การซื้อขายหุ้น SpaceX ที่เสี่ยงที่สุดมีสัปดาห์แรกที่ยิ่งใหญ่

การเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX ไม่เพียงแต่เป็นการเปิดตัวครั้งแรกที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดเท่านั้น แต่ยังกระตุ้นให้เกิดการแย่งชิงที่ดินในประวัติศาสตร์ของ ETF อีกด้วย

ภายในวันที่ สเปซเอ็กซ์ บริษัทกองทุนคู่แข่งได้เปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบเลเวอเรจ 11 กองทุนที่เชื่อมโยงกับหุ้น โดยมีปริมาณการซื้อขายที่เป็นไปตามความคาดหวังที่พังทลาย มีการซื้อขาย ETF แบบเลเวอเรจมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์แรกของ SpaceX ในตลาดหุ้น ซึ่งเป็นสัปดาห์การซื้อขายช่วงวันหยุดที่สั้นลง ซึ่งครอบคลุมสี่วันจนถึงวันพฤหัสบดี เป็นหนึ่งในสถิติตลาดที่โดดเด่นที่โดดเด่นเกี่ยวกับข้อตกลงนี้

ETF แบบหุ้นเดียวที่มีเลเวอเรจได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ผลตอบแทนเป็นทวีคูณของผลตอบแทนรายวันของหุ้น ซึ่งโดยปกติจะเป็นสองเท่าไม่ว่าจะยาวหรือสั้น เนื่องจากกองทุนเหล่านี้รีเซ็ตทุกวัน ผลตอบแทนจึงอาจลอยไปจากหุ้นอ้างอิงอย่างมีนัยสำคัญ

หุ้นเลเวอเรจเป็นผู้นำในการเรียกเก็บเงิน โดยมีปริมาณการซื้อขาย SpaceX ETF ระยะยาวมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามวันในวันอังคารถึงวันพฤหัสบดี และปริมาณการซื้อขายที่สำคัญใน SpaceX ETF แบบสั้นเช่นกัน

Todd Sohn หัวหน้านักยุทธศาสตร์ ETF ของ Strategas Securities กล่าวว่ารูปแบบนี้คุ้นเคย แม้ว่ามาตราส่วนจะไม่ธรรมดาก็ตาม เมื่อบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia หรือ Tesla ได้รับ ETF แบบมีเลเวอเรจที่สร้างขึ้นรอบๆ อุปสงค์ก็จะปรากฏขึ้น SpaceX นำออกสู่ตลาด ไม่ใช่แค่การเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาด แต่ยังมีชื่อของ Elon Musk ติดอยู่ด้วย

ปริมาณการซื้อขายในวันอังคารที่ 4.2 พันล้านดอลลาร์ใน ETF ของ SpaceX ที่ใช้ประโยชน์เป็นวันที่มีจุดสูงสุดของสัปดาห์

SpaceX Levered ETFs ปริมาณการซื้อขายในสัปดาห์แรก

• หุ้นเลเวอเรจ 2X ยาว SPCX รายวัน ETF (สปช): 4 พันล้านดอลลาร์
• เลเวอเรจหุ้น 2X สั้น SPCX รายวัน ETF (สสส): 2.56 พันล้านดอลลาร์
• GraniteShares 2x Short SpaceX รายวัน ETF (เอสเอ็นเค): 765 ล้านดอลลาร์
• ProShares Ultra SpaceX (เอสพีซีเอฟ): 607 ล้านดอลลาร์
• Defiance Daily Target 2X Long SpaceX ETF (สปค): 557 ล้านดอลลาร์
• GraniteShares 2x Long SpaceX รายวัน ETF (สปอล): 516 ล้านดอลลาร์
• Direxion รายวัน SpaceX Bull 2X ETF (ลอฟ): 378 ล้านดอลลาร์
• Defiance Daily Target 2X Short SpaceX ETF (SPCQ): 345 ล้านดอลลาร์
• Tradr 2X Short SpaceX รายวัน ETF (เอสพีซีจี): 339 ล้านดอลลาร์
• T-REX 2X LONG SPCX เป้าหมายรายวัน ETF (สแปกซ์): 332 ล้านดอลลาร์
• Tradr 2X Long SpaceX รายวัน ETF (สปม): 251 ล้านดอลลาร์

แหล่งที่มา: บริษัทหลักทรัพย์สเตรทแก๊ส บลูมเบิร์ก

การเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX ดึงดูดความสนใจในระดับสูงจากนักลงทุนรายย่อย แต่หลายคนถูกจำกัดในการเข้าถึงหุ้น ผู้ออก ETF รายใหญ่เตือนว่าพอร์ตการลงทุนเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาสำหรับเทรดเดอร์ที่เชี่ยวชาญด้านการควบคุมตนเอง กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และโต๊ะซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ ผลิตภัณฑ์ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ซื้อและถือ

Paul Marino ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายรายได้ของ Leverage Shares กล่าวว่าหุ้นเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียว “มีส่วนผสมและทำได้ดีมาก” แต่จะพลิกกลับอย่างรวดเร็วเมื่อหุ้นมีความผันผวนมากขึ้น และนั่นจะเป็นการทดสอบที่แท้จริงสำหรับนักลงทุนด้วยผลิตภัณฑ์เหล่านี้ SpaceX เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการเพิ่มขึ้นสองวันติดต่อกัน ซึ่งส่งผลให้มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดในวันอังคาร แต่กลับกลายเป็นลบในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์

หลังจากที่หุ้นร่วงลงเป็นเวลาสองวัน นักลงทุนจำนวนมากที่ซื้อหุ้น SpaceX หลังการเสนอขายหุ้น IPO ก็จวนจะจมอยู่ใต้น้ำ

แม้ว่า ETF ที่ใช้ประโยชน์จะไม่ใช่การถือครองหุ้นหรือตลาดตราสารหนี้ระยะยาวหลักซึ่งมีราคาต่ำที่สุดมักจะชนะ แต่ค่าธรรมเนียมยังคงเป็นตัวสร้างความแตกต่างในตลาดที่มีผู้คนหนาแน่น

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายหุ้นเลเวอเรจที่ 0.75% อยู่ต่ำกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยในการเป็นผู้นำปริมาณการขายในช่วงแรก

“หากคุณได้รับผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกัน ฉันไม่สนว่าจะมีการซื้อขายรายวันหรือเพื่อการลงทุนระยะยาว ค่าธรรมเนียมมีความสำคัญ” Marino กล่าว

แต่ Will Rhind ซีอีโอของ GraniteShares ซึ่งมี ETF ของ SpaceX มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายอยู่ที่ 1.50% ได้ปฏิเสธเหตุผลดังกล่าว โดยกล่าวว่าสำหรับเทรดเดอร์ที่ถือสถานะไว้สองสามวัน ส่วนต่างของค่าธรรมเนียมนั้นไม่เกี่ยวข้อง “หากคุณถือมันไว้สักสองสามวัน มันก็จะฟรีในฐานะนักลงทุน” Rhind กล่าวกับ CNBC

การท้าทายขึ้นอยู่กับจังหวะเวลา กองทุนของบริษัทเป็นผลิตภัณฑ์เลเวอเรจเพียงตัวเดียวที่ซื้อขายจริงในวัน IPO

“Defiance จะสนใจที่จะเป็นผู้นำตลาดในแง่ของหุ้นตัวใหม่อยู่เสมอ” ซิลเวีย จาบลอนสกี้ ผู้ร่วมก่อตั้ง Defiance ETFs และ CIO กล่าว เธอกล่าวว่า SpaceX ETF เป็นส่วนขยายตามธรรมชาติของกลุ่มผลิตภัณฑ์กองทุนหุ้นเดี่ยวที่มีการใช้ประโยชน์ซึ่งเชื่อมโยงกับชื่อที่คล้ายกัน กลยุทธ์ และ ร็อคเก็ตแล็บส์.

ยังคงเป็นคำถามที่เปิดกว้างว่านักลงทุนจะยึดติดกับการซื้อขายเหล่านี้หรือไม่เมื่อโมเมนตัม IPO ที่เป็นประวัติการณ์จางหายไป

Leverage Shares คือการเดิมพันในสิ่งที่เรียกว่า “ฐานผู้ใช้ที่คงทน” โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของหุ้นในแต่ละวัน ในขณะเดียวกัน Anthropic และ OpenAI คาดว่าจะเสนอขายหุ้น IPO ในปลายปีนี้ ซึ่งอาจทำให้เกิดการแข่งขันมากขึ้นในจักรวาล ETF แบบหุ้นเดียว ผู้บริหารของ ETF กล่าวว่าบริษัทของพวกเขาจะสนใจที่จะยกระดับความเสี่ยงในหุ้นเหล่านี้ให้กับเทรดเดอร์เมื่อพวกเขาเข้าสู่ตลาด

ข้อสงวนสิทธิ์