ตลาดน้ำมันสิ้นสุดไตรมาสที่สองเมื่อวานนี้อ่อนแอ โดย ICE Brent ลดลงมากกว่า 38% เล็กน้อยในช่วงเดือนเมษายน-มิถุนายน ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานรายไตรมาสที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2020 เมื่อวิกฤตโควิดกระทบความต้องการ ตลาดน้ำมันยังคงมีมุมมองในแง่ดีเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอุปทานจากอ่าวเปอร์เซีย แม้ว่าจะมีความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม มีรายงานว่าการเจรจาทางอ้อมในโดฮาในสัปดาห์นี้เป็นผลดี
การเคลื่อนย้ายเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซยังคงปรากฏอย่างจำกัด การข้ามเรือบรรทุกน้ำมันทั้งหมด ซึ่งรวมถึงการเคลื่อนไหวทั้งขาเข้าและขาออก คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 11 ครั้งในวันอังคาร ลดลงจากจุดสูงสุดที่ 24 ครั้งเมื่อวันพุธที่ผ่านมา เป็นที่ยอมรับกันว่าปริมาณเรือบรรทุกน้ำมันขาเข้าเพิ่มขึ้นเล็กน้อย บ่งชี้ว่าเจ้าของเรือมีความมั่นใจมากขึ้นในการเคลื่อนย้ายเรือเข้าไปในอ่าวเปอร์เซีย หากแนวโน้มนี้เร่งตัวขึ้น ก็จะกลายเป็นอุปสรรคที่ชัดเจนและอาจเป็นความท้าทายโดยตรงสำหรับมุมมองของเราว่าราคาน้ำมันควรเพิ่มขึ้นจากระดับปัจจุบัน
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA แสดงให้เห็นว่าสหรัฐฯ เพิ่มการผลิตน้ำมันดิบสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนเมษายน อุปทานเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.93mb/d เพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตัวเลขรายเดือนสะท้อนแนวโน้มรายสัปดาห์ โดยแสดงการส่งออกน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมทั้งหมดพุ่งขึ้นสู่ระดับใหม่เป็นประวัติการณ์ที่ 13.61mb/d ในเดือนเมษายน เพิ่มขึ้น 1.74mb/d MoM และ 3.26mb/d YoY การส่งออกน้ำมันของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นได้ช่วยให้ตลาดชดเชยการสูญเสียอุปทานบางส่วนจากอ่าวเปอร์เซีย
ตัวเลขในชั่วข้ามคืนจาก API แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ยังคงลดลง แม้ว่ากระแสน้ำในอ่าวเปอร์เซียจะกลับสู่ภาวะปกติแล้วก็ตาม มีรายงานว่าสต็อกน้ำมันดิบลดลง 6.07 ล้านบาร์เรลในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา คาดว่าสต๊อกน้ำมันเบนซินจะลดลง 2.11 ล้านบาร์เรลในช่วงสัปดาห์นี้ ขณะที่สต๊อกน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้น 2.9 ล้านบาร์เรล รายงาน EIA ประจำสัปดาห์ที่มีการติดตามกันอย่างแพร่หลายมากขึ้นจะเผยแพร่ในวันนี้
มีรายงานว่าจีนผ่อนคลายข้อจำกัดในการส่งออกผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปหลังจากควบคุมการส่งออกอย่างเข้มงวดในช่วงแรกของสงครามในอ่าวเปอร์เซีย มีรายงานว่ารัฐบาลบอกกับโรงกลั่นของรัฐบางแห่งว่าสามารถกลับมาส่งออกน้ำมันเบนซินและดีเซลต่อได้ แน่นอนว่าการส่งออกยังคงต้องอยู่ในโควต้าของรัฐบาล แม้ว่าความเคลื่อนไหวดังกล่าวจะช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องความหนาแน่นในตลาดผลิตภัณฑ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสารกลั่นระดับกลาง แต่เรายังคงคาดหวังว่ารอยแตกร้าวจากการกลั่นระดับกลางจะยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างดี นี่เป็นเพราะการฟื้นตัวของอุปทานผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปหลังสงครามที่ยาวนานขึ้น และความเป็นไปได้ที่รัสเซียจะมีข้อจำกัดในการส่งออกน้ำมันดีเซล
ในตลาดก๊าซธรรมชาติ มีรายงานว่า QatarEnergy ได้ขยายเหตุสุดวิสัยในการจัดส่ง LNG บางส่วนไปยังเอเชียและยุโรปจนถึงเดือนสิงหาคม และในบางกรณีไปจนถึงต้นเดือนกันยายน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาด LNG อาจเห็นการฟื้นตัวของอุปทานอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้นหลังจากข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน สิ่งนี้ทำให้ยุโรปมีความเสี่ยงมากขึ้นเมื่อเคลื่อนผ่านฤดูกาลฉีดยาด้วยปริมาณการจัดเก็บที่ต่ำกว่าปกติ มีแนวโน้มเข้าสู่ฤดูหนาวโดยระดับการจัดเก็บต่ำกว่าเป้าหมาย
