รูปแบบทองคำ 2011 กลับมาแล้ว – และอาจทำให้เกิดปัญหากับโลหะมีค่า

ผู้มีชีวิตในและคนงานเหมืองมีแนวโน้ม (อย่างที่ฉันเขียนเมื่อวานนี้) ชีวิตเป็นธรรมชาติ และชีวิตอาจจะจบลง

และมันไม่ใช่ประเด็นของการวิเคราะห์ในปัจจุบันเพื่อหารือเกี่ยวกับเหตุการณ์ระยะสั้น (ฉันกำลังทำสิ่งนี้ในการแจ้งเตือนของวันนี้) แต่เพื่อให้คุณได้รับการอัปเดตผ่านแผนภูมิหลายแห่งที่มักจะได้รับความคุ้มครองน้อยมากและปัจจุบันมีหนึ่งทั่วไป-ปี 2551

เข้าสู่แผนภูมิหุ้นโลก

ดัชนีที่โดดเด่นในแผนภูมิข้างต้นรวมถึงตลาดหุ้นหลักทั้งหมด แต่ไม่มีตลาดหุ้นสหรัฐในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐถูกนำเสนอในสีน้ำเงินอ่อนในพื้นหลัง

ก่อนหน้านี้ฉันเคยคิดว่าอันดับแรกของปีนี้ในสต็อกโลกเป็นอันดับสุดท้ายและฉันก็ไม่ถูกต้อง – สันนิษฐานว่าการลดลงจะเริ่มขึ้นหลังจากเวลานั้น – ในหุ้นเหมืองแร่ นั่นไม่ใช่กรณี แต่ไม่ได้หมายความว่าการเปรียบเทียบทั้งหมดกับปี 2008 นั้นไร้ประโยชน์ มันหมายความว่าสิ่งที่ฉันเห็นนั้นไม่ใช่ลิงก์ที่ถูกต้องและอย่างอื่นอาจเป็นสิ่งที่ถูกต้อง

ในบันทึกด้านข้างโปรดจำไว้ว่าไม่ถูกต้องในทุกกรณีเป็นส่วนหนึ่งของอาชีพนี้และสิ่งเดียวที่เลือกแต่ละด้านบนและล่างในตลาดมักจะเป็นคนโกหก

แล้ว…เกิดอะไรขึ้นจริง? น่าจะมีการเปรียบเทียบแบบที่แตกต่างกัน เมื่อฉันดูแผนภูมิข้างต้นตอนนี้ดูเหมือนจะค่อนข้างชัดเจน แต่อีกครั้งมันง่ายที่จะพูดด้วยประโยชน์ของการเข้าใจถึงปัญหาหลังเหตุการณ์

สัญญาณที่คุ้นเคยของตลาดด้านบน

อย่างไรก็ตามสิ่งที่เรามีตอนนี้คือการชุมนุมถึงจุดสูงสุดใหม่ในสต็อกโลกโดยไม่มีการชุมนุมที่คล้ายคลึงกันในหุ้นสหรัฐฯ นอกจากนี้เรายังเห็นว่าการฝ่าวงล้อมในสต็อกของโลกเกิดขึ้นหลังจากลดลงอย่างรวดเร็ว ยิ่งไปกว่านั้นมีการชุมนุมขนาดใหญ่ในหุ้นการขุด (ดัชนี XAU ในส่วนกลางของแผนภูมิ) ซึ่งสิ้นสุดลงเมื่อดัชนี USD ก่อตัวขึ้นด้านล่างที่สำคัญ

รายละเอียดทั้งหมดจากย่อหน้าก่อนหน้านี้ใช้กับหุ้น 2008 ในสต็อกโลก / หุ้นสหรัฐและหุ้นเหมืองแร่เช่นกัน แม้แต่หุ้นสองเท่าในหุ้นสหรัฐ-และโดยเฉพาะอย่างยิ่งความจริงที่ว่าหุ้นของโลกมีประสิทธิภาพสูงกว่าหุ้นสหรัฐที่อยู่ด้านบน

ทำไมถึงเป็นเช่นนี้?

พวกคุณที่ติดตามการวิเคราะห์ของฉันมาระยะหนึ่งแล้วรู้ว่ามีปรากฏการณ์เฉพาะในตลาดที่เรียกว่าการติดตามของ Laggard ตลาดที่อ่อนแอกว่าจะได้รับลมที่สองก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดเนื่องจากการลงทุนสาธารณะซื้อสิ่งที่ราคาถูกโดยไม่พิจารณาว่ามันอาจจะถูกด้วยเหตุผล เราเห็นสิ่งนี้ในระดับที่เล็กลงและภายในภาคส่วน แต่กฎเดียวกันนี้ใช้กับตลาดกว้าง ในปีที่ผ่านมาหุ้นสหรัฐมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดหุ้นอื่น ๆ ดังนั้นตลาดหุ้นอื่น ๆ จึงเป็น Laggards พวกเขาเพิ่งดีกว่า – เหมือนที่พวกเขาทำในปี 2008 ที่ด้านบนของพวกเขา

และถ้านั่นยังไม่เพียงพอการขุดหุ้นเองก็ให้การเปรียบเทียบที่น่าสนใจเช่นกัน โปรดเปรียบเทียบขนาดของตลาดวัวทั้งหมดในดัชนี XAU ที่เริ่มต้นในปี 2543 และ 2559 ฉันทำเครื่องหมายด้วยเส้นสีเขียว พวกเขาคล้ายกันมาก คราวนี้การชุมนุมใช้เวลานานขึ้นและมันก็เล็กลงเล็กน้อย แต่โดยรวมแล้วพวกเขาค่อนข้างคล้ายกันอย่างน่าทึ่งเนื่องจากมีกี่ปีที่ผ่านไประหว่างพวกเขาและวิธีการเปลี่ยนแปลงของโลกในระหว่างนี้

สิ่งที่ลึกซึ้งยิ่งกว่าคือการเชื่อมโยงระหว่างส่วนสุดท้ายของการแกว่งแต่ละครั้งที่ฉันทำเครื่องหมายด้วยเส้นสีแดง

ยิ่งไปกว่านั้นเรามีจุดต่ำสุดที่สำคัญในสิ่งที่ได้รับการยืนยันจากความเชื่อมั่นในเชิงลบอย่างมากแม้จะมีแนวโน้มพื้นฐานที่ดีขึ้น (ภาษีศุลกากรเป็นพื้นฐานสำหรับ USD ดังนั้น “เหตุผล” USDX ควรสูงกว่าเมื่อเดือนเมษายน

นอกจากนี้เพิ่งจะลดลงในเดือนนี้ซึ่งยืนยันว่าสถานการณ์รุนแรงเพียงใด

ฉันได้เขียนเกี่ยวกับเมื่อเดือนที่แล้ว แต่เพื่อเป็นการเตือนความจำอย่างรวดเร็วฉันกำลังวางแผนภูมิด้านล่างเพื่อแสดงให้คุณเห็นว่าการกระทำของราคาแบบใดที่ตามมาหลังจากต่ำสุดที่รุนแรงในดัชนีนั้น และมันก็ไม่สวย

นั่นเป็นลิงค์อื่นไปยังปี 2008

ณ จุดนี้คุณอาจสงสัยว่า … ทั้งหมดนี้เกี่ยวข้องกับเงิน (ไม่ผู้ที่มีเงินในบัญชีเกษียณอายุของพวกเขาจะไม่ได้รับผลกระทบเนื่องจากพวกเขามีแนวโน้มที่จะเป็นเงินสดในรายได้ของพวกเขาในหลายปี)?

ค่อนข้างมาก

นั่นคือเมื่อราคาของโลหะมีค่าสีขาวลดลง สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับสต็อกการขุด (และใช่ฟรีพอร์ต-แมคโมแรนทองแดง & โกลด์อิงค์ (NYSE 🙂 ลดลงมากขึ้น)

สิ่งที่ฉันอยากจะเน้นที่นี่คือเมื่อเงินหยุดอยู่ต่ำกว่าเส้นสนับสนุนประที่เพิ่มขึ้น (ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ $ 28) มันจะยากที่จะหยุดการลดลง ใช่มีเป้าหมายชั่วคราวบางอย่างเช่นระดับต่ำสุดในปี 2022 และระดับ $ 20 แต่จากมุมมองระยะกลางเงินอาจลดลงต่ำกว่า $ 20 และอาจต่ำกว่า $ 15 ก่อนที่จะจบลง

หากสิ่งต่าง ๆ น่าเกลียดจริงๆฉันจะไม่แปลกใจเลยที่จะย้ายไปอยู่ในระดับต่ำสุดในปี 2020 ทำไมถึงเป็นเช่นนี้? เพราะในอีกด้านหนึ่งเรามีการลดลงที่ขับเคลื่อนด้วยพื้นฐานของเรา (ลิงก์ไปยังปี 2008) และในทางกลับกันเรามีทองคำที่อยู่ด้านบนที่คล้ายกับที่เราเห็นในปี 2011 บวกกับหุ้น

นี่คือการผสมผสานที่ทรงพลังมากของปัจจัยระยะยาวที่ไม่ควรเพิกเฉย

แน่นอนว่าเงินจะไม่ได้รับเส้นตรงต่ำและมีแนวโน้มว่าจะมีการแก้ไขระยะสั้นระหว่างทางซึ่งเราอาจต้องการแลกเปลี่ยน แต่ในขณะนี้ทิศทางถัดไปสำหรับเงินค่อนข้างชัดเจน-และมันลง

รูปแบบ 2011 อาจจะทำซ้ำ

เมื่อพูดถึงลิงก์ของ Gold ถึง 2011 ฉันต้องการแสดงอะไรบางอย่างให้คุณก่อนที่จะห่อมันสำหรับวันนี้

ย้อนกลับไปในปี 2011 มีการหยุดชั่วคราวทุกสัปดาห์ระหว่างท็อปส์ซูสองครั้งจากนั้นหลังจากอันดับที่สองมีการลดลงทุกสัปดาห์กับการกลับรายการ สไลด์ขนาดใหญ่ปรากฏขึ้นในสัปดาห์ที่ตามมา

ดี…

มีการหยุดชั่วคราวทุกสัปดาห์ระหว่างเสียงสูงล่าสุดและสัปดาห์นี้เราจะเห็นการลดลงทุกสัปดาห์กับการกลับรายการ

ในขณะที่ประวัติศาสตร์ไม่จำเป็นต้องทำซ้ำตัวเองในจดหมาย แต่ฉันไม่ต้องการดำรงตำแหน่งยาวนานที่นี่ …

ฉันต้องการเขียนการวิเคราะห์ที่สั้นลงในวันนี้ แต่มีสิ่งที่น่าสนใจมากเกินไปที่ฉันต้องการแบ่งปันกับคุณเพื่อให้ฉันสั้น ฉันต้องการให้คุณมีความทันสมัยกับทุกสิ่งเหล่านั้นเพราะสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณ

ดังนั้นสิ่งสุดท้าย – การค้นหาวลี “ราคาทอง” ฉันเขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้ก่อนหน้านี้ (นั่นเป็นข้อบ่งชี้ที่ดีของความสนใจในทองคำโดยทั่วไป) และฉันคิดว่ามันคุ้มค่าที่จะระบุประเด็นเหล่านั้นอีกครั้งเนื่องจากความหมายของพวกเขายังคงไม่บุบสลายมาก (ใช่การค้นหาการลงทุนทองคำและเงิน IRA ที่อยู่ใกล้ฉันก็สูงเช่นกัน)

เห็นได้ชัดว่าการค้นหาเมื่อเร็ว ๆ นี้และความสนใจก็สูงเป็นพิเศษ มาดูกันว่าเกิดอะไรขึ้นในกรณีก่อนหน้านี้เมื่อเกิดขึ้น

หุ้นทองคำและเหมืองแร่ยอด!

ก่อนหน้านี้ฉันได้เขียนเกี่ยวกับเรื่องนั้นเมื่อ GDXJ (NYSE 🙂 อยู่เหนือ $ 63 และฉันเน้นย้ำถึงความหมายของความหมาย

GDXJ ปฏิเสธตั้งแต่เวลานั้น แต่เมื่อเทียบกับจำนวนที่ลดลงหลังจากยอดเขาที่มีความเชื่อมั่น (สำคัญน้อยกว่า) ก่อนหน้านี้เป็นที่ชัดเจนว่าการลดลงเพิ่งเริ่มต้น