หุ้นชิปของเกาหลีใต้ทำลายสถิติ โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และขับเคลื่อนดัชนี Kospi ไปสู่จุดสูงสุดใหม่ และพวกเขายังมีอีกหลายสิ่งที่ต้องดำเนินการ Kospi มีกำไรเพิ่มขึ้น 75% ในปี 2568 และเพิ่มขึ้น 78% จนถึงปีนี้ โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากหุ้นชิปของเกาหลีใต้ 2 หุ้น ได้แก่ SK Hynix และ Samsung Electronics ซึ่งเพิ่มขึ้น 183% และ 134% ตามลำดับในปีนี้ หุ้นเพิ่มขึ้น 274% และ 125% ในปี 2568 หุ้นเหล่านี้ได้รับการตั้งค่าให้สร้างผลตอบแทนสูงสุด เนื่องจากความต้องการชิปหน่วยความจำที่ใช้โดยบริษัท AI ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากข้อมูลของ Nomura Samsung ซึ่งเป็นผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุดของโลก สามารถเพิ่มขึ้นได้มากกว่า 110% ในปีนี้ และ SK Hynix ประมาณ 117% เมื่อพิจารณาจากราคาปิดของวันจันทร์ Nomura ซึ่งมีอันดับเครดิต “ซื้อ” ของทั้งสองบริษัท ประเมินว่าหุ้นของ SK Hynix จะแตะระดับ 4 ล้านวอน และ Samsung Electronics จะแตะระดับ 590,000 วอนในอีก 12 เดือนข้างหน้า นั่นเป็นเพราะอุตสาหกรรมหน่วยความจำอยู่ในช่วง “การเติบโตของโครงสร้าง” นับตั้งแต่เปิดตัว ChatGPT ในเดือนธันวาคม 2565 ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเติบโตอย่างมากในหน่วยความจำแบนด์วิธสูงหรือความต้องการ HBM Samsung และ SK Hynix เป็นหนึ่งในผู้ผลิตชิป HBM รายใหญ่ที่สุด SK Hynix ซึ่งเป็นผู้เล่น HBM อันดับต้นๆ คาดว่าจะเป็นผู้นำในการผลิตชิป HBM4 ขั้นสูง โดยที่ Samsung ก็เป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรมนี้เช่นกัน ชิปดังกล่าวใช้ในแอปพลิเคชัน AI และการประมวลผลประสิทธิภาพสูง ความต้องการของลูกค้าสำหรับ HBM และหน่วยความจำประสิทธิภาพสูงดูเหมือนจะเกินความสามารถในการจัดหาระยะกลางถึงระยะยาวของอุตสาหกรรมแล้ว ตามข้อมูลของ Nomura ความต้องการหน่วยความจำอาจเพิ่มขึ้น “หลายพันเท่า” ในอีกห้าปีข้างหน้า แต่การเติบโตของอุปทานในอุตสาหกรรมจะเพิ่มขึ้นประมาณห้าถึงหกเท่าเท่านั้น นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กล่าว “การนำเอาแอปพลิเคชันดึงข้อมูล-Augmented Generation (RAG) และแอปพลิเคชัน AI แบบเอเจนต์มาใช้ได้เร่งความต้องการเซิร์ฟเวอร์ทั่วไปและโซลิดสเตตไดรฟ์ (SSD)” ข้อความกล่าวเสริม RAG หมายถึงกระบวนการที่ใช้โดยโมเดลภาษาขนาดใหญ่ โดยจะค้นหาหน้าเว็บ ฐานความรู้ และฐานข้อมูลเพื่อการตอบสนองที่ถูกต้อง ลดข้อผิดพลาดและภาพหลอนโดย AI LLM มี “หน่วยความจำสามรอบซุปเปอร์วงจรซึ่งครอบคลุมหน่วยความจำ DRAM, HBM และ SSD” ตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2025 Nomura กล่าว DRAM หมายถึงหน่วยความจำเข้าถึงโดยสุ่มแบบไดนามิก ซึ่งใช้ในพื้นที่ AI เพื่อฝึกโมเดลและเพื่อรองรับการอนุมาน รวมถึงการสร้างการตอบสนองแบบเรียลไทม์ การเพิ่มขึ้นของเอเจนต์เอไอจะส่งผลให้ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ประเภทใหม่เพิ่มขึ้น รวมถึงซีพียูและหน่วยความจำสินค้าโภคภัณฑ์ สิ่งนี้จะเพิ่มการใช้งานเซิร์ฟเวอร์ AI และผลักดันการเติบโตอย่างมากในความต้องการที่เกี่ยวข้องกับหน่วยความจำ Nomura เขียน “เมื่อเทียบกับฉากหลังที่มีโครงสร้างนี้ เราเชื่อว่าผู้จำหน่ายหน่วยความจำได้เข้าสู่ช่วงที่ไม่เคยมีมาก่อนของการเติบโตของรายได้อย่างรวดเร็วและการขยายอัตรากำไรในช่วงเวลาอันสั้น” Nomura คาดว่ารายได้และกำไรต่อปีจะเพิ่มขึ้นประมาณ 30% สำหรับซัพพลายเออร์หน่วยความจำในช่วงสามถึงห้าปีข้างหน้า ตามประมาณการกำไรที่เพิ่มขึ้นเจ็ดถึงแปดเท่าในปี 2569 นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กล่าวว่าการเติบโตจะได้รับการสนับสนุนจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นประมาณ 30% ต่อปี ราคาสินค้าโภคภัณฑ์หน่วยความจำมีเสถียรภาพหรือสูงขึ้นเล็กน้อยภายใต้ข้อตกลงระยะยาว และการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรของ HBM ผลลัพธ์ในช่วงแรกจาก SK Hynix และ Samsung เน้นถึงแนวโน้มนี้ SK Hynix พบว่ากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 5 เท่าเมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสแรกของปี 2026 ในขณะที่กำไรจากการดำเนินงานของ Samsung เพิ่มขึ้นมากกว่า 750% ในช่วงเวลาเดียวกัน
