อัตราเงินเฟ้อที่ดื้อรั้นยังคงครอบงำเศรษฐกิจ แต่นักลงทุนสามารถสนับสนุนพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อป้องกันผลกระทบจากราคาที่สูงขึ้น ตามข้อมูลของ Bank of America การเปิดเผยข้อมูลสองรายการในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังมีเส้นทางอีกยาวไกลก่อนที่จะถึงเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนเมษายน ทำให้อัตราหนึ่งปีอยู่ที่ 3.8% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 อัตราเงินเฟ้อขายส่งเพิ่มขึ้น 1.4% ในเดือนที่แล้วหรือ 6% ต่อปี ซึ่งเพิ่มขึ้นเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 การที่ราคาปรับตัวสูงขึ้นนั้นทำให้นักลงทุนต้องคิดใหม่เกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์ การลงทุนของ Bank of America และนักยุทธศาสตร์ ETF Jared Woodard เขียนในบันทึกวันพุธ “ในยุคปี 2000-2019 ที่อัตราเงินเฟ้อต่ำ โลกาภิวัตน์ที่รวดเร็ว เทคโนโลยีภาวะเงินฝืด และประชากรที่มีระดับสูงสุด นักลงทุนทั้งหมดที่ต้องการคือ 'เทคโนโลยีและคลังของสหรัฐฯ'” เขาเขียน “วันนี้ งานเร่งด่วนสำหรับผู้จัดสรรสินทรัพย์คือการเตรียมพร้อมสำหรับภาวะเงินเฟ้อที่เติบโตอย่างรวดเร็วและภาวะเงินเฟ้อที่ซบเซา” Woodard และทีมนักยุทธศาสตร์ของเขาได้เน้นย้ำแนวคิดทางการค้า 2-3 ประการที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากภาวะเงินเฟ้อ สินค้าโภคภัณฑ์ด้านอสังหาริมทรัพย์เป็นปัจจัยที่ชนะใจนักลงทุน โดยทองแดงพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ และราคาน้ำมันยังคงสูงขึ้นท่ามกลางสงครามอิหร่าน นักยุทธศาสตร์ของ Bank of America มีความโดดเด่นในการซื้อหุ้น ETF ในโลหะและเหมืองแร่ รวมถึงห้างหุ้นส่วนจำกัดหลัก โดยสังเกตว่ามีการซื้อขายต่ำกว่าการประเมินมูลค่าเฉลี่ยระยะยาว ผลงานที่ทีมของ Woodard เน้นในพื้นที่นี้ ได้แก่ iShares US Basic Materials ETF (IYM) ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.38% องค์ประกอบของกองทุน ได้แก่ Freeport McMoran, Nucor และ Newmont ซึ่งล้วนมีตัวเลขสองหลักในปี 2569 The Tortoise North American Pipeline ETF (TPYP) เป็นกองทุน MLP ของธนาคาร ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 23% เมื่อเทียบเป็นรายปี และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.4% ชื่อใน ETF ได้แก่ TC Energy, Enbridge และ The Williams Cos กองทุนยังจ่ายเงินปันผลโดยให้อัตราผลตอบแทนปัจจุบันประมาณ 3.2% ในที่สุด พลังงานนิวเคลียร์ก็อยู่ในเรดาร์ของธนาคาร “ทีมสินค้าโภคภัณฑ์ของเราคาดการณ์ว่าราคายูเรเนียมจะแตะระดับ 135 ดอลลาร์ในปี 2570 ซึ่งท้าทายระดับสูงสุดตลอดกาล” นักยุทธศาสตร์เขียน โดยตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนมองว่าการฟื้นตัวเป็นเครื่องยืนยันเพื่อเพิ่มสถานะการซื้อและถือของพวกเขา Bank of America เน้น Global X Uranium ETF (URA) เป็นการเล่นในธีม กองทุนเพิ่มขึ้น 22% ในปีนี้ และนับ Oklo และ Uranium Energy อยู่ในองค์ประกอบ มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.69% และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันเกือบ 4% มูลค่าหุ้นขนาดเล็ก นักยุทธศาสตร์ได้โน้มน้าวหุ้นมูลค่าหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐฯ ว่าเป็นหนึ่งในการซื้อขายที่มีราคาถูกที่สุด แม้ว่าจะคืนผลตอบแทน 15% ถึง 17% เมื่อเทียบเป็นรายปีก็ตาม ทีมงานยังแนะนำมูลค่าหุ้นขนาดเล็กระหว่างประเทศ โดยเรียกว่า Avantis International Small Cap Value ETF (AVDV) ซึ่งเพิ่มขึ้น 17% ในปี 2569 โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายอยู่ที่ 0.36% ETF (SVAL) ของ iShares US Small Cap Value Factor (SVAL) ก็อยู่ในรายชื่อของ Bank of America เพิ่มขึ้น 14% ในปีนี้ โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.20% Michael Bloom จาก CNBC สนับสนุนการรายงาน
