายได้จากการสมัครสมาชิกอยู่ที่ 583.5 ล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณการ 619.3 ล้านดอลลาร์

การชะลอตัวอย่างรุนแรง

นักลงทุนเตรียมพร้อมรับมือกับปริมาณการซื้อขายที่ชะลอตัวลงอย่างมาก เนื่องจากราคา crypto ตกต่ำในช่วงต้นปี บิทคอยน์ เพิ่มขึ้น 12% ในเดือนมีนาคม แต่ลดลง 22% ในไตรมาสแรก

รายได้สุทธิของ Coinbase มักถูกบิดเบือนตามกฎทางบัญชีที่กำหนดให้ประเมินมูลค่าการถือครอง crypto ขนาดใหญ่โดยอิงจากราคาใดก็ตาม ณ สิ้นไตรมาส ทำให้รายรับที่รายงานแกว่งไปแกว่งมาอย่างกว้างขวางแม้ว่าจะไม่มีการขายสินทรัพย์ก็ตาม

เป็นที่รู้จักส่วนใหญ่สำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล Coinbase พยายามกระจายแหล่งรายได้ผ่านธุรกิจการสมัครสมาชิกและบริการ รวมถึงรายได้จากเหรียญที่มีเสถียรภาพและการปักหลัก

รายรับของ Stablecoin มีมูลค่ารวม 305 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 274 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของมูลค่าตลาดของ USDC stablecoin และค่าเฉลี่ยที่สูงเป็นประวัติการณ์ของ USDC ที่จัดขึ้นในผลิตภัณฑ์ Coinbase

ยุคแห่ง Moonshots ง่ายๆ และผลตอบแทนที่ขับเคลื่อนด้วยความตื่นเต้นของ Crypto กำลังจางหายไป เนื่องจากการแลกเปลี่ยนเปลี่ยนไปสู่รายได้จากการซื้อขายที่หลากหลายมากขึ้น ซึ่งดึงมาจากตลาดการคาดการณ์และสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่โทเค็น แทนที่จะพึ่งพาการลงทุนแบบเก็งกำไรมากขึ้น

“เรากำลังพยายามกระจายสิ่งที่ผู้คนสามารถซื้อขายได้ เพื่อว่าเมื่อตลาดเปลี่ยนแปลง เมื่อพฤติกรรมที่แตกต่างกันเปลี่ยน เราจะมีสิ่งที่ผู้คนต้องการแลกเปลี่ยนอยู่เสมอ” Alesia Haas ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Coinbase กล่าวกับ CNBC “การกระจายความเสี่ยงดังกล่าวจะช่วยลดความผันผวนบางส่วนที่เราเคยเห็นจากการซื้อขายแบบเข้ารหัสเท่านั้น”

นักลงทุนกำลังมองหาสัญญาณว่า Coinbase ยังคงสามารถสร้างรายได้ได้เมื่อการซื้อขาย crypto หดตัวลง สิ่งสำคัญสำหรับความพยายามดังกล่าวคือความสำเร็จของ Coinbase ในการเสริมสร้างธุรกิจที่ไม่ใช่การทำธุรกรรมเพื่อชดเชยค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมในช่วงที่ชะลอตัว

นอกเหนือจากการเข้ารหัสลับ

ในขณะที่ผลลัพธ์ด้านบนและด้านล่างพลาดความคาดหวัง แต่ Coinbase ก็มองเห็นการเติบโตที่สดใสในข้อเสนอที่หลากหลาย รวมถึงสัญญากิจกรรมและการสนับสนุนสำหรับการซื้อขายอนุพันธ์ crypto และสินทรัพย์โทเค็นในโลกแห่งความเป็นจริง

บริษัทบันทึกปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์ในไตรมาสแรกได้ประมาณ 4.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 169% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว แม้ว่าราคา crypto จะตกต่ำในปีนี้ แต่การแลกเปลี่ยนก็ได้รับส่วนแบ่งทั้งการซื้อขายสปอตและอนุพันธ์ทั่วโลก โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในส่วนแบ่งตลาดการซื้อขาย crypto ที่ 8.6%

Coinbase ยังคาดการณ์ด้วยว่าธุรกิจตลาดคาดการณ์จะมีรายรับต่อปี 100 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้ ส่วนธุรกิจเปิดตัวในช่วงปลายเดือนมกราคม โดยร่วมมือกับ Kalshi

การเคลื่อนไหวเพื่อกระจายความเสี่ยงออกจาก crypto ตอกย้ำความพยายามของ Coinbase ในการสร้าง “การแลกเปลี่ยนทุกอย่าง” ซึ่งเป็นความคิดริเริ่มที่เปิดเผยเมื่อปีที่แล้วโดย CEO Brian Armstrong เพื่อทำให้บริษัทพึ่งพาการซื้อขายโทเค็น เช่น bitcoin, ether และ XRP น้อยลง

นักลงทุนรับฟังระหว่างการประชุมผู้บริหารของ Coinbase กับนักวิเคราะห์เวลา 17.30 น. ET วันพฤหัสบดี เพื่อรับข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับอัตรากำไรของแพลตฟอร์มการซื้อขายและวินัยในการดำเนินงาน หลังจากการประกาศในสัปดาห์นี้ว่าบริษัทจะลดพนักงานประมาณ 14% หรือ 700 ตำแหน่ง Coinbase ชี้ไปที่การเลิกจ้างซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการปรับโครงสร้างที่ขับเคลื่อนด้วย AI และอ้างว่าการชะลอตัวของ crypto เป็นตัวเร่งปฏิกิริยา

การปรับลดตำแหน่งงานดังกล่าวเป็นการตอกย้ำความคาดหวังของวอลล์สตรีทที่ว่าเงื่อนไขการค้าที่ซบเซาอาจคงอยู่ต่อไปในไตรมาสที่สอง

อ่านสไลด์ผู้ถือหุ้นแบบเต็มของ Coinbase ที่นี่.

การแก้ไข: เรื่องราวนี้ได้รับการแก้ไขเพื่อสะท้อนให้เห็นว่า CEO ของ Coinbase คือ Brian Armstrong ฉบับที่แล้วสะกดชื่อผิด