- ข้อมูล CPI และ PPI ของสหรัฐอเมริกากำลังรออยู่ท่ามกลางเดิมพันเดิมพันเฟด dovish
- RBA พร้อมที่จะลดอัตราเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียช้าลง
- งานของสหราชอาณาจักรและข้อมูลจีดีพีเพื่อเขย่าปอนด์หลังจาก boe
- GDP ของญี่ปุ่นยังแตะที่ Boj Hike Bets ง่ายขึ้นอีกครั้ง
เงินดอลลาร์ที่บาดเจ็บจะตอบสนองต่อข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯอย่างไร
มีเวลาคร่าวๆในสัปดาห์นี้ซึ่งขยายการลดลงของการลดลงของวันศุกร์ที่ผ่านมา รายงานที่อ่อนนุ่มเมื่อรวมกับความอ่อนแอที่เปิดเผยในเดือนกรกฎาคมและภาษีซึ่งกันและกันที่เตะในวันที่ 7 สิงหาคมอาจฟื้นฟูความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย
แม้ว่าหน้าที่การค้าที่หนักหน่วงกำลังก่อให้เกิดความเสี่ยงสูง แต่พวกเขาก็ยังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกและสิ่งนี้เห็นได้ชัดจากความจริงที่ว่านักลงทุนได้ใช้ท่าทางที่ดีขึ้นในอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ตอนนี้พวกเขาเกือบจะกำหนดราคาอย่างเต็มที่ใน 25bps ในเดือนกันยายนในขณะที่มูลค่าการลดลงทั้งหมดภายในสิ้นปีเพิ่มขึ้นเป็น 60 bps
เมื่อคำนึงถึงทั้งหมดในสัปดาห์หน้าผู้ค้าดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะล็อคการจ้องมองและข้อมูลในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมาในวันอังคารและวันพฤหัสบดีตามลำดับรวมถึงตัวเลขวันศุกร์ในเดือนเดียวกันและการสำรวจเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UOM) ในเดือนสิงหาคมซึ่งรวมถึงและ Subindices
แม้ว่าจะชะลอตัวลงจากการสำรวจ ISM แต่ส่วนประกอบย่อยก็เปิดเผยการเร่งความเร็วที่แข็งแกร่ง ระบุว่าภาคการผลิตมีเพียง 10% ของเรานี่หมายความว่าความเสี่ยงที่อยู่รอบ ๆ ข้อมูล CPI และ PPI อาจมีชื่ออยู่กับ upside
อัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้ก่อนที่ภาษีซึ่งกันและกันจะเข้าสู่สมการอาจทำให้ผู้ค้าสามารถลบคะแนนพื้นฐานบางอย่างมูลค่าของการเดิมพันการลดอัตราจากตาราง
อย่างไรก็ตามหากยอดค้าปลีกของวันศุกร์เปิดเผยว่าเศรษฐกิจกำลังดิ้นรนมากกว่าที่คาดไว้ความคาดหวังสำหรับการลดเดือนกันยายนและอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ไม่น่าจะมีการเปลี่ยนแปลงซึ่งอาจทำให้ผลกำไรดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับ CPI และอายุสั้น ยิ่งไปกว่านั้นทรัมป์ยังคงเต็มใจที่จะเพิ่มการเรียกเก็บเงินในประเทศอื่น ๆ เช่นจีน ดังนั้นหากสิ่งต่าง ๆ หลุดพ้นจากวงโคจรการขายของอเมริกามากขึ้นในอนาคตที่ไม่ไกลเกินไปอาจเป็นไปได้
RBA จะปรากฏขึ้นมากขึ้นท่ามกลางเงินเฟ้อที่ชะลอตัวหรือไม่?
นอกเหนือจากข้อมูลของสหรัฐอเมริกาแล้วยังมีการตัดสินใจของธนาคารกลางในวาระการประชุมของสัปดาห์หน้า เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างกว้างขวางลง 25bps
ย้อนกลับไปในเดือนกรกฎาคมคณะกรรมการยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่การตัดสินใจไม่ใช่เรื่องง่าย มีการแบ่งที่แข็งแกร่งโดยสมาชิกบางคนโต้แย้งว่าการลดอัตรานั้นเหมาะสม อย่างไรก็ตามกรณีที่จะยังคงถูกกีดกันได้รับการพิสูจน์แล้วว่าแข็งแกร่งขึ้นด้วยนาทีที่เปิดเผยว่าการโต้แย้งคือการลดลงครั้งที่สามภายในพื้นที่ของการประชุมสี่ครั้งจะไม่สอดคล้องกับกลยุทธ์ที่ระมัดระวังและค่อยเป็นค่อยไป
ตั้งแต่นั้นมาข้อมูลรายไตรมาสเปิดเผยว่าช้าลงถึง 2.1% y/y ในไตรมาส 2 จาก 2.4% เพียงเห็บเหนือขอบเขตล่างของช่วงเป้าหมาย 2-3% ของ RBA อัตราดังกล่าวลดลงเหลือ 2.7% y/y จาก 2.9%
ด้วยอัตราเงินเฟ้อในช่วงเป้าหมายและการระบายความร้อนผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มที่จะรู้สึกมั่นใจมากขึ้นในการกดปุ่มลดอัตราในครั้งนี้และเนื่องจากการกระทำดังกล่าวมีราคาอย่างเต็มที่ผู้ค้ามีแนวโน้มที่จะหันมาสนใจคำสั่งประกอบและการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคใหม่
พวกเขาอาจกระตือรือร้นที่จะค้นหาว่าการตัดสินใจในเดือนกันยายนจะเป็น “สด” หรือไม่หรือการลดการติดตามผลในเดือนพฤศจิกายนจะถูกส่งโทรเลข ปัจจุบันนักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าเดือนพฤศจิกายนอาจเป็นเวลาที่เหมาะสมกว่าในการใช้อัตราเงินสดกลับสู่ระดับที่เป็นกลาง ดังนั้นหากนี่เป็นข้อความของ RBA แนวโน้มของออสซี่ไม่น่าจะสั่นคลอน
เพื่อที่จะเกิดขึ้นดัชนีราคาค่าจ้างวันพุธสำหรับไตรมาสที่ 3 และรายงานการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมในวันพฤหัสบดีอาจต้องผิดหวังในระดับที่ผู้ค้าเริ่มคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราเดือนกันยายนแม้จะมีการส่งสัญญาณธนาคารเป็นอย่างอื่น
ข้อมูลจีนอาจเป็นที่สนใจสำหรับผู้ค้าออสซี่เนื่องจากจีนเป็นหุ้นส่วนการค้าหลักของออสเตรเลีย เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกได้เผยแพร่ข้อมูลการลงทุนสินทรัพย์ถาวรทั้งหมดสำหรับเดือนกรกฎาคม
หลังจาก Boe Hawkish Boe ผู้ค้าปอนด์ล็อคจ้องมองข้อมูลของสหราชอาณาจักร
หลังจากการตัดสินใจของ BOE ที่วุ่นวายในวันพฤหัสบดีนี้ผู้ค้าจะยังคงอยู่ที่ขอบที่นั่งของพวกเขาในสัปดาห์หน้าเพื่อคาดการณ์ว่าสหราชอาณาจักรในเดือนมิถุนายนและข้อมูลเบื้องต้นสำหรับไตรมาสที่ 2 ซึ่งจะมาพร้อมกับการผลิตอุตสาหกรรมและหมายเลขการค้าในเดือนมิถุนายน
หลังจากการลงคะแนนรอบที่สอง BOE ตัดสินใจโดย 25bps ผ่านการโหวต 5-4-0 นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีเพียงสองคนที่ไม่เห็นด้วยและไม่ใช่สี่คน ในการคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคใหม่ธนาคารได้ปรับปรุงอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้สูงขึ้นในขณะที่งานแถลงข่าวผู้ว่าการ Bailey กล่าวว่าเป็นสิ่งสำคัญที่พวกเขาจะไม่ลดอัตราธนาคารเร็วเกินไปหรือมากเกินไป
ผลลัพธ์ให้ความรู้สึกหยุดในเดือนกันยายนและดังนั้นข้อมูลของสัปดาห์หน้าควรเข้ามาในด้านสว่างมุมมองนั้นจะเพิ่มความแข็งแกร่งเนื่องจากผู้ค้าปอนด์อาจลดอัตราการเดิมพันลดอัตราการลดลง ปัจจุบันพวกเขามีการกำหนดราคาอย่างเต็มที่ในการลดจุดไตรมาสถัดไปสำหรับเดือนกุมภาพันธ์ 2569
ข้อมูล GDP ของญี่ปุ่นจะผลักดันการเดิมพันย้อนกลับไปอีกหรือไม่?
ที่อื่น ๆ ญี่ปุ่นสำหรับไตรมาส 2 ก็ออกมาเช่นกัน ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย BOJ ภายในสิ้นปีนี้ลดลงอีกครั้งที่สูงกว่า 50% หลังจากทรัมป์ขู่ว่าจะกำหนดอัตราภาษีที่สูงขึ้นสำหรับการนำเข้าญี่ปุ่นที่สูงขึ้นแม้หลังจากพันธมิตรทั้งสองได้ลงนามในข้อตกลง Ergo หากข้อมูลอ่อนแอนักลงทุนอาจเชื่อมั่นว่าการเพิ่มอัตราต่อไปจะเกิดขึ้นในปี 2569 ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันในการขายต่อเยนญี่ปุ่นมากขึ้น
