เงินเยนของญี่ปุ่นเข้าใกล้เส้นสีแดงแทรกแซงอีกครั้งที่ประมาณ 160 ต่อดอลลาร์ แม้จะมีความเชื่อมั่นเพิ่มมากขึ้นว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนนี้ สัญญาแลกเปลี่ยนดัชนีข้ามคืนปัจจุบันมีการกำหนดราคาประมาณ 80% ความน่าจะเป็นที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนจาก 0.75% เป็น 1.00% ภายใต้สถานการณ์ปกติ แนวโน้มของนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นคาดว่าจะสนับสนุนสกุลเงิน เยนกลับเป็นหนึ่งในสกุลเงินหลักที่อ่อนแอที่สุด โดยเน้นตลาดที่มองข้ามความเคลื่อนไหวของ BoJ ครั้งต่อไป
ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ว่า BoJ จะขึ้นหรือไม่ มันคือสิ่งที่ตามมาภายหลัง. การเพิ่มจุดพื้นฐาน 25 จุดจะช่วยปิดช่องว่างอัตราผลตอบแทนมหาศาลระหว่างญี่ปุ่นและประเทศอื่นๆ ทั่วโลกได้เพียงเล็กน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงทำให้ราคาพลังงานสูงขึ้น และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลกยังมีอยู่ ตราบใดที่ราคาน้ำมันยังคงกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกให้สูงขึ้น การปรับขึ้นเป็น 1.00% ก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงความน่าดึงดูดใจของการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ได้รับทุนสนับสนุนจากเงินเยนได้อย่างมีนัยสำคัญ ตลาดต้องการแผนงานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับการปรับนโยบายให้เป็นมาตรฐานมากกว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว
ความต้องการความชัดเจนดังกล่าวกำลังกลายเป็นกระแสเรียกร้องมากขึ้นภายในประเทศญี่ปุ่นเอง อาริฮิโระ นากาตะ หัวหน้าฝ่ายการตลาดทั่วโลกของกลุ่มบริษัทซูมิโตโม มิตซุย ไฟแนนเชียล กรุ๊ป กล่าวกับรอยเตอร์ว่า BoJ “ควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน และฉันคาดหวังว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้อย่างแน่นอน” อย่างไรก็ตาม เขาแย้งว่าประเด็นสำคัญสำหรับการประชุมวันที่ 15-16 มิถุนายน คือการที่ผู้กำหนดนโยบายสื่อสารเส้นทางของตนสู่การฟื้นฟูได้อย่างชัดเจน ความกังวลของ Nagata ไม่ใช่แค่เรื่องอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับการลดความไม่แน่นอนและการอนุญาตให้ตลาดกำหนดราคานโยบายในอนาคตโดยไม่ต้องกลัวว่าจะเกิดการหยุดชะงักอย่างกะทันหัน
มาโกโตะ ซากุราอิ อดีตสมาชิกคณะกรรมการ BoJ ก้าวไปไกลกว่านั้นอีก คำเตือนว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังขยายวงกว้างขึ้นเนื่องจากสงครามอิหร่าน เขาแย้งว่า “ภาวะเงินเฟ้อติดขัดเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้” และ “การไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนเป็นเรื่องที่คิดไม่ถึง” ซากุราอิเตือนว่าการชะลอการดำเนินการอาจบีบให้ธนาคารกลางเข้าสู่วงจรที่เข้มงวดมากขึ้นในภายหลัง โดยกล่าวว่าญี่ปุ่น “เหลือเพียงไม่กี่ขั้นตอนเท่านั้นที่จะเกิดข้อผิดพลาดซ้ำซึ่งนำไปสู่การสูญเสียหลายทศวรรษของญี่ปุ่น”
ในขณะเดียวกัน ตลาดที่กว้างขึ้นยังคงติดอยู่ในโหมดรอดูเนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป รายงานจากอิหร่านแนะนำว่าข้อตกลงที่เสนอยังอยู่ระหว่างการพิจารณา ในขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ยืนยันว่าการเจรจายังดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ร่วงลงมาต่ำกว่า 95 ดอลลาร์ ด้วยความหวังว่าการทูตจะยังคงดำเนินต่อไป แต่มีความเชื่อมั่นเพียงเล็กน้อยที่อยู่เบื้องหลังความเคลื่อนไหวดังกล่าว นักลงทุนยังคงรอคำตอบที่แน่ชัดว่าข้อตกลงจะเกิดขึ้นหรือล้มเหลว
สำหรับเทรดเดอร์เยน ความไม่แน่นอนนั้นสำคัญ หากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงรักษาอัตราผลตอบแทนทั่วโลกให้อยู่ในระดับสูง แม้แต่การปรับขึ้นของ BoJ ในเดือนมิถุนายนก็อาจต้องดิ้นรนเพื่อป้องกันการทดสอบอีกครั้งที่ 160 ญี่ปุ่นใช้เงิน 11.7 ล้านล้านเยนเพื่อปกป้องระดับนั้นเมื่อเดือนที่แล้ว ขณะนี้ตลาดดูเหมือนจะเต็มใจที่จะถามว่าทางการพร้อมที่จะทำเช่นนั้นอีกครั้งหรือไม่
อัตราเงินเฟ้อยูโรโซนที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้ EUR/CAD มีพื้น แต่มันสามารถทำลายเพดานได้หรือไม่?
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนมิถุนายนเริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น หลังจากที่อัตราเงินเฟ้อหลักของยูโรโซนมีการปรับตัวขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ นั่นน่าจะสนับสนุน EUR/CAD ต่อไปในช่วงขาลง แต่ความท้าทายที่แท้จริงจะเกิดขึ้นในภายหลัง เนื่องจากตลาดกำหนดราคาการเคลื่อนไหวของ ECB อีกครั้งและราคาน้ำมันยังคงมีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา การทะลุแนวต้านที่สำคัญอาจต้องใช้เวลามากกว่าการปรับขึ้นในสัปดาห์หน้าเพียงอย่างเดียว อ่านเพิ่มเติม.
CPI ของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงสุดที่คาดการณ์ไว้
ECB ใช้เวลาหลายสัปดาห์ในการเตรียมตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของเดือนพฤษภาคมอาจเพิ่งตรวจสอบกลยุทธ์ดังกล่าวแล้ว อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเกินการคาดการณ์และราคาบริการก็เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคากำลังแพร่กระจายไปไกลกว่าพลังงานเพียงอย่างเดียว อ่านเพิ่มเติม.
ความขัดแย้งที่ 4,400-4,600 ของทองคำจะถูกตัดสินโดยหัวข้อข่าวอิหร่านครั้งต่อไป
ทองคำติดอยู่ระหว่างสองเรื่องเล่าที่แข่งขันกัน รายงานว่าอิหร่านสามารถหยุดการเจรจาและคุกคามฮอร์มุซในตอนแรกได้ท้าทายการค้าสันติภาพ แต่การยืนกรานของทรัมป์ว่าการเจรจายังคงดำเนินต่อไปได้ขัดขวางการเปลี่ยนแปลงของตลาดในวงกว้าง เนื่องจากน้ำมันยังคงต่ำกว่าแนวต้านที่สำคัญและทองคำติดอยู่ระหว่าง 4,400 ถึง 4,600 ความเคลื่อนไหวสำคัญครั้งต่อไปอาจขึ้นอยู่กับว่าการทูตฟื้นแรงผลักดันหรือพังทลายลงอย่างสมบูรณ์ อ่านเพิ่มเติม.
Harper จาก RBA เตือนความคาดหวังเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจต้องมี “การดำเนินการที่เข้มแข็ง”
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น แรงกดดันด้านค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น และการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง กำลังทำให้ RBA ตื่นตัว ความคิดเห็นล่าสุดของ Ian Harper ตอกย้ำว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมุ่งเน้นไปที่การป้องกันภาวะเงินเฟ้อจากการฝังตัวในระบบเศรษฐกิจ อ่านเพิ่มเติม.
ออสเตรเลียอนุมัติการปรับขึ้นค่าจ้างที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ RBA ติดตามผลกระทบรอบสอง
คณะกรรมการ Fair Work ของออสเตรเลียขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำและค่าจ้างรางวัลตอบแทนเพิ่มขึ้น 4.75% ส่งผลกระทบต่อคนงานมากกว่าหนึ่งในห้าคน แม้ว่าผลกระทบโดยตรงต่ออัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะมีเพียงเล็กน้อย แต่คำถามที่ใหญ่กว่าก็คือการตัดสินใจดังกล่าวจะกลายเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการเจรจาค่าจ้างทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจในวงกว้างหรือไม่ ความเสี่ยงดังกล่าวอาจทำให้ RBA มุ่งเน้นไปที่การคาดการณ์เงินเฟ้อ แม้ว่าการเติบโตและสภาวะตลาดแรงงานจะอ่อนตัวลงก็ตาม อ่านเพิ่มเติม.
แนวโน้มรายวันของ USD/JPY
ความเอนเอียงระหว่างวันใน USD/JPY กลับมากลับหัวอีกครั้งโดยทะลุระดับสูงสุดชั่วคราวที่ 159.64 การเพิ่มขึ้นจาก 155.01 ควรทดสอบระดับสูงสุดที่ 160.71 อีกครั้ง ควรเห็นแนวต้านที่แข็งแกร่งเพื่อทำให้เกิดการกลับตัว ข้อเสีย การทะลุแนวรับรอง 159.08 จะทำให้อคติระหว่างวันเป็นกลางก่อน
ในภาพที่ใหญ่ขึ้น สำหรับตอนนี้ รูปแบบการปรับฐานจาก 161.94 (สูงสุดปี 2024) ยังคงเห็นว่าเสร็จสมบูรณ์ที่ 139.87 การเพิ่มขึ้นจากจุดนั้นถูกมองว่าเป็นการกลับมาสู่แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว ดังนั้นคาดว่าจะทะลุ 161.94 ในระยะหลังเพื่อให้กลับมาเป็นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวต่อเนื่องของ 55 W EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 154.55) จะทำให้มุมมองนี้ลดลงและทำให้ราคาตกลงลึกลงไปที่ 139.87 เพื่อขยายรูปแบบจาก 161.94
