5 สิ่งสำคัญที่ต้องจับตามองในตลาดในสัปดาห์หน้า

Investing.com — สัปดาห์นี้ตลาดจะคึกคักเป็นพิเศษเนื่องจากมีข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งอาจช่วยยืนยันการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้ ฤดูกาลรายงานผลประกอบการกำลังเข้มข้นขึ้น โดยมีธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งในยุโรปเตรียมรายงานผลประกอบการ นอกจากนี้ ข้อมูล PMI จากยูโรโซนจะทำให้ทิศทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปครั้งต่อไปชัดเจนขึ้น ต่อไปนี้คือสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดในสัปดาห์หน้า

1. ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันศุกร์จะทดสอบความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ เกือบจะแน่นอนว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในเดือนมิถุนายนจะเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ซึ่งจะทำให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแบบรายปีสามเดือนลดลงมาอยู่ในระดับต่ำที่สุดในปีนี้ และต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด

ดัชนีร่วงลงในเดือนมิถุนายนเป็นครั้งแรกในรอบ 4 ปี รายงานที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดนี้กระตุ้นให้เกิดการหมุนเวียนของตลาดหุ้นและตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

หลายวันหลังจากดัชนี CPI ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าตัวเลขเงินเฟ้อไตรมาสที่ 2 “เพิ่มความเชื่อมั่นในระดับหนึ่ง” ว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของราคาจะกลับสู่เป้าหมายของเฟดในลักษณะที่ยั่งยืน

2. ฤดูกาลแห่งผลกำไรเริ่มต้นอย่างเต็มที่

ขณะที่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการกำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้น นักลงทุนที่มีแนวโน้มจะมองในแง่ดีต่างก็มีความหวังว่าผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ที่แข็งแกร่งจะช่วยหยุดยั้งการร่วงลงของหุ้นเทคโนโลยีได้ ซึ่งทำให้การพุ่งขึ้นของหุ้นสหรัฐฯ ในปีนี้ค่อนข้างเย็นลง

ภาคเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ร่วงลงเกือบ 6% ในเวลาเพียงสัปดาห์เศษ เนื่องจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์เป็นครั้งที่สอง ทำให้เม็ดเงินไหลออกจากภาคส่วนที่ประสบความสำเร็จในปีนี้ และไหลเข้าสู่ภาคส่วนที่ซบเซาลงในปี 2567

ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 อาจช่วยให้บริษัทเทคโนโลยีกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง Tesla (NASDAQ:) และ Alphabet (NASDAQ:) บริษัทแม่ของ Google จะรายงานผลประกอบการในวันอังคาร โดยเป็นการเริ่มต้นผลประกอบการของกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ “Magnificent Seven” ที่ผลักดันตลาดมาตั้งแต่ต้นปี 2023

ไอบีเอ็ม (NYSE:), Ford (NYSE:) และ General Motors (NYSE:) เป็นเพียงบางส่วนของบริษัทชื่อดังที่เตรียมจะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้า โดยนักลงทุนต้องการรับฟังข้อมูลเชิงลึกของบริษัทต่างๆ เกี่ยวกับความแข็งแกร่งของผู้บริโภค และแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคตเป็นอย่างไร

3. รายได้ของธนาคารยุโรป

ภาคการธนาคารของยุโรปที่ทำกำไรและราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องกำลังเผชิญกับการตรวจสอบความเป็นจริงในสัปดาห์นี้ ขณะที่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองกำลังเริ่มต้นขึ้น

ปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มคือรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนี้อาจอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจาก ECB ส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และธนาคารแห่งอังกฤษเตรียมผ่อนปรนนโยบายการเงิน

นักลงทุนคงอยากดูด้วยว่าผู้ให้กู้มีผลงานอย่างไรเนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มมากขึ้น โดยหุ้นธนาคารฝรั่งเศสร่วงลงอย่างรุนแรงระหว่างการเลือกตั้งครั้งล่าสุด

วันพุธนี้ เราจะเห็นรายงานผลประกอบการจากผู้ให้กู้รายใหญ่ เช่น Deutsche Bank (NYSE:) (เยอรมนี), Lloyds Banking Group (LON:) (สหราชอาณาจักร), BNP Paribas (OTC:) (ฝรั่งเศส) ธนาคารซานตันเดอร์ (BME:) (สเปน) และ UniCredit (ETR:) (อิตาลี)

นักวิเคราะห์กล่าวว่าข้อมูลอ้างอิงจากบริษัทในสหรัฐฯ ที่รายงานไปแล้วระบุว่ารายได้จากธนาคารเพื่อการลงทุนที่แข็งแกร่งขึ้นน่าจะช่วยกระตุ้นผู้ให้กู้ที่มีสาขาธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ เช่น Deutsche Bank และ UBS (NYSE:) ของสวิตเซอร์แลนด์ได้ แต่ความผิดหวังใดๆ ในตัวเลขรายได้จากดอกเบี้ยอาจส่งผลให้เกิดปฏิกิริยาของตลาดในเชิงลบได้

4. PMI ของยูโรโซน

ในขณะที่การเติบโตทางเศรษฐกิจของเขตยูโรยังคงชะลอตัว แต่ความแข็งแกร่งของภาคบริการที่โดดเด่นซึ่งได้รับการส่งเสริมโดยการท่องเที่ยวได้ทำให้แรงกดดันด้านราคายังคงสูงจนน่าอึดอัด

เรื่องนี้ถือเป็นความท้าทายสำหรับ ECB ดังนั้นข้อมูลในวันพุธจะได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด หลังจากที่ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา และปฏิเสธที่จะให้แนวทางในอนาคต โดยระบุว่า “ขึ้นอยู่กับข้อมูล”

ECB ซึ่งได้ลดต้นทุนการกู้ยืมเป็นครั้งแรกในรอบ 5 ปีในเดือนมิถุนายน มองว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังลดลง

ตลาดยังคงตั้งราคาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอย่างมั่นคง โดยสนับสนุนหุ้นโซนยูโร พันธบัตรรัฐบาล และเงินยูโรในตอนนี้ แต่ก็เพิ่มระดับภัยคุกคามจากผล PMI ใดๆ ที่อาจทำให้มุมมองของ ECB เปลี่ยนไป

5.ราคาน้ำมัน

ราคาน้ำมันดิบปิดตลาดที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนมิถุนายนเมื่อวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนจับตาการหยุดยิงที่อาจเกิดขึ้นในฉนวนกาซา ขณะเดียวกัน ดอลลาร์ที่แข็งค่าก็ส่งผลกระทบเช่นกัน

สงครามในฉนวนกาซาส่งผลให้ผู้ลงทุนกำหนดราคาเบี้ยประกันความเสี่ยงในการซื้อขายน้ำมัน เนื่องจากความตึงเครียดที่คุกคามอุปทานน้ำมันทั่วโลก

หากบรรลุการหยุดยิง กลุ่มกบฏฮูตี ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านก็สามารถผ่อนคลายการโจมตีเรือสินค้าในทะเลแดงได้ เนื่องจากกลุ่มดังกล่าวประกาศโจมตีเพื่อสนับสนุนกลุ่มฮามาส

ขณะเดียวกัน ดัชนีเพิ่มขึ้นหลังจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด ส่งผลให้ราคาน้ำมันถูกกดดัน

สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นส่งผลให้ความต้องการน้ำมันสกุลเงินดอลลาร์จากผู้ซื้อที่ถือสกุลเงินอื่นลดลง

–สำนักข่าวรอยเตอร์รายงาน