มันเป็นเรื่องของสองตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว: อุตสาหกรรมพุ่งสูงขึ้นในขณะที่ชื่อทางการเงินและเทคโนโลยีตกอยู่ภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นของความกลัวปัญญาประดิษฐ์ ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่หลากหลายมีความซับซ้อนมากขึ้น แม้ว่า S&P 500 จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์หลังจากการพิมพ์อัตราเงินเฟ้อที่สนับสนุนกรณีอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในอนาคต แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะดึงดัชนีเข้าสู่สีเขียวในสัปดาห์นี้ หรือโน้มน้าวนักลงทุนว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐจะเกิดขึ้นในเดือนหน้า ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 1.4% ประจำสัปดาห์ ขณะที่ดัชนี Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีร่วงลง 2% ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์บอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป แม้ว่าจะขาดทุนสัปดาห์ละ 1.2% ก็ตาม ทำสถิติสูงสุดเมื่อวันอังคาร ส่วนประกอบของ Dow และชื่อ Club Honeywell พุ่งขึ้นอย่างมากในสัปดาห์นี้ ในขณะที่ Apple อยู่ในกลุ่มที่ล้าหลัง .SPX .IXIC,.DJI mountain 2026-02-09 S & P 500, Nasdaq, ประสิทธิภาพของ Dow ตั้งแต่วันที่ 9 ก.พ. 2026 เราจะมาดูกันว่าการเพิ่มขึ้นอย่างเพิ่งเกิดในวันศุกร์หลังจากการขาดทุนหลายเซสชันสามารถดำเนินต่อไปในวันจันทร์ได้หรือไม่ ต่อไปนี้คือปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญสามประการของตลาดหุ้นในช่วงห้าช่วงที่ผ่านมา 1. ความกลัวของ AI สร้างความหายนะให้กับ Wells Fargo และ Capital One ซึ่งทั้งสองฝ่ายการเงินของ Club ถูกบดขยี้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากความกังวลว่าฟีเจอร์การวางแผนภาษีที่ขับเคลื่อนด้วย AI ใหม่อาจคุกคามอุตสาหกรรมการบริหารความมั่งคั่ง การขายออกแต่ละครั้งเริ่มต้นอย่างจริงจังในการประกาศเมื่อวันอังคารจากแพลตฟอร์มความมั่งคั่ง Altruist และดำเนินต่อไปอีกสองครั้ง ภาคการเงินมีเสถียรภาพบางส่วนในวันศุกร์หลังจากที่ Baird อัพเกรดหุ้นของ Wells Fargo เป็นอันดับเทียบเท่าจากการขาย นักวิเคราะห์มองว่าการประเมินมูลค่าของธนาคารมีความสมเหตุสมผลมากขึ้นหลังจากการดึงกลับ ถึงกระนั้น หุ้นของ Wells Fargo และ Capital One ก็ลดลงทุกสัปดาห์มากกว่า 7.4% และเกือบ 7% ตามลำดับ Jeff Marks ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอของสโมสรกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เราอาจซื้อ Capital One เพิ่มขึ้นในช่วงต่อจากนี้เนื่องจากจุดอ่อนล่าสุด ในแต่ละวัน โมเดล AI มีความก้าวหน้ามากขึ้น และนักลงทุนอยากจะยิงก่อนและขายมากกว่าที่จะอยู่ในกรอบเล็ง ก่อนที่จะพบว่าความเสี่ยงที่แท้จริงนั้นเป็นอย่างไร เป็นเรื่องที่น่าจับตามอง แต่ยังไม่ใช่ตัวเปลี่ยนวิทยานิพนธ์ การเลื่อนใน Big Tech ยังคงดำเนินต่อไป Alphabet ซึ่งในทางเทคนิคแล้วในภาคบริการการสื่อสาร เป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีราคาลดลงมากที่สุดในกลุ่ม โดยลดลงมากกว่า 5% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นของบริษัท แม้จะโพสต์ไตรมาสที่ยอดเยี่ยมเมื่อสองสามสัปดาห์ก่อนก็ตาม วิทยานิพนธ์ของเราในเรื่องหุ้นไม่มีการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นเราจึงซื้อหุ้นเพิ่มในวันอังคาร ชื่อภาคเทคโนโลยีสารสนเทศของสโมสรซึ่งถูกโจมตีเมื่อสัปดาห์ก่อนเนื่องจากความกังวลว่า AI จะทำลายธุรกิจของพวกเขามีเสถียรภาพ Salesforce ลดลงน้อยกว่า 1% ในสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่ CrowdStrike และ Palo Alto Networks ฟื้นตัว 8.6% และ 4.8% ตามลำดับ เราไม่เคยคิดว่าหุ้นด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ควรจะรวมเข้ากับหุ้น Software-as-a-Service (SaaS) เพราะผลิตภัณฑ์ของพวกเขามีความสำคัญอย่างยิ่งในโลกที่ไม่เป็นมิตรในปัจจุบัน นั่นเป็นเหตุผลที่เราซื้อ CrowdStrike เพิ่มในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ Palo Alto Networks รายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้า และเราจะดูว่าหุ้นในโลกไซเบอร์สามารถดึงออกจากชื่อ SaaS ต่อไปได้หรือไม่ 2. หุ้น 'แรลลี่ขนาดโอลิมปิก' ของ Eaton, Honeywell, Dover, DuPont และ GE Vernova ยังคงแสดงผลงานในปี 2026 ต่อไป นี่เป็นส่วนหนึ่งของสิ่งที่ Jim Cramer เรียกว่า “การชุมนุมขนาดโอลิมปิก” สำหรับอุตสาหกรรมและชื่อวัฏจักรอื่นๆ อาจเกี่ยวข้องกับการเกิดขึ้นของ Big Tech หรือบางทีตลาดนี้แค่ชอบหุ้นที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจ ซึ่งดูค่อนข้างดีในช่วงนี้ เราเพิ่มเป้าหมายราคาของเราในวันพุธที่ Eaton เป็น 425 ดอลลาร์ต่อหุ้นจาก 410 ดอลลาร์และ GE Vernova เป็น 875 ดอลลาร์จาก 800 ดอลลาร์ ในช่วงถัดมา Club ได้ล็อกกำไรบางส่วนจาก Eaton ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วและเพิ่มขึ้น 22% นับตั้งแต่ต้นปี การปรับลดไม่ได้หมายความว่าเราจะมั่นใจน้อยลงกับผู้ผลิตโซลูชันการจัดการพลังงานซึ่งมีผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น กังหันก๊าซธรรมชาติของ GE Vernova ที่ใช้ในศูนย์ข้อมูลที่ใช้พลังงานสูง สินค้าหลักของผู้บริโภคก็แข็งแกร่งเช่นกันในสัปดาห์ที่แล้วและทำได้ดีกว่าในปีนี้ กลุ่มนี้ได้รับผลตอบแทน 15.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี เมื่อเทียบกับประสิทธิภาพโดยรวมของ S&P 500 ความโดดเด่นของเราในกลุ่มนี้คือ Procter & Gamble ซึ่งเพิ่มขึ้น 11.7% ในปี 2569 เรากำลังซื้อ P&G เมื่อปีที่แล้วซึ่งเป็นช่วงที่สินค้าหลักของผู้บริโภคเริ่มหมดลง เราคิดว่าเราต้องการการป้องกันความเสี่ยงจากตำแหน่งทางเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของเรา ในกรณีที่มีการหมุนเวียนเกิดขึ้น นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในปีนี้ เมื่อทราบดีว่าการฟื้นตัวของ P&G นั้นเกิดขึ้นอย่างกะทันหัน เราจึงล็อกผลกำไรไว้บางส่วน และตอนนี้ก็พร้อมที่จะนั่งลงด้วยอันดับ 2 เทียบเท่ากับการถือครองหุ้น และดูว่าหุ้นจะเป็นอย่างไรต่อไป 3. สัญญาณเศรษฐกิจแบบผสม ข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์ที่แล้วทำให้วอลล์สตรีทมั่นใจยิ่งขึ้นว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เมื่อนายธนาคารกลางรวมตัวกันในเดือนมีนาคม นักลงทุนพิจารณารายงานการจ้างงานเดือนมกราคมที่ล่าช้าเมื่อวันพุธ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของงานแข็งแกร่งเกินคาด ดัชนีราคาผู้บริโภค ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญของอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้มาเพียงสองวันต่อมา และบ่งชี้ว่าต้นทุนสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดเมื่อเดือนที่แล้ว ข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่งขึ้นและการอ่านอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนลงเป็นข่าวดีสำหรับทั้งสองฝ่ายในคำสั่งสองประการของ Fed ในการส่งเสริมการจ้างงานและเสถียรภาพด้านราคา ในขณะที่ส่งสัญญาณการหยุดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในเดือนหน้า CPI ที่เย็นลงก็ช่วยเพิ่มความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ ขณะนี้ตลาดสนับสนุนการลดต้นทุนการกู้ยืมสองถึงสามครั้งในปี 2569 จิมย้ำเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าผลการดำเนินงานของสโมสรชื่อดังอย่าง Home Depot เชื่อมโยงอย่างมากกับสิ่งที่เฟดจะทำต่อไป อันที่จริง เขาเรียกผู้ค้าปลีกอุปกรณ์ปรับปรุงบ้านรายนี้ว่า “หุ้น Warsh” ซึ่งเป็นบริษัทที่ต้องการอัตราที่ต่ำกว่าเพื่อให้เจริญเติบโต Home Depot เชื่อมโยงกับตลาดที่อยู่อาศัยซึ่งหยุดชะงักเนื่องจากอัตราการจำนองและราคาบ้านที่สูงขึ้น การเลือกประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ให้เป็นประธานเฟดอย่างเควิน วอร์ช จะเข้ารับหน้าที่รอการยืนยันของวุฒิสภา เมื่อวาระของเจอโรม พาวเวลล์ หัวหน้าธนาคารกลางคนปัจจุบันจะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม Warsh ซึ่งเป็นเหยี่ยวในช่วงก่อนหน้านี้ของเขาในฐานะผู้ว่าการเฟด อยู่ในคณะกรรมการด้วยคำสั่งอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าของทรัมป์ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีที่แล้วและในปี 2567 ทำได้เพียงเล็กน้อยในการทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสำหรับสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยหรือการจำนองที่มีราคาไม่แพงมาก (ดูรายชื่อหุ้นทั้งหมดใน Jim Cramer's Charitable Trust ได้ที่นี่) ในฐานะสมาชิก CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย จิมรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของทรัสต์เพื่อการกุศลของเขา หาก Jim พูดคุยเกี่ยวกับหุ้นทาง CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลการลงทุนของคลับข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ใด ๆ ที่มีอยู่หรือถูกสร้างขึ้นโดยอาศัยอำนาจในการรับข้อมูลใด ๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับสโมสรการลงทุน ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจง
