ถึงเวลานั้นของปีอีกครั้ง: การเก็บเกี่ยวลดหย่อนภาษีประจำปี มันกำลังเกิดขึ้นทั่วทั้งบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในขณะนี้ และมันกำลังเกิดขึ้นในปริมาณมาก ที่ปรึกษากำลังล็อคการขาดทุนเพื่อชดเชยผลกำไรมหาศาลจากช่วงต้นปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเดือนเมษายน เมื่อลูกค้าตัดกำไรและบันทึกผลกำไรไว้ เราทราบจากคู่ค้าที่อยู่ฝั่งตรงข้ามถนนว่าคำสั่งซื้อหุ้นส่วนใหญ่ที่มีการขาดทุนตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันนั้นเข้ามาเป็นคำสั่งซื้อของตลาด ซึ่งเราตีความว่าเป็นผู้ขายที่ขาดทุนทางภาษีเพียงต้องการจะออกไป – หากเพียง 31 วันตามที่ IRS กำหนด ระหว่างนี้ถึงสิ้นปี กระแสน้ำที่ไหลหนักเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป พอร์ตการลงทุนกำลังถูกเปลี่ยนตำแหน่ง หุ้นกำลังถูกหมุนเวียนออกไปสำหรับกฎการขายล้าง 31 วัน และคุณได้รับการขายภาษีจำนวนมาก บริษัทดีๆ บางแห่งถูกไล่ออกเพียงเพราะพวกเขาถูกมองว่าเป็นฝ่ายแดง ไม่ใช่เพราะว่าอะไรก็ตามจะต้องพังทลายลงจากมุมมองพื้นฐาน พูดให้ชัดเจน ฉันไม่ใช่พวกชอบซื้อผู้แพ้ จุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ไม่ใช่สัญญาณซื้อ ชื่อส่วนใหญ่แตะจุดต่ำสุดใหม่ด้วยเหตุผลบางประการ แต่ปีนี้อาจนำเสนอโอกาส เนื่องจากมีการบิดเบือนทางเทคนิคและภาษีมากมาย เรามีจุดเริ่มต้นที่แข็งแกร่งจนถึงปี 2025 โดยมีกลุ่มผู้นำแคบๆ ซึ่งนำโดย “Magnificent Seven” และตอนนี้เราเห็นโอกาสในการทิ้งขยะที่อาจเกิดขึ้นได้ นั่นคือการเคลื่อนตัวชั่วคราวในชื่อที่มีคุณภาพ ลองนึกถึงสิ่งที่ปรากฏบนเรดาร์ในขณะนี้: “Dogs of the Dow” สำหรับปี 2025 — บลูชิปที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดของคุณ — รวมถึงชื่ออย่าง Verizon , Chevron , Amgen , Johnson & Johnson , Coca-Cola และ IBM (เราเป็นเจ้าของบริษัทเหล่านี้ส่วนใหญ่) สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่การค้าเก็งกำไร เป็นแฟรนไชส์ระดับโลกที่ให้ผลตอบแทนระหว่าง 3% ถึงเกือบ 7% VZ CVX YTD ภูเขา VZ และ CVX ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน จากนั้น หากคุณมองให้ไกลกว่า 'Dogs' — รายชื่อบางส่วนที่อยู่ในรายชื่อต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ คุณจะพบบริษัทดีๆ ที่อาจมีวันหยุดประจำปี คุณมี Procter & Gamble ซึ่งจริงๆ แล้วเป็นทั้ง Dog of the Dow และชื่อใหม่; Adobe , ADP , Kimberly-Clark , Kraft Heinz และ Charter Communications ล้วนทำผลงานตกต่ำครั้งใหม่ ในอดีต สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่สัญลักษณ์ที่มีความเสี่ยงสูงมากนัก แต่เป็นบริษัทที่จัดตั้งขึ้นแล้ว แบบฝึกหัดนี้ไม่ควรเกี่ยวกับการเก็บขยะ แต่เป็นการค้นหาจุดอ่อนชั่วคราวด้านคุณภาพที่ถูกขายอย่างไม่ยุติธรรม หากคุณสามารถหาชื่อที่มีงบดุลที่มั่นคง กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง และเงินปันผลที่จ่ายให้คุณรอได้ มันอาจจะคุ้มค่าที่จะดูในขณะที่คนอื่นขายมันด้วยเหตุผลด้านภาษี และนั่นนำฉันมาสู่ชื่อหนึ่งที่ฉันซื้อจริง: IBM IBM YTD bar IBM ในปี 2568 IBM อยู่ในตำแหน่ง Dog of the Dow ในปัจจุบันที่ให้ผลตอบแทนเพียง 2% และฉันคิดว่ามันกำลังกลายเป็นโอกาสที่น่าสนใจอย่างหนึ่งในเทคโนโลยีขนาดใหญ่อย่างเงียบๆ ตลาดยังคงปฏิบัติต่อ IBM เหมือนเป็นบริษัทเมนเฟรมรุ่นเก่า แต่นั่นก็ล้าสมัยไปแล้ว รายได้เกือบครึ่งหนึ่งมาจากซอฟต์แวร์ ไฮบริดคลาวด์ และบริการ AI ในไตรมาสที่แล้ว รายรับจากซอฟต์แวร์เพิ่มขึ้นเกือบ 9% และกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ประมาณ 13.5 พันล้านดอลลาร์ ด้วยรายได้ล่วงหน้าประมาณ 25 เท่า คุณจะได้รับส่วนลดจากชื่อองค์กรที่ให้ผลตอบแทนสูง อุดมไปด้วยเงินสด และใช้เทคโนโลยี AI และนั่นไม่ใช่สิ่งที่คุณสามารถพูดเกี่ยวกับเทคโนโลยี mega-cap ส่วนใหญ่ได้ในขณะนี้ การรีเฟรชเมนเฟรม z17 กำลังเพิ่มขึ้น Red Hat ยังคงให้บริการอย่างต่อเนื่อง และการนำ AI มาใช้ในระดับองค์กรเพิ่งเริ่มไหลผ่านไป หากมีสิ่งใดจุดอ่อนสิ้นปีที่เราได้เห็นก็ดูเหมือนเป็นโอกาส “เก็บเกี่ยว” ปีนี้ไม่ได้หมายถึงการไล่ตามเรื่องที่แตกหัก หมายถึงการตระหนักว่าการบังคับการขายโดยเสียภาษีทำให้เกิดความไร้ประสิทธิภาพ และหากคุณมีระเบียบวินัย ก็สามารถช่วยให้คุณเลือกบริษัทที่มีคุณภาพเช่น IBM ในราคาที่ถูกกว่าได้ในบางครั้ง สำหรับนักลงทุนระยะยาว ฉันคิดว่านี่เป็นรูปแบบที่สามารถรวบรวมได้อย่างเงียบๆ ในขณะที่ตลาดกำลังยุ่งอยู่กับการเฝ้าดูวัตถุที่เป็นประกาย Kevin Simpson เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Capital Wealth Planning และเป็นผู้จัดการของ Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (DIVO)
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
