ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าโลหะเงินซึ่งมักได้รับฉายาว่า 'โลหะแห่งปีศาจ' เนื่องจากมีความผันผวน ได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีนี้ และยังคงมีการดำเนินการต่อไปแม้จะมีวิกฤติอุปทานก็ตาม
มูลค่าการเติบโตของโลหะนั้นดำเนินไปพร้อมกับทองคำ ซึ่งราคาพุ่งขึ้นมาเกิน 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปีนี้
ราคาโลหะเงินแตะจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 54.47 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงกลางเดือนตุลาคม ซึ่งเพิ่มขึ้น 71% เมื่อเทียบเป็นรายปี นับตั้งแต่นั้นมาพวกเขาก็ได้ลดกำไรลงบ้าง แต่ตอนนี้ก็เติบโตขึ้นอีกครั้ง แม้ว่าอุปทานจะมีระดับต่ำก็ตาม
“บางคนต้องขนส่งโลหะเงินโดยเครื่องบินแทนที่จะขนส่งด้วยเรือบรรทุกสินค้าเพื่อตอบสนองความต้องการในการจัดส่ง” Paul Syms หัวหน้าฝ่ายจัดการตราสารหนี้และสินค้าโภคภัณฑ์ของ EMEA ETF ที่ Invesco กล่าวกับ CNBC
“ในขณะที่เราเห็นว่าการพุ่งสูงขึ้น เราได้เห็นราคาลดลงเล็กน้อย ในระยะยาว มีการเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกในครั้งนี้ ซึ่งสามารถรักษาเงินให้มีราคาสูงพอสมควร และอาจขึ้นต่อไปอีกระยะหนึ่ง” เขากล่าวเสริม
เดือนตุลาคมเป็นเพียงครั้งที่สามในรอบ 50 ปีที่ราคาเงินพุ่งสูงสุด ราคาโลหะเงินที่สูงอื่นๆ ได้แก่ มกราคม ปี 1980 เมื่อพี่น้องตระกูล Hunt รวบรวมปริมาณหนึ่งในสามของอุปทานของโลกในขณะที่พวกเขาพยายามจะเข้ามุมตลาด เช่นเดียวกับปี 2011 หลังจากวิกฤตเพดานหนี้ของสหรัฐฯ เมื่อเงินและทองคำถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
ราคาเงินประจำปีจนถึงปัจจุบัน
“โลหะเงินมีขนาดเพียงประมาณหนึ่งในสิบของตลาดทองคำ และเห็นได้ชัดว่าการบีบตัวในช่วงสั้นๆ นั้นทำให้นักลงทุนบางรายประหลาดใจ” Syms กล่าว
ต่างจากคลื่นการลงทุนครั้งก่อน ความเจริญของเงินในปี 2025 ขึ้นอยู่กับทั้งอุปทานที่ต่ำและความต้องการที่สูงจากอินเดีย รวมถึงความต้องการทางอุตสาหกรรมและภาษี
“หลังวันประกาศอิสรภาพ ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น แต่จริงๆ แล้วเงินกลับลดลงเล็กน้อย และอัตราส่วนทองคำต่อเงินก็พุ่งสูงขึ้นไปสูงกว่า 100” Syms กล่าว ซึ่งหมายถึงอัตราส่วนทองคำต่อเงินซึ่งสะท้อนถึงจำนวนเงินที่ต้องใช้เพื่อซื้อทองคำ 1 ออนซ์
อัตราส่วนที่ต่ำหมายความว่าทองคำมีราคาค่อนข้างถูก ในขณะที่อัตราส่วนที่สูงบ่งชี้ว่าเงินมีราคาต่ำเกินไปและมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น ในเดือนเมษายน อัตราส่วนดังกล่าวแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
Rhona O'Connell หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาด EMEA และเอเชียของ Stone X กล่าวว่า “ผู้จัดการความเสี่ยงในหน่วยงานทางการเงินและอุตสาหกรรมไม่ต้องการปล่อยโลหะใดๆ ออกจากอเมริกา เพราะเกรงว่าอาจกลับมามีราคาสูงขึ้นอีก 35%”
ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วสู่ฤดูใบไม้ร่วงและเงินเข้าสู่ความต้องการสูงสุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อฤดูมรสุมและฤดูเก็บเกี่ยวของอินเดียสิ้นสุดลง
“เกษตรกรไม่ชอบธนาคารมากนัก ดังนั้นทองคำและเงินจึงมักจะเป็นช่องทางแรกเมื่อพวกเขาเก็บเกี่ยวผลผลิต” โอคอนเนลล์กล่าว
อินเดียยังเป็นผู้บริโภคเงินรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยมีการใช้เงินประมาณ 4,000 ตันต่อปี ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเครื่องประดับ เครื่องใช้ และเครื่องประดับ
การอุทธรณ์ด้วยเงินในฤดูใบไม้ร่วงนี้เกิดขึ้นพร้อมกับเทศกาลดิวาลี ซึ่งเป็น 'เทศกาลแห่งแสงสว่าง' เป็นเวลา 5 วันเพื่อเฉลิมฉลองความเจริญรุ่งเรืองและความโชคดี และเป็นวันหยุดราชการที่ใหญ่ที่สุดของอินเดีย
อุปทานขัดข้อง
แม้ว่าทองคำจะเป็นที่ชื่นชอบมาโดยตลอด แต่ในปีนี้โลหะเงินซึ่งเป็นทางเลือกการลงทุนที่เหมาะสมในประเทศที่ประชากรประมาณ 55% ต้องพึ่งพาการเกษตรเพื่อการดำรงชีวิต มีความเหนือกว่าโลหะชนิดอื่น
เมื่อวันที่ 17 ตุลาคม ราคาเงินในอินเดียพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 170,415 รูปีต่อกิโลกรัม เพิ่มขึ้น 85% นับตั้งแต่ต้นปี
อย่างไรก็ตาม 80% ของอุปทานเงินของอินเดียนำเข้ามา สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และจีนกำลังสนับสนุนความต้องการดังกล่าวมากขึ้น แต่เดิมสหราชอาณาจักรกลับเป็นผู้จัดหาเงินรายใหญ่ที่สุดของอินเดีย
อย่างไรก็ตาม ห้องนิรภัยในลอนดอนกลับหมดลงอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในเดือนมิถุนายน 2022 London Bullion Market Association ถือเงินได้ 31,023 เมตริกตัน ภายในเดือนมีนาคม 2025 ปริมาณลดลงประมาณหนึ่งในสามเป็น 22,126 เมตริกตัน ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบหลายปี
“สิ่งที่ผู้คนไม่จำเป็นต้องมองเห็นได้ก็คือสิ่งที่เกิดขึ้นในห้องนิรภัย” โอคอนเนลล์กล่าว “และนั่นก็มาถึงจุดที่โดยพื้นฐานแล้วไม่มีโลหะเหลืออยู่ในลอนดอน”
ในเดือนตุลาคม การบีบตัวทำให้เทรดเดอร์ต้องจ่ายต้นทุนการกู้ยืมหรืออัตราค่าเช่าที่สูงขึ้นมากเพื่อปิดสถานะ
“ในช่วงหนึ่ง การกู้ยืมข้ามคืนมีค่าใช้จ่าย 200% ต่อปี ดังนั้นผู้คนจำนวนมากจึงเครียดมากที่จะพูดอย่างอ่อนโยน” โอคอนเนลกล่าว
อุปทานเป็นปัญหาที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องสำหรับเงิน เช่นเดียวกับโลหะมีค่าและโลหะหายากอื่นๆ การสำรวจเงินทั่วโลกของสถาบันเงินในปี 2025 ประมาณการว่าการผลิตของฉันลดลงในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะในอเมริกากลางและอเมริกาใต้
“ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ส่วนเกินส่วนเกินเริ่มกลายเป็นภาวะขาดดุลด้วยเหตุผล 3 ประการ ได้แก่ ผลกระทบของการใช้ไฟฟ้าในกลุ่มยานพาหนะ ปัญญาประดิษฐ์ และแผงเซลล์แสงอาทิตย์” โอคอนเนลกล่าว
“ในขณะนี้ รถยนต์ไฟฟ้าแบบมาตรฐานมีแร่เงินประมาณ 25 กรัม บางที EV ที่ใหญ่กว่าอาจมีแร่เงิน 50 กรัมเป็นส่วนประกอบ” Syms กล่าว
“ถ้าเราเปลี่ยนมาใช้แบตเตอรี่โซลิดสเตตเงิน รถยนต์ไฟฟ้าแต่ละคันอาจต้องใช้เงินหนึ่งกิโลกรัมหรือมากกว่านั้น” เขากล่าวเสริม
และเนื่องจากเงินมีค่าการนำความร้อนสูงและมีค่าการนำไฟฟ้าสูงกว่าโลหะอื่นๆ รวมถึงความต้องการรถยนต์ไฟฟ้า, AI และพลังงานหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้น มูลค่าของโลหะจึงมีแนวโน้มที่จะส่องแสงต่อไป
“Silver ข้ามสะพานระหว่างโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม และวิธีที่เทคโนโลยีดำเนินไป แบตเตอรี่ แผงโซลาร์เซลล์ มีกรณีการใช้งานที่ยอดเยี่ยมเมื่อเราก้าวเข้าสู่โลกที่ใช้พลังงานไฟฟ้ามากขึ้น” Syms กล่าว
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
