ประเด็นสำคัญ:
- จำนวนสินทรัพย์ทุนทั้งหมดของกลุ่มบริษัท 15 แห่งที่เป็นเจ้าของในช่วงปี 2569 ล่าสุดอยู่ที่ 30.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- รายรับสุทธิจาก AI และ HPC ที่เกิดจากเครื่องขุด Bitcoin 9 รายที่เทียบเท่ากัน อยู่ที่ 341.2 ล้านดอลลาร์ หลังจากใช้จ่ายไปแล้ว 5.11 พันล้านดอลลาร์
- รายรับจาก AI และ HPC เพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะสร้างกำลังการผลิตใหม่
ในขณะที่นักขุด Bitcoin มองหาแหล่งรายได้ใหม่ พวกเขากำลังลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ใน AI และการประมวลผลประสิทธิภาพสูง (HPC) ข้อมูลล่าสุดจาก BlocksBridge Consulting แสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวมีราคาแพงเพียงใด
นักขุด Bitcoin ผลักดันรายจ่ายฝ่ายทุนในปี 2026 ให้สูงขึ้น
ตามรายงานล่าสุดของ BlocksBridge Consulting คนขุดแร่รายสัปดาห์ จดหมายข่าวบริษัทเหมืองแร่สาธารณะ 12 แห่งที่ติดตามโดย TheEnergyMag 6.87 พันล้านดอลลาร์ ในรายจ่ายฝ่ายทุนเงินสดสุทธิในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ซึ่งตัวเลขดังกล่าวแซงหน้าไปแล้ว 6.50 พันล้านดอลลาร์ ใช้เวลาตลอดปี 2568
ค่าใช้จ่ายน่าตกใจมากขึ้นเมื่อ Applied Digital, CoreWeave และ Nebius เข้าร่วมรายการ ผลลัพธ์ของกลุ่มบริษัท 15 แห่งโอเวอร์คล็อกการใช้จ่ายด้านทุนเป็นจำนวนเงินรวม 30.7 พันล้านดอลลาร์ในช่วงระยะเวลาการรายงานล่าสุดสำหรับปี 2569 ซึ่งสูงกว่า 21.53 พันล้านดอลลาร์ตลอดปี 2568 ถึง 42.6%
เมื่อรวมกันแล้ว CoreWeave และ Nebius มีส่วนร่วมเกือบ 75 เปอร์เซ็นต์ CoreWeave ใช้จ่ายเงิน 14.12 พันล้านดอลลาร์ในอสังหาริมทรัพย์และอุปกรณ์ในช่วงหกเดือนแรกของปี 2569 ในขณะที่ Nebius ลงทุน 8.13 พันล้านดอลลาร์ในที่ดิน อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน
เมื่อพูดถึงอดีตนักขุดหรือบริษัทเหมืองแร่ TeraWulf ใช้จ่าย 1.61 พันล้านดอลลาร์, Applied Digital 1.58 พันล้านดอลลาร์, Core Scientific 1.18 พันล้านดอลลาร์ และ Cipher 911.5 ล้านดอลลาร์
อ่านเพิ่มเติม: Binance นำเสนอเครื่องมือ “AI Pro” ซึ่งบ่งบอกถึงพลังการซื้อขาย Next-Gen สำหรับคนนับล้าน
รายได้ของ AI เพิ่มขึ้น แต่ช่องว่างยังคงมีอยู่มาก
การเปลี่ยนแปลงด้าน AI ของนักขุดกำลังเริ่มสร้างรายได้มากขึ้น แม้ว่าจะเพียงเล็กน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับเงินทุนที่การเปลี่ยนแปลงจะเกิดขึ้นก็ตาม
โดยทั่วไปแล้ว รายได้จากคลาวด์ AI, HPC และโคโลเคชั่นเพิ่มขึ้น 52% จาก 135.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 เป็น 205.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 จากนักขุด 9 รายที่มีข้อมูลในไตรมาส 1/2 ที่คล้ายกัน
Core Scientific เป็นผู้นำการเติบโตของรายได้
Core Scientific มีเปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้นมากที่สุดโดยรายรับจาก Colocation อยู่ที่ 136.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 77.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว รายได้ของกลุ่ม HPC ของ TeraWulf เพิ่มขึ้นจาก 25.9 ล้านดอลลาร์เป็น 31.9 ล้านดอลลาร์ และกลุ่ม AI Cloud ของ Bitdeer เพิ่มขึ้นจาก 3.7 ล้านดอลลาร์เป็น 14 ล้านดอลลาร์
เงินทุนต่อความสมดุลของรายได้ยังคงมีขนาดใหญ่แม้ว่าจะมีการเติบโตก็ตาม ในช่วงครึ่งแรก นักขุดทั้ง 9 รายที่มีขนาดใกล้เคียงกันรายงานรายรับรวม 341.2 ล้านดอลลาร์จาก AI และ HPC โดยมีรายจ่ายฝ่ายทุนรวม 5.11 พันล้านดอลลาร์ นั่นหมายถึงรายจ่ายฝ่ายทุนโรงงานประมาณ 15 เท่าของรายได้ใหม่จากอันดับที่เกี่ยวข้องกับ AI
อ่านเพิ่มเติม: ฐานยอมรับความล้มเหลวในการเดิมพันทางสังคม เปลี่ยนไปใช้การเงินล้านล้านดอลลาร์ด้วย AI และการผลักดันการชำระเงิน
โครงสร้างพื้นฐาน AI ต้องการการใช้จ่ายล่วงหน้าจำนวนมาก
การเปลี่ยนจากการขุดไปสู่โครงสร้างพื้นฐานของ AI เป็นมากกว่าการพลิกผันของพลัง ปัจจุบัน บริษัทเหมืองแร่เหล่านี้สามารถทำสัญญาไฟฟ้า การเชื่อมต่อทางบก/โครงข่ายไฟฟ้าได้ แต่สิ่งอำนวยความสะดวกด้าน AI จำเป็นต้องมีการอัปเกรดอย่างครอบคลุม สิ่งเหล่านี้อาจเป็นสถานีย่อย อาคาร การระบายความร้อนขั้นสูง ระบบเครือข่าย และบางครั้ง GPU ที่มีราคาสูง
ยิ่งไปกว่านั้น รายได้นี้มาช้ากว่าการชำระเงินเล็กน้อย เงินทุนที่ใช้ไปกับการซื้อการก่อสร้างและอุปกรณ์ และรายได้มักจะเริ่มต้นเมื่อมีกำลังการผลิตและดำเนินการและได้รับการยอมรับ
คำถามสำหรับผู้ขุด Bitcoin ในด้าน AI และ HPC คือตอนนี้การจ่ายเงินที่มากขึ้นอย่างมากเหล่านี้สามารถตามทันเงินหลายพันล้านดอลลาร์ที่ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานแล้วหรือไม่
