สต็อกวัฏจักรกับหุ้นที่ไม่ใช่วงจร: คุณจะแลกเปลี่ยนได้อย่างไร?

ไม่ใช่ทุกหุ้นที่ถูกสร้างขึ้นเท่ากัน หนึ่งในความแตกต่างที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือวัฏจักรกับไม่ใช่วัฏจักร-ผู้ที่เติบโตหรือลดลงควบคู่ไปกับสภาพเศรษฐกิจและผู้ที่มีความอ่อนไหวน้อยกว่า ในบทความนี้เราสำรวจความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทั้งสองวิธีวิเคราะห์ทั้งสองและวิธีการแลกเปลี่ยน

สต็อกวัฏจักรคืออะไร?

สต็อกวัฏจักรคือหุ้นที่เพิ่มขึ้นและอยู่ในแนวเดียวกันกับเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น พวกเขามีความอ่อนไหวต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคมากขึ้นและรวมถึงการเดินทางยานยนต์การก่อสร้างและสินค้าฟุ่มเฟือย

พูดง่ายๆเมื่อผู้บริโภคมีรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งมากขึ้นพวกเขามีแนวโน้มที่จะซื้อรถยนต์ใหม่เดินทางไปต่างประเทศหรือลงทุนในการปรับปรุงบ้าน ความต้องการเพิ่มผลประกอบการขององค์กรและผลักดันราคาหุ้นที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามเมื่อผู้บริโภคมีเงินน้อยลงหรือเผชิญกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจพวกเขาลดและชะลอการใช้จ่ายในการซื้อตามดุลยพินิจเหล่านี้การลดรายได้ของ บริษัท และการประเมินมูลค่าหุ้น

Nike และ Starbucks เป็นตัวอย่างที่ดีที่นี่-ทั้งสอง บริษัท เป็นวัฏจักรที่เห็นความต้องการที่สูงขึ้นเมื่อผู้บริโภคอยู่ในสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและรู้สึกสะดวกสบายในการซื้อเสื้อผ้าแบรนด์เนมหรือซื้อกาแฟในระหว่างการเดินทาง

สต็อกวัฏจักรมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่าที่ไม่ใช่วงกลม ความอ่อนไหวของพวกเขาต่อเงื่อนไขทางธุรกิจที่เป็นวัฏจักรให้โอกาสที่เป็นไปได้สำหรับผู้ค้าที่จะใช้ประโยชน์จากระยะการเติบโต แต่เรื่องเวลาที่กำหนด – การติดอยู่ในช่วงเวลาชั่วคราวหรือเป็นเวลานานอาจนำไปสู่การเบิกถอน

ภาควัฏจักร

• เกี่ยวกับยานยนต์
• สายการบินและการเดินทาง
• สินค้าฟุ่มเฟือยและเครื่องแต่งกาย
• การก่อสร้างและวัสดุ
• บริการธนาคารและการเงิน
• เทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์
• ร้านอาหารและความบันเทิง
• ค้าปลีก (การใช้จ่ายตามดุลยพินิจ)

เทสลาเป็นสต็อกวัฏจักรหรือไม่?

ใช่เทสลาเป็นสต็อกวัฏจักร ความต้องการยานพาหนะไฟฟ้าเคลื่อนที่สอดคล้องกับสภาพเศรษฐกิจการใช้จ่ายของผู้บริโภคและอัตราดอกเบี้ย

Amazon เป็นสต็อกวัฏจักรหรือไม่?

อเมซอนเป็นวัฏจักรบางส่วน ธุรกิจค้าปลีกขึ้นอยู่กับการใช้จ่ายของผู้บริโภค แต่แผนกคลาวด์คอมพิวติ้ง (AWS) เห็นความต้องการอย่างต่อเนื่องและให้ความหลากหลาย

หุ้นที่ไม่ใช่วงจรคืออะไร?

หุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรเป็นของ บริษัท ที่ขายสินค้าและบริการที่จำเป็น ตรงกันข้ามกับสต็อกวัฏจักรและความอ่อนไหวต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค บริษัท ที่ไม่ใช่วัฏจักรขายสิ่งที่ผู้คนซื้อโดยไม่คำนึงถึงภาวะเศรษฐกิจ พวกเขามักจะถูกเรียกว่าหุ้นป้องกันเพราะพวกเขามีแนวโน้มที่จะถือครองเมื่อเศรษฐกิจอ่อนแอลง

ภาคที่ไม่ใช่วัฏจักรรวมถึงการดูแลสุขภาพสาธารณูปโภคและลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค ซูเปอร์มาร์เก็ต บริษัท ยาและผู้ให้บริการไฟฟ้าเห็นความต้องการที่ค่อนข้างมั่นคงเพราะผู้คนยังต้องการอาหารยาและพลังงานไม่ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตหรือทำสัญญา

ตัวอย่างเช่นหุ้นที่ไม่ใช่นักกีฬาของผู้บริโภคเช่น Procter & Gamble ซึ่งเป็นเจ้าของแบรนด์เช่น Oral-B, Charmin และ Gillette ดำเนินการต่อเพื่อสร้างรายได้ตลอดทั้งปีเพราะผู้บริโภคยังคงซื้อสินค้าในครัวเรือนทุกวัน เช่นเดียวกันกับ Johnson & Johnson ซึ่งขายผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์ที่โรงพยาบาลและร้านขายยาต้องการ

เมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นที่เป็นวัฏจักรหุ้นที่ไม่ใช่วงจรมักจะมีความผันผวนน้อยกว่าเนื่องจากรายได้ของพวกเขามีความสอดคล้องกันมากขึ้น ในขณะที่ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นของพวกเขาค่อนข้าง จำกัด เทียบกับคู่วัฏจักรที่มุ่งเน้นการเติบโตมากขึ้น แต่เชื่อว่าหุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรจะไม่ดำน้ำอย่างรวดเร็วในช่วงที่ตกต่ำ

ภาคที่ไม่ใช่วัฏจักร

• ลวดเย็บกระดาษผู้บริโภค (สินค้าทุกวัน)
• การดูแลสุขภาพและยา
• สาธารณูปโภค (ไฟฟ้าน้ำก๊าซ)
• โทรคมนาคม
• ร้านขายของชำและการค้าปลีกที่จำเป็น
• การป้องกันและการบินและอวกาศ

สำรวจ CFDs สต็อกของวัฏจักรและไม่ใช่วงจรหลายร้อยตัวในแพลตฟอร์มการซื้อขาย TickTrader ฟรีของ FXOPEN

ผู้ค้าวิเคราะห์หุ้นวัฏจักรอย่างไร

ในตลาดที่มีความยาวหรือระยะสั้นที่มีความผันผวนของสต็อกเป็นตัวเลือก (เช่น CFDs) หลายคนชอบที่จะซื้อขายกับหุ้นที่ไม่ใช่วงจร ในวงกว้างผู้ค้าวิเคราะห์ตัวชี้วัดสำคัญสองสามตัวเพื่อพิจารณาว่าหุ้นของวัฏจักรอยู่ในช่วงการเติบโตหรือไม่

ตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาค

เมื่อ GDP ขยายธุรกิจและผู้บริโภคใช้จ่ายมากขึ้นและการใช้จ่ายที่ไหลลื่นช่วยเพิ่มความต้องการในภาควัฏจักร ในทำนองเดียวกันอัตราดอกเบี้ยจะกำหนดการใช้จ่ายในการซื้อตั๋วครั้งใหญ่เช่นรถยนต์บ้านและสินค้าฟุ่มเฟือย อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงส่งเสริมการกู้ยืมและในทางกลับกัน

อัตราการจ้างงานยังมีบทบาทสำคัญ การปลดพนักงานมากขึ้นและอัตราการว่างงานที่สูงขึ้นหมายถึงผู้บริโภคโทรกลับการซื้อสินค้าและบริการตามดุลยพินิจ เงื่อนไขการจ้างงานพร้อมกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและนโยบายผลักดันความเชื่อมั่นของผู้บริโภค เมื่อการมองโลกในแง่ดีสูงสต็อกวัฏจักรมักจะชุมนุม

ข้อมูลแนวโน้มรายได้และข้อมูลภาค

ซึ่งแตกต่างจาก บริษัท ที่ไม่ใช่วัฏจักร บริษัท ที่มีวัฏจักรเห็นว่ารายได้ผันผวนตามวัฏจักรทางเศรษฐกิจ ผู้ค้าให้ความสนใจกับรายงานรายไตรมาสและโดยเฉพาะอย่างยิ่งคำแนะนำส่งต่อ หาก บริษัท คาดว่าการเติบโตของยอดขายที่แข็งแกร่งเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสิ่งนี้สามารถผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นและอาจส่งสัญญาณการเพิ่มขึ้นของภาคธุรกิจ

ข้อมูลเฉพาะอุตสาหกรรมเช่นตัวเลขการขายรถยนต์หรือการจองสายการบินยังเป็นมาตรวัดที่มีประโยชน์สำหรับการประเมินผลการดำเนินงานในอนาคตของ บริษัท

ความเชื่อมั่นของตลาดและแนวโน้มตามฤดูกาล

สต็อกวัฏจักรมีแนวโน้มที่จะมีรูปแบบตามฤดูกาล – ผู้สร้างรายได้เพิ่มขึ้นในช่วงเทศกาลวันหยุดในขณะที่หุ้นเดินทางทำงานได้ดีในฤดูร้อน ความเชื่อมั่นในตลาดเป็นอีกปัจจัยสำคัญ ตัวอย่างเช่นหากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น แต่นักลงทุนโดยรวมเชื่อว่าจะเป็น Blip ชั่วคราวหุ้นวัฏจักรอาจยังคงเพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์หุ้นที่ไม่ได้เป็นวงจร

ในขณะที่ผู้ค้ามักจะชอบหุ้นวัฏจักรสำหรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นของพวกเขา แต่หลายคนยังคงหันไปหา บริษัท ที่ไม่ได้เป็นนักกีฬาเป็นรูปแบบที่เป็นไปได้ของการป้องกันระยะสั้นกับการชะลอตัวเพื่อปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนระยะยาวหรือเมื่อโอกาสที่ไม่ซ้ำกันเกิดขึ้น (รายงานรายได้ข่าวเฉพาะ บริษัท ฯลฯ )

ความมั่นคงของรายได้และกระแสเงินสด

เนื่องจาก บริษัท ที่ไม่ใช่วัฏจักรขายสินค้าและบริการที่จำเป็นรายได้ของพวกเขาจึงมีความสอดคล้องกันมากขึ้น ผู้ค้าดูแนวโน้มรายได้อัตรากำไรขั้นต้นและกระแสเงินสดอิสระเพื่อประเมินความสามารถของ บริษัท ในการสร้างรายได้ที่ค่อนข้างคงที่ รายได้ที่สอดคล้องกัน-แม้ในช่วงที่ตกต่ำ-สามารถเป็นเครื่องหมายของหุ้นที่ไม่ได้เป็นวัฏจักรที่แข็งแกร่ง

อัตราส่วนประวัติและการจ่ายเงินปันผล

หุ้นที่ไม่ใช่วงจรจำนวนมากจ่ายเงินปันผล นั่นทำให้พวกเขาน่าสนใจสำหรับผู้ที่กำลังมองหาสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ บริษัท ที่มีประวัติอันยาวนานของการจ่ายเงินปันผลที่สอดคล้องหรือเพิ่มขึ้นมักเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งทางการเงิน อัตราส่วนการจ่ายเงิน (เงินปันผลที่จ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้) เป็นผู้ค้ารายอื่นที่ตรวจสอบ – สูงมากและอาจบ่งบอกถึงการแจกแจงที่ไม่ยั่งยืน

สภาวะตลาดและการหมุนเวียนการป้องกัน

หากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นนักลงทุนมักจะเปลี่ยนเป็นภาคการป้องกันเช่นการดูแลสุขภาพสาธารณูปโภคและลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค หลายคนจะตรวจสอบการไหลของกองทุน-ที่ซึ่งเงินสถาบันการจัดการกองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETFs) กองทุนรวมและพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่กำลังจะเข้าใจว่าการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้นหรือไม่

ในทำนองเดียวกันประสิทธิภาพสูงกว่าในบางภาคส่วนอาจเป็นสัญญาณ หากดัชนีเซกเตอร์เช่นดัชนีลวดเย็บกระดาษผู้บริโภค S&P 500 หรือดัชนีการดูแลสุขภาพ S&P 500 มีประสิทธิภาพสูงกว่า S&P 500 โดยรวมอาจบ่งบอกว่าเงินทุนเคลื่อนที่ไปสู่หุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักร

การซื้อขายที่เป็นวัฏจักรและไม่เป็นวัฏจักร

ทีนี้ลองมาดูกันว่าผู้ค้ามีส่วนร่วมกับหุ้นเหล่านี้อย่างไร

การซื้อขายระยะสั้น

ผู้ค้าระยะสั้นโดยทั่วไปจะมุ่งเน้นไปที่หุ้นหรือภาคส่วนที่คาดว่าจะย้ายผ่านชั่วโมงหรือวัน กลยุทธ์หนึ่งอาจคือการตรวจสอบเงื่อนไขที่กว้างขึ้นและการค้าล่วงหน้าก่อนรายงานรายได้ หากฤดูร้อนกำลังใกล้เข้ามาและเศรษฐกิจทำได้ดี Delta Air Lines อาจเพิ่มขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนที่จะมีการเปิดตัวรายได้เนื่องจากผู้ค้าคาดว่าจะมีผลการดำเนินงานรายไตรมาสที่แข็งแกร่งและแนวทางไปข้างหน้าในเชิงบวก

อีกกลยุทธ์หนึ่งคือการซื้อขายธีมแมโคร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นผู้ค้าอาจมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่มีอำนาจการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งเช่น บริษัท ลวดเย็บกระดาษผู้บริโภคที่สามารถส่งผ่านค่าใช้จ่ายไปยังผู้บริโภค หากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่การชะลอตัวพวกเขาอาจมุ่งเน้นไปที่หุ้นด้านการดูแลสุขภาพ

การซื้อขายระยะกลาง

ผู้ค้าระยะกลางใช้มุมมองที่กว้างขึ้นและมักจะปรับน้ำหนักพอร์ตของพวกเขาตามสภาพเศรษฐกิจ ในระหว่างการขยายตัวพวกเขาอาจมีน้ำหนักเกินเช่นการก่อสร้างและการเดินทางหุ้น นั่นอาจหมายถึงเพียงแค่ปรับสมดุลคอลเลกชันของ ETFs, over/under-weighting ชุดของหุ้นหรือการผสมผสานของทั้งสอง

ที่นี่มุ่งเน้นไปที่แนวโน้มทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นในขณะที่ยังคงตื่นตัวเพื่อความแข็งแกร่งที่เป็นไปได้หรือลดความต้องการของผู้บริโภค

การซื้อขายระยะยาว

ผู้ค้าระยะยาวมักจะมีการผสมผสานของหุ้นที่เป็นวัฏจักรและไม่ใช่วัฏจักรเพื่อรักษาพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลในวงจรเศรษฐกิจ ในขณะที่พวกเขาอาจยังคงปรับน้ำหนักเมื่อเวลาผ่านไปพวกเขามีแนวโน้มที่จะกังวลมากขึ้นกับแนวโน้มของภาคระยะยาวและการสร้างรายได้

ด้วยระยะเวลาที่ยาวนานขึ้นผู้ค้าเหล่านี้อาจเต็มใจที่จะจัดสรรเงินทุนให้กับหุ้นที่เป็นวัฏจักรมากขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ บริษัท หรือภาคส่วนที่แข็งแกร่งอื่น ๆ เพื่อใช้ประโยชน์จากการรีบาวน์ที่อาจเกิดขึ้น

บรรทัดล่าง

การทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างหุ้นที่เป็นวัฏจักรและไม่ใช่วงจรเป็นพื้นฐานในการซื้อขาย การวิเคราะห์อย่างรอบคอบ-เศรษฐศาสตร์เศรษฐศาสตร์ภาคและ บริษัท เฉพาะ บริษัท สามารถช่วยให้ผู้ค้าสามารถระบุโอกาสที่อาจเกิดขึ้นได้ตลอดระยะเวลา ในการเริ่มต้นการซื้อขาย CFDs ของสต็อกวัฏจักรและไม่ใช่วงจรให้พิจารณาเปิดบัญชี fxopen และใช้ประโยชน์จากสเปรดที่แน่นหนาควบคู่ไปกับสี่แพลตฟอร์มการซื้อขายขั้นสูง

คำถามที่พบบ่อย

ตัวอย่างของสต็อกวัฏจักรคืออะไร?

สต็อกวัฏจักร ได้แก่ Tesla (TSLA), Delta Air Lines (DAL), Nike (NKE), Caterpillar (CAT), Marriott International (Mar) และ Ford (F)

อุตสาหกรรมใดที่เป็นวัฏจักรมากที่สุด?

อุตสาหกรรมวัฏจักรสูง ได้แก่ ยานยนต์สายการบินการต้อนรับการก่อสร้างสินค้าฟุ่มเฟือยและการค้าปลีกตามดุลยพินิจของผู้บริโภค

Coca-Cola เป็นสต็อกวัฏจักรหรือไม่?

ไม่ Coca-Cola ถือเป็นหุ้นที่ไม่ใช่วงจร ความต้องการผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายยังคงมีเสถียรภาพโดยไม่คำนึงถึงภาวะเศรษฐกิจ

สตาร์บัคส์เป็นสต็อกวัฏจักรหรือไม่?

ใช่สตาร์บัคส์เป็นสต็อกวัฏจักร การซื้อกาแฟไม่จำเป็นดังนั้นความต้องการจึงผันผวนตามรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

บทความนี้แสดงถึงความคิดเห็นของ บริษัท ที่ดำเนินงานภายใต้แบรนด์ FXOPEN เท่านั้น มันไม่ได้ถูกตีความว่าเป็นข้อเสนอการชักชวนหรือคำแนะนำเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และบริการที่จัดทำโดย บริษัท ที่ดำเนินงานภายใต้แบรนด์ FXOPEN และไม่ได้รับการพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน