ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงินในเดือนพฤศจิกายนเมื่อวันอังคาร ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสมาชิกคณะกรรมการส่งสัญญาณจุดยืนทางนโยบายที่สมดุลมากขึ้น พร้อมเสริมว่าสามารถรักษาอัตราเงินสดไว้ไม่เปลี่ยนแปลงได้นานขึ้น หากข้อมูลที่เข้ามาพิสูจน์ได้ว่าแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้
ประเด็นเพิ่มเติม
สมาชิกเริ่มการอภิปรายเกี่ยวกับเงื่อนไขทางการเงินโดยการพิจารณาการตั้งค่านโยบายของธนาคารกลางในประเทศที่พัฒนาแล้ว
สมาชิกตั้งข้อสังเกตว่าสภาวะทางการเงินของออสเตรเลียได้ผ่อนคลายลงตลอดทั้งปีเนื่องจากอัตราเงินสดลดลง
สมาชิกพิจารณาการประเมินว่าสภาวะทางการเงินโดยรวมยังมีข้อจำกัดอยู่หรือไม่ ตัวชี้วัดต่างๆ แสดงให้เห็นภาพที่หลากหลาย ตรงกันข้ามกับสัญญาณที่ชัดเจนที่ปรากฏในปี 2024
ตัวชี้วัดอื่นๆ บ่งชี้ว่าสภาวะทางการเงินอาจอยู่ในเกณฑ์ที่ผ่อนคลาย เช่น ความเสี่ยงล่วงหน้าในตลาดทุนอยู่ในระดับต่ำ มีเงินทุนพร้อม; และส่วนต่างของอัตราเงินสดสำหรับทั้งต้นทุนการระดมทุนของธนาคารและอัตราการกู้ยืมต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดอย่างเห็นได้ชัด
อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดอื่นๆ สอดคล้องกับสภาวะทางการเงินที่ยังมีข้อจำกัดเล็กน้อย
สมาชิกตั้งข้อสังเกตว่าความคาดหวังของตลาดสำหรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายในออสเตรเลียได้ขยับสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่แถลงการณ์นโยบายการเงินเดือนสิงหาคม
ทัศนคติของธนาคารเกี่ยวกับตลาดแรงงานเปลี่ยนไปหลังจากการจ้างงานในเดือนตุลาคมพุ่งสูงขึ้น และอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.3% ซึ่งช่วยให้ตลาดต่างๆ ลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป
คณะกรรมการรับทราบว่าหากการเติบโตล้มเหลวหรือตลาดแรงงานอ่อนตัวลงอย่างมาก อาจจำเป็นต้องมีการผ่อนคลายเพิ่มเติม
RBA ตั้งข้อสังเกตว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงใกล้เคียงกับมูลค่ายุติธรรมที่ประมาณการไว้ และกล่าวว่าความเสี่ยงด้านลบทั่วโลกได้ผ่อนคลายลงแล้ว แม้ว่าการเติบโตทั่วโลกคาดว่าจะชะลอตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2568
ปฏิกิริยาของตลาด
ในขณะที่รายงานข่าว คู่ AUD/USD ลง 0.13% ของวันที่ 0.6483
ราคาดอลลาร์ออสเตรเลียในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่จดทะเบียนในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
| ดอลลาร์สหรัฐฯ | ยูโร | ปอนด์ | เยน | แคนาดา | ดอลลาร์ออสเตรเลีย | ดอลลาร์นิวซีแลนด์ | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ดอลลาร์สหรัฐฯ | 0.31% | 0.11% | 0.42% | 0.23% | 0.80% | 0.48% | 0.25% | |
| ยูโร | -0.31% | -0.09% | 0.49% | -0.06% | 0.48% | 0.18% | -0.04% | |
| ปอนด์ | -0.11% | 0.09% | 0.33% | 0.03% | 0.58% | 0.28% | 0.05% | |
| เยน | -0.42% | -0.49% | -0.33% | -0.18% | 0.39% | 0.05% | -0.20% | |
| แคนาดา | -0.23% | 0.06% | -0.03% | 0.18% | 0.57% | 0.24% | 0.02% | |
| ดอลลาร์ออสเตรเลีย | -0.80% | -0.48% | -0.58% | -0.39% | -0.57% | -0.29% | -0.51% | |
| ดอลลาร์นิวซีแลนด์ | -0.48% | -0.18% | -0.28% | -0.05% | -0.24% | 0.29% | -0.22% | |
| CHF | -0.25% | 0.04% | -0.05% | 0.20% | -0.02% | 0.51% | 0.22% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักต่อกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์ออสเตรเลียจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเคลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง AUD (ฐาน)/USD (ราคาอ้างอิง)
ส่วนนี้เผยแพร่เมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน เวลา 22.30 GMT เพื่อเป็นการแสดงตัวอย่างรายงานการประชุม RBA
ภาพรวมรายงานการประชุม RBA
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะเผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงินในวันอังคาร เวลา 00.30 GMT โดยจะให้บันทึกโดยละเอียดของการหารือที่จัดขึ้นระหว่างสมาชิกคณะกรรมการของ RBA เกี่ยวกับนโยบายการเงินและสภาวะเศรษฐกิจที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจในการปรับอัตราดอกเบี้ยและ/หรือการซื้อพันธบัตร ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อ AUD
รายงานการประชุมยังเปิดเผยข้อพิจารณาเกี่ยวกับการพัฒนาเศรษฐกิจระหว่างประเทศและมูลค่าอัตราแลกเปลี่ยนอีกด้วย
รายงานการประชุม RBA ส่งผลต่อ AUD/USD อย่างไร
AUD/USD ซื้อขายในธนบัตรติดลบในวันนั้นซึ่งนำไปสู่รายงานการประชุม RBA ทั้งคู่สูญเสียพื้นที่เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์ยังคงประเมินการเปิดเผยข้อมูลของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น และความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)
หาก RBA ไม่มั่นใจเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อของเศรษฐกิจ ก็อาจทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) สูงขึ้นได้ โดยจะมีอุปสรรคกลับหัวเป็นครั้งแรกที่ EMA 100 วันที่ 0.6525 แนวต้านถัดไปเกิดขึ้นที่ระดับสูงสุดในวันที่ 13 พฤศจิกายน ที่ 0.6580 และมุ่งสู่ระดับสูงสุดในวันที่ 6 ตุลาคม ที่ 0.6620
ข้อเสียคือจุดต่ำสุดในวันที่ 10 ตุลาคมที่ 0.6472 จะให้ความสะดวกสบายแก่ผู้ซื้อ การขาดทุนเพิ่มเติมอาจลดลงสู่ระดับต่ำสุดในวันที่ 31 กรกฎาคมที่ 0.6424 ระดับความขัดแย้งถัดไปอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 0.6400
คำถามที่พบบ่อยของ RBA
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการในการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ 2-3% แต่ยัง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานเต็มที่ และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและในทางกลับกัน เครื่องมือ RBA อื่นๆ ได้แก่ มาตรการผ่อนคลายและกระชับเชิงปริมาณ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินมาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าของเงินโดยทั่วไปลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในขณะนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรเพื่อเก็บเงินของพวกเขา สิ่งนี้ทำให้ความต้องการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียคือดอลลาร์ออสซี่
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโตมากกว่าไม่มั่นคงและหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินในประเทศ ตัวชี้วัดแบบคลาสสิก เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียขึ้นอัตราดอกเบี้ย รวมถึงสนับสนุน AUD ด้วยเช่นกัน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมาก QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับ QE ดำเนินการหลังจาก QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ใน QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อให้มีสภาพคล่อง แต่ใน QT RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว มันจะเป็นบวก (หรือรั้น) สำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย
