เนื่องจากปัญญาประดิษฐ์กลัวว่าจะกระตุ้นให้เกิดการขายออกในตลาด ทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์จึงมีแนวโน้มที่จะโดดเด่น S&P 500 ร่วงลงมากกว่า 1% ในวันจันทร์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของ AI ส่งผลให้หุ้นซอฟต์แวร์ร่วงลง ดัชนีติดลบเล็กน้อยสำหรับปีนี้จนถึงปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ภาคอสังหาริมทรัพย์ S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี .SPLRCR .SPX YTD line กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ S & P 500 เทียบกับ S & P 500 ทุกปีจนถึงปัจจุบัน ความกังวลเกี่ยวกับ AI ที่พลิกผันในหลายภาคส่วนทำให้ตลาดตกอยู่ภายใต้แรงกดดันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แม้แต่ REIT ก็หันมาเมื่อต้นเดือนนี้ โดย SL Green Realty, BXP และ Hudson Pacific Properties ต้องเผชิญกับความกลัวเรื่องการหยุดชะงักของปัญญาประดิษฐ์ในพื้นที่สำนักงาน นายหน้าอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์เช่น CBRE และ Jones Lang LaSalle ก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ภาคสำนักงานเป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของตลาด REIT โดยรวม John Kim นักวิเคราะห์ของ BMO กล่าว “อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มลดลง” คิมบอกกับ CNBC “หากเป็นเช่นนั้น โดยทั่วไปแล้วจะเป็นผลดีต่อ REIT ในแง่ของการเติบโตของกำไร ซึ่งจะช่วยในเรื่อง cap” [capitalization rate]ซึ่งเป็นสิ่งที่เราใช้เพื่อประเมินมูลค่าทรัพย์สินด้านอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับ REIT” อันที่จริง BMO คาดการณ์ว่าปี 2026 จะมีการเตรียมการสำหรับการฟื้นตัวของภาคส่วนนี้ในสิ่งที่เรียกว่า “REIT Redemption Tour” นอกเหนือจากการแข็งค่าของเงินทุนแล้ว REIT ยังจ่ายเงินปันผลอีกด้วย ในเดือนมกราคม Timberland, ศูนย์ข้อมูลที่หลากหลาย, เชี่ยวชาญเฉพาะทาง และศูนย์ข้อมูล เป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่ระบุว่า Nareit ระบุว่า สำนักงานและที่พักอาศัยเลวร้ายที่สุด “เรามาดู REIT กันดีกว่า” การดำเนินงาน; พวกเขาแข็งแกร่งมาก เราจะดูที่งบดุล พวกเขามีความแข็งแกร่ง” Ed Pierzak รองประธานอาวุโสฝ่ายวิจัยของ Nareit กล่าว “เราเริ่มเห็นกิจกรรมการทำธุรกรรมของ REIT ในด้านอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น และเราคิดว่านั่นเป็นข้อดีอย่างมาก จริงๆแล้วมันเป็นสัญญาณที่มีศักยภาพที่กว้างขึ้น [real estate] ตลาดอาจกำลังฟื้นตัวเช่นกัน” การค้นหาโอกาส ในขณะที่ผลการดำเนินงานของ REIT กำลังดีขึ้น แต่ภาคธุรกิจยังคงมีหนทางไป – ซึ่งหมายถึงโอกาสมากมายสำหรับนักลงทุน Kim จาก BMO กล่าว เขาคาดการณ์ผลตอบแทนรวมที่ 17% ในปี 2569 สิ่งหนึ่งที่เขาชอบคือศูนย์ข้อมูล แม้จะตื่นเต้นกับปัญญาประดิษฐ์ แต่ก็เป็นหนึ่งในภาคที่มีการดำเนินงานแย่ที่สุดในตลาด REIT ในปีที่แล้ว โดยมีผลตอบแทนรวม -14% เมื่อเทียบกับ MSCI US REIT Kim กล่าวในบันทึกเดือนมกราคมว่าดัชนีอยู่ที่ 2.9% ในปี 2568 อย่างไรก็ตาม Greg Kuhl จาก Janus Henderson เชื่อว่ายังมีช่องว่างให้สูงขึ้นได้ เขาคาดว่าการเติบโตของศูนย์ข้อมูลจะอยู่ในกลุ่มที่ดีที่สุดในจักรวาล REIT “จำนวนการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI นั้นถือเป็นข่าวดีโดยทั่วไปสำหรับศูนย์ข้อมูล” Kuhl ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ US Real Estate ETF (JRE) กล่าว ทั้ง Kuhl และ Kim ชอบศูนย์ข้อมูล REIT Equinix ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2% Equinix เป็นหนึ่งใน REIT อันดับต้น ๆ ของ BMO ในปี 2569 นอกจากนี้ บริษัทยังเป็นหนึ่งในการถือครองที่ใหญ่ที่สุดของ JRE ด้วยสินทรัพย์ประมาณ 9% “พวกเขาทำสถิติการเช่าในไตรมาสนี้ ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ล่าสุดของ Equinix EQIX 1Y ผลการดำเนินงานหนึ่งปีของ Equinix กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายของบริษัทที่ปรับปรุงแล้วและเงินทุนที่ปรับปรุงแล้วจากการดำเนินงานสำหรับไตรมาสดังกล่าวยังต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ของ Street แต่คำแนะนำทั้งปีก็เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ BMO ยังชอบ Digital Realty Trust ในพื้นที่ศูนย์ข้อมูล โดยสังเกตว่าพอร์ตโฟลิโอของบริษัทยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการลงนามสัญญาเช่าขนาดใหญ่ในหลายตลาดในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า Prologis ถือหุ้นสูงสุดใน JRE เป็น REIT อุตสาหกรรมที่กำลังพัฒนาธุรกิจศูนย์ข้อมูล Kuhl ชี้ให้เห็น การสร้างศูนย์ข้อมูลนั้นไม่ได้รับการชื่นชมจากตลาดและธุรกิจหลักของ บริษัท กำลังเห็นการปรับปรุงเมื่อความต้องการกลับมาเพิ่มขึ้น เขากล่าว ในด้านการดูแลสุขภาพ REIT ที่อยู่อาศัยระดับสูงมีความโดดเด่นเนื่องจากจำนวนประชากรสูงอายุและอุปทานที่จำกัด Welltower เป็นหนึ่งใน REIT อันดับต้น ๆ ของ BMO ประจำปี 2569 สินทรัพย์เกือบ 12% หุ้นจ่ายผลตอบแทนเงินปันผล 1.4% “หากอุตสาหกรรมถูกครอบครอง 90% ความต้องการของคุณเพิ่มขึ้น 5% ต่อปี อุปทานเพิ่มขึ้นเป็นศูนย์ อุตสาหกรรมจะเต็มอย่างรวดเร็ว” Kuhl กล่าว “นั่นเป็นสถานที่ที่ดีที่จะเป็นเจ้าของบ้าน” WELL 1Y Mountain Welltower ผลการดำเนินงานหนึ่งปี บริษัท มีความเสี่ยงสูงสุดในด้านที่อยู่อาศัยระดับสูงและเป็นผู้นำในการปรับใช้ AI ภายในธุรกิจของเขา “ปริมาณข้อมูลที่พวกเขาติดตามช่วยพวกเขาได้หลายประการ” Kuhl กล่าว นั่นอาจหมายถึงการช่วยระบุการเข้าซื้อกิจการและเลือกผู้ดำเนินการเพื่อดำเนินการอาคาร เขากล่าวเสริม “เราเริ่มเห็นจุดเริ่มต้นของการขับเคลื่อนการเติบโตสำหรับพวกเขาที่เหนือกว่าและเกินกว่าที่อุตสาหกรรมโดยรวมสามารถทำได้” เขากล่าว
