ราคาที่ผู้บริโภคจ่ายสำหรับสินค้าและบริการที่หลากหลาย เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคม ตามมาตรวัดเงินเฟ้อหลักของธนาคารกลางสหรัฐ
ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคลซึ่งเฟดใช้เป็นเครื่องมือคาดการณ์ที่ต้องการ เพิ่มขึ้น 0.2% ที่ปรับฤดูกาลแล้วสำหรับเดือนนั้น ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 3.7% กระทรวงพาณิชย์รายงานเมื่อวันพุธ ทั้งสองอยู่เหนือฉันทามติ Dow Jones 0.1 เปอร์เซ็นต์
แต่เมื่อพิจารณาต้นทุนอาหารและพลังงานที่มีความผันผวนแล้ว PCE หลักก็เพิ่มขึ้น 0.2% และ 3.3% ตามลำดับ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ แม้ว่า Fed จะพิจารณามาตรการทั้งสองนี้ แต่โดยทั่วไปแล้วผู้กำหนดนโยบายมองว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัววัดแนวโน้มในระยะยาวได้ดีกว่า
รายงานยังแสดงให้เห็นว่ารายได้ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.4% ในขณะที่การใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ทั้งคู่
ราคาสินค้าลดลงจริง ๆ ในเดือนนี้ ลดลง 0.1% โดยได้แรงหนุนจากน้ำมันเบนซินและสินค้าที่เกี่ยวข้องกับพลังงานอื่น ๆ ที่ลดลง 2.7% และเฟอร์นิเจอร์และอุปกรณ์ในครัวเรือนที่มีอายุการใช้งานยาวนานลดลง 0.9%
ราคาบริการเพิ่มขึ้น 0.3% โดยได้แรงหนุนจากบริการทางการเงินและการประกันภัยที่เพิ่มขึ้น 1.2% รวมถึงที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น 0.3%
ฟิวเจอร์สของตลาดหุ้นปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากรายงาน ในขณะที่อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสูงขึ้น
รายงานดังกล่าวมาพร้อมกับเจ้าหน้าที่ของ Fed ที่ชั่งน้ำหนักการเคลื่อนไหวนโยบายครั้งต่อไป เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าโดยทั่วไปการอ่านค่ารายเดือนจะเบาบางในช่วงซัมเมอร์นี้ แต่ก็ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอยู่มาก
เนื่องจากคณะกรรมการกำหนดอัตราของ Federal Open Market ไม่ได้ประชุมอย่างเป็นทางการในเดือนสิงหาคม เจ้าหน้าที่จึงได้ผ่อนปรนเล็กน้อยก่อนตัดสินใจในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 15-16 กันยายน ตลาดมีการกำหนดราคาเพียงประมาณ 1 ใน 3 ของความน่าจะเป็นของการเคลื่อนไหว โดยมีโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
แม้ว่า FOMC จะไม่ได้ประชุมกัน แต่เจ้าหน้าที่ของ Fed ในสัปดาห์นี้จะมารวมตัวกันที่ Jackson Hole รัฐไวโอมิง เพื่อเข้าร่วมการประชุมประจำปี ไฮไลท์อยู่ที่การกล่าวสุนทรพจน์เชิงนโยบายซึ่งมีกำหนดจัดขึ้นในวันศุกร์จากประธาน Kevin Warsh
นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม Warsh ได้รอบคอบเกี่ยวกับจุดที่เขาเห็นหัวข้อนโยบาย แทนที่จะเลือกให้ตลาดกำหนดทิศทาง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงนี้ เมื่อเร็วๆ นี้ ทั้งกระทรวงการคลังอายุ 10 และ 30 ปีเห็นอัตราผลตอบแทนแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 ก่อนเกิดวิกฤตการเงินโลก การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้มาจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความมุ่งมั่นของเฟดต่อเป้าหมายเงินเฟ้อ รวมถึงปัญหาหนี้และการขาดดุลกับงบประมาณของรัฐบาลกลาง
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สก็อตต์ เบสเซนท์ รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง ได้ประกาศโครงการริเริ่มที่หน่วยงานของเขาจะเพิ่มการซื้อคืนหนี้ภาครัฐ อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดได้แสดงความสงสัยว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราผลตอบแทนหรือไม่
