ทอง: ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นและเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นคุกคามการสนับสนุน $ 3,300

ราคาเริ่มขึ้นในสัปดาห์ที่เท้าหลังลดลงประมาณ 0.9% โดยการค้าในช่วงเช้าตรู่ของลอนดอนเนื่องจากความก้าวหน้าทั่วกระดานและอนาคตคลังลดลงสำหรับเซสชั่นที่สี่ สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่โลหะสีเหลืองสามารถโพสต์กำไรที่ค่อนข้างเล็ก 1.9% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ภาพที่กว้างขึ้นไม่ได้เปลี่ยนไปอย่างมาก-ทองคำยังคงอยู่ในโหมดการรวมโดยย่อยการวิ่งในประวัติศาสตร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568

การมุ่งเน้นในสัปดาห์นี้ส่วนใหญ่จะอยู่ในข้อตกลงการค้าและภาษีที่มีศักยภาพโดยมีกำหนดส่ง 9 กรกฎาคมในขณะนี้เพียงสองวัน แต่การตัดสินจากการดำเนินการด้านราคาล่าสุดของ Gold และความจริงที่ว่าดัชนีหุ้นของสหรัฐอเมริกาอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นักลงทุนไม่คาดหวังว่าจะเห็นการตกหล่นที่เกิดขึ้นเมื่อต้นปีและแทนที่จะมองเห็นข้อตกลงทางการค้าหรือข้อตกลงเพื่อขยายการเจรจากับพันธมิตรรายใหญ่

เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้มีความเสี่ยงที่เราจะเห็นราคาทองคำดึงกลับมาเล็กน้อยจากสิ่งที่ยังคงเป็นราคาที่สูงเกินไปในอดีตในแผนภูมิทองคำระยะยาว

กำหนดเส้นตายอัตราภาษีวันที่ 9 กรกฎาคมเป็นตัวกระตุ้นความผันผวนหรือไม่?

ด้วยปฏิทินเศรษฐศาสตร์มหภาคที่ค่อนข้างเบาในสัปดาห์นี้ทุกสายตาอยู่ในช่วงสุดท้ายของอัตราภาษีซึ่งกันและกัน มีรายงานว่าพันธมิตรการค้าของสหรัฐฯกำลังเร่งดำเนินการข้อตกลงกับการบริหารของทรัมป์ก่อนวันที่นี้

ในขณะที่ความไม่แน่นอนทางการค้าจางหายไปในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมากำหนดเวลาที่จะเกิดขึ้นเป็นเหตุการณ์ความเสี่ยงที่สำคัญที่สามารถควบคุมความต้องการที่ปลอดภัย ในทางกลับกันข้อตกลงที่สรุปได้หรืออย่างน้อยก็มีข้อตกลงที่จะขยายการเจรจาอาจลบการสนับสนุนล่าสุดของ Gold โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับหุ้นที่มีความสูงและความตึงเครียดในตะวันออกกลางเย็นลง

อันที่จริงมันคุ้มค่าที่จะชี้ให้เห็นว่าทองคำมีราคาในความเสี่ยงมากมายที่อาจไม่ได้เกิดขึ้นในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา ตอนนี้โลหะได้บันทึกผลกำไรในหกในเจ็ดไตรมาสที่ผ่านมาคืนมากกว่า 75% ในช่วงเวลานั้น

แต่เนื่องจากการแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $ 3,500 ในเดือนเมษายนโลหะส่วนใหญ่ได้ลอยไปด้านข้างเป็นคำใบ้ที่อ่อนเพลียใกล้กับระดับที่สูงขึ้น หากไม่มีมาโครที่สำคัญหรือจุดประกายทางภูมิรัฐศาสตร์การฝ่าวงล้อมที่ยั่งยืนสูงกว่า $ 3,500 อาจพิสูจน์ได้ยากในระยะเวลาอันใกล้นี้

การซื้อทองคำของธนาคารกลางจีนยังคงดำเนินต่อไป

หนึ่งในไดรเวอร์ระยะสั้นที่สำคัญที่สุดของทองคำคือการซื้อทองคำของธนาคารกลางของจีน ในช่วงแปดเดือนที่ผ่านมาธนาคารประชาชนจีน (PBOC) ได้เพิ่มเงินสำรองทองคำอย่างต่อเนื่องซึ่งมีส่วนสำคัญต่อการกลับหัวของทองคำ

ส่วนหนึ่งของความกังวลที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับการขาดดุลทางการเงินของเราโดยมีธนาคารกลางและสถาบันอื่น ๆ กระตือรือร้นที่จะป้องกันการเดิมพันในกรณีที่สหรัฐฯเริ่มต้น การลดลงของเงินดอลลาร์ได้กระตุ้นให้คิดใหม่เกี่ยวกับการพึ่งพาสินทรัพย์ของสหรัฐฯ

ในเดือนมิถุนายน Bullion ถือโดย PBOC เพิ่มขึ้น 70,000 ทรอยออนซ์ ซึ่งหมายความว่าเงินสำรองทองคำของธนาคารกลางได้เพิ่มขึ้น 1.1 ล้านทรอยออนซ์นับตั้งแต่การซื้อเริ่มขึ้นในเดือนพฤศจิกายน

ในขณะที่ข่าวยังไม่สนับสนุนราคาในวันนี้ แต่เป็นเครื่องเตือนใจว่า PBOC และธนาคารกลางอื่น ๆ ยังคงเป็นผู้เล่นที่สำคัญในความต้องการทางกายภาพสำหรับทองคำซึ่งทำให้แนวโน้มระยะยาวเป็นบวกสำหรับราคา แม้ว่า PBOC จะหยุดการซื้อชั่วคราว แต่ก็ไม่น่าแปลกใจเลยที่ระดับราคาสูงและความสนุกสนานในการซื้อก่อนหน้านี้

แต่ความจริงที่ว่าพวกเขาไม่ได้หยุดชั่วคราวหมายความว่าทองคำมีความเสี่ยงน้อยกว่าการขายเก็งกำไรเล็กน้อย การหยุดพักชั่วคราวจากการสะสมของจีนอาจยังคงเป็นกรณีในเดือนกรกฎาคมหรือในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่สิ่งนี้เพียงอย่างเดียวอาจจะไม่ทำให้แนวโน้มรั้นที่กว้างขึ้นแม้ว่ามันจะสามารถกระตุ้นการแก้ไขขนาดเล็กได้เนื่องจากตลาดประเมินความต้องการระยะสั้นอีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและระดับสำคัญในการรับชม

ภาพทางเทคนิคของโกลด์ยังคงสนับสนุนการรวมแทนที่จะเป็นการเริ่มต้นใหม่ แต่มีจำนวนมากที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ในสัปดาห์นี้ แม้ว่าในแผนภูมิรายวันทองคำเริ่มที่จะทำลายแนวเทรนด์ที่เพิ่มขึ้นจากต้นปี 2568 ซึ่งชี้ไปที่โมเมนตัมบางอย่างหากการสนับสนุนที่สำคัญที่ $ 3,300 หยุดพักอย่างเด็ดขาดในสัปดาห์นี้ มิฉะนั้นเราจะได้เห็นการกู้คืนอีกครั้งและรวมเข้าด้วยกันอีกครั้ง

ระดับสำคัญในการดู

• ระดับการสนับสนุนที่จะดู: $ 3,300, $ 3,250 และลึกลงไปที่ $ 3,167
• ระดับความต้านทานค่าใช้จ่าย: $ 3,325, $ 3,340 และ $ 3,400

การหยุดพักต่ำกว่าภูมิภาค $ 3,300 สามารถเร่งการดึงกลับระยะสั้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าลมมาโคร-เช่นเงินดอลลาร์ที่ดีดตัวขึ้นและผลผลิตพันธบัตรที่สูงขึ้น-ยังคงอยู่ แต่ถ้าความผันผวนแหลมรอบกำหนดภาษีหรืออื่น ๆ แนวโน้มขาขึ้นสามารถยืนยันตัวเองได้อย่างรวดเร็ว

–

ให้แน่ใจว่าได้ตรวจสอบ InvestingPro เพื่อให้สอดคล้องกับแนวโน้มของตลาดและความหมายของการซื้อขายของคุณ ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนสามเณรหรือผู้ค้าที่มีประสบการณ์การใช้ประโยชน์จากการลงทุนสามารถปลดล็อกโลกแห่งโอกาสการลงทุนในขณะที่ลดความเสี่ยงท่ามกลางฉากหลังของตลาดที่ท้าทาย

สมัครสมาชิกตอนนี้เพื่อรับส่วนลดมากถึง 50% ท่ามกลางการขายฤดูร้อนและปลดล็อคการเข้าถึงคุณสมบัติการตีตลาดหลายอย่างได้ทันทีรวมถึง: