ราคาทองคำสปอตดิ่งลงสู่ $4,280/ออนซ์ หลังดัชนี Flash S&P Composite PMI พุ่งแตะ 58.4 ในเดือนกันยายน

ราคาทองคำสปอตดิ่งลงสู่ $4,280/ออนซ์ หลังดัชนี Flash S&P Composite PMI พุ่งแตะ 58.4 ในเดือนกันยายน

ตลาดทองคำเผชิญแรงเทขายอย่างหนัก หลังจากข้อมูลตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าภาคบริการมีการฟื้นตัวเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนนี้ ขณะที่ภาคการผลิตก็ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน

S&P Global รายงานเมื่อวันพุธว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวมขั้นต้น (Flash Composite PMI) ปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 58.4 ในเดือนกันยายน สูงขึ้นจากระดับ 56.0 ในเดือนสิงหาคม และสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ระดับ 55.2

“การเติบโตของกิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันในเดือนกันยายน ถือเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดในรอบกว่า 5 ปี” รายงานระบุ “การพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องของกิจกรรมในภาคบริการเกิดขึ้นควบคู่ไปกับการฟื้นตัวรอบใหม่ของการเติบโตในผลผลิตภาคการผลิต”

“ด้านการจ้างงานก็ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยมีการเพิ่มตำแหน่งงานในอัตราที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในรอบกว่า 4 ปี เนื่องจากบริษัทต่างๆ พยายามรับมือกับความต้องการ (Demand) ที่เพิ่มขึ้น” รายงานระบุเพิ่มเติม “อย่างไรก็ตาม ยอดสั่งซื้อที่ยังค้างอยู่ (Backlogs of work) ยังคงเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงขึ้น ประกอบกับปัญหาห่วงโซ่อุปทานล่าช้าที่รุนแรงขึ้น ชี้ให้เห็นถึงข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต ซึ่งส่งผลให้ราคารรักษาระดับสูงขึ้น ด้านต้นทุนปัจจัยการผลิต (Input costs) พุ่งสูงขึ้นจากราคาพลังงานที่ปรับตัวขึ้นล่าสุด ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลต่อภาพรวมเงินเฟ้อ”

• ดัชนี PMI ภาคบริการ: ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 58.7 ในเดือนกันยายน (สิงหาคมอยู่ที่ 56.5) สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 56.0

• ดัชนี PMI ภาคการผลิต: ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 57.0 (สิงหาคมอยู่ที่ 53.9) สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 53.6

ราคาทองคำทรุดตัวลงทำจุดต่ำสุดใหม่ของวัน หลังการเปิดตลาดฝั่งอเมริกาเหนือและการประกาศตัวเลข PMI ดังกล่าว โดยราคาทองคำสปอต (Spot Gold) ซื้อขายล่าสุดอยู่ที่ $4,282.81 ต่อออนซ์ ปรับตัวลดลง 1.74% ในกราฟรายวัน

“ธุรกิจในสหรัฐฯ ยังคงขยายตัวอย่างร้อนแรง โดยผลผลิตเติบโตในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบกว่า 5 ปีในเดือนกันยายน” Chris Williamson หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจของ S&P Global Market Intelligence กล่าว “การเปรียบเทียบข้อมูลในอดีตชี้ว่า ตัวเลขจากการสำรวจล่าสุดสะท้อนถึงการเติบโตต่อปี (Annualized growth) ที่ระดับประมาณ 5% และชี้ถึงการขยายตัวราว 4% สำหรับไตรมาสที่สามโดยรวม”

“หากไม่นับรวมช่วงการดีดตัวของอุปสงค์หลังการเปิดเมืองจากโควิด-19 การฟื้นตัวของกิจกรรมทางธุรกิจครั้งล่าสุดนี้ถือว่าแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2015” เขาระบุ “ภาคธุรกิจกำลังเติบโตอย่างเห็นได้ชัดทั้งในฝั่งการผลิตและภาคบริการ”

อย่างไรก็ตาม Williamson ข้อสังเกตว่า การเติบโตที่โดดเด่นนี้มาพร้อมกับ “คอขวดในห่วงโซ่อุปทานที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์การสำรวจเกือบสองทศวรรษ (หากไม่นับช่วงโรคระบาด) โดยบริษัทต่างๆ ยังรายงานถึงปัญหาการขาดแคลนแรงงานที่เหมาะสม”

“งานค้างสะสมจึงพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้สิ่งนี้จะส่งผลดีต่อการขยายกำลังการผลิตในเดือนข้างหน้า แต่มันก็แสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ เริ่มมีอำนาจในการกำหนดราคามากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยน่ากังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ”

“ในขณะเดียวกัน ต้นทุนปัจจัยการผลิตของบริษัทต่างๆ ในเดือนกันยายนปรับตัวขึ้นในอัตราที่ชันที่สุดในรอบ 4 ปี โดยค่าเชื้อเพลิงและค่าขนส่งพุ่งสูงขึ้นตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นในเดือนนี้ ซึ่งจะยิ่งเพิ่มแรงดันต่อราคาขายและอัตราเงินเฟ้อในระยะถัดไป”

ข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับการวิเคราะห์ตลาด (Market Insights)

1. เศรษฐกิจสหรัฐฯ ร้อนแรงเกินคาด (US Economic Resiliency): ตัวเลข Composite PMI ที่พุ่งแตะ 58.4 สะท้อนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีกำลังขับเคลื่อนสูงมาก ข้อมูลนี้ส่งผลให้ตลาดปรับลดคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ลง ทำให้ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Bond Yields) ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งกลายเป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อทองคำ

2. แรงกดดันจากเงินเฟ้อรอบใหม่ (Inflation & Energy Spike): ต้นทุนปัจจัยการผลิตและราคาพลังงานที่พุ่งขึ้น จะส่งผลให้เงินเฟ้อชะลอตัวลงได้ยากขึ้น กดดันให้ Fed อาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงไว้นานขึ้น (Higher for longer) หรืออาจต้องกลับมาพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสยบความร้อนแรง

3. การไหลออกของแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (Risk-on Sentiment): ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาดลดความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession) ลง ส่งผลให้นักลงทุนย้ายเม็ดเงินออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ เข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงหรือดอลลาร์สหรัฐฯ

แนวรับ – แนวต้าน ราคาทองคำ (Spot Gold Analysis)

อ้างอิงจากระดับราคาซื้อขายล่าสุดที่ $4,282.81/ออนซ์

บทสรุปจาก THAIFRX.COM

ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงหลุดระดับ $4,300 ลงมาเคลื่อนไหวบริเวณ $4,280/ออนซ์ หลังการประกาศตัวเลขดัชนี PMI ของสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาดในทุกหมวด ทั้งภาคการผลิตและภาคบริการ สะท้อนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเติบโตในอัตราที่รวดเร็วที่สุดในรอบกว่า 5 ปี

ปัจจัยดังกล่าวนอกจากจะลดความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอยแล้ว ยังส่งผลให้ความกังวลเรื่อง เงินเฟ้อเร่งตัว (Inflation Risks) กลับมาอีกครั้งจากต้นทุนพลังงานและค่าขนส่งที่พุ่งสูง ซึ่งเป็นแรงสนับสนุนให้ Fed มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงยาวนานขึ้น ส่งผลให้ทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยถูกเทขายอย่างหนัก ในระยะสั้นแนะนำให้นักเทรดเฝ้าระวังโซนแนวรับ $4,260 อย่างใกล้ชิด