ทองคำ: ข้อตกลงอิหร่านมีความหวังปะทะกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้น

ความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ในอิหร่านคาดว่าจะชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกให้อยู่ในระดับที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่การแพร่ระบาดของโควิด-19 ตามรายงานของธนาคารโลกที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี ความเป็นปรปักษ์ที่เกิดขึ้นใหม่อาจทำให้การลดลงนี้รุนแรงขึ้นอีก

รายงานระบุว่าการเติบโตของเศรษฐกิจโลกคาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% ในปีนี้ ลดลงจาก 2.9% ในปี 2568

“การสู้รบที่เพิ่มขึ้นครั้งใหม่หรือการหยุดชะงักของกระแสสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยืดเยื้อเป็นเวลานานอาจทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มสูงขึ้น ความกดดันด้านเงินเฟ้อและความไม่มั่นคงทางอาหารเข้มข้นขึ้น ก่อให้เกิดความเครียดทางการเงิน และการเติบโตที่ลดลง หากการหยุดชะงักของการจัดหาพลังงานมีความรุนแรงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้และมาพร้อมกับความเครียดทางการเงินอย่างมาก การเติบโตทั่วโลกอาจลดลงเหลือเพียง 1.3% ในปี 2569” ธนาคารโลกกล่าวเสริม

ราคาน้ำมัน ก๊าซ และปุ๋ยพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้นอย่างมีประสิทธิภาพ

เนื่องจากสงครามในอิหร่าน การเติบโตของเศรษฐกิจในประเทศกำลังพัฒนาทั้งหมดจึงคาดว่าจะอ่อนแอกว่าปี 2568 รายได้ต่อหัวในประเทศกำลังพัฒนา ยกเว้นจีนและอินเดีย ไม่คาดว่าจะกลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาดจนกว่าจะหลังปี 2571

ในการประเมินความเคลื่อนไหวของ ราคาทองคำล่วงหน้า ฉันสังเกตเห็นว่าราคาทองคำล่วงหน้าร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนในวันพฤหัสบดี แต่ปิดสูงขึ้น 3.5% หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่าวอชิงตันและเตหะรานสามารถลงนามข้อตกลงสันติภาพได้ในสุดสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจจะทำให้ช่องแคบฮอร์มุซเปิดขึ้นอีกครั้ง และลดความกังวลเกี่ยวกับการจัดหาพลังงานทั่วโลก

แต่เตหะรานปฏิเสธข่าวลือที่ว่ามีการลงนามข้อตกลง โดยอ้างถึง “จุดยืนที่ขัดแย้ง” จากสหรัฐฯ ที่ก่อให้เกิด “ความปั่นป่วนและการหยุดชะงัก” ในกระบวนการนี้

“ทันทีที่เราได้ข้อสรุปสุดท้ายที่เป็นประโยชน์ต่อประชาชาติอิหร่าน เราจะประกาศอย่างเป็นทางการ” โฆษกกระทรวงการต่างประเทศ เอสมาอิล บาเฮอี กล่าวกับเพรสทีวี

Baghaei กล่าวว่าช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่ ตรงกันข้ามกับคำกล่าวอ้างของกองทัพสหรัฐฯ ที่ว่าช่องแคบฮอร์มุซเปิดอยู่ รายงานแยกต่างหากระบุว่า อิหร่านได้ปล่อยโดรนใส่เรือหลายลำที่แล่นผ่านฮอร์มุซช่วงดึกของวันพฤหัสบดี

กระทรวงการต่างประเทศของอิหร่านยืนยันว่าส่วนสำคัญของข้อตกลงที่เป็นไปได้ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อยุติสงครามนั้นใกล้จะเสร็จสมบูรณ์แล้ว ตามความคิดเห็นที่จัดทำโดยสื่อของรัฐอิหร่าน เพรส ทีวี

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่อิหร่านกล่าวว่ายังไม่ได้บรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้าย ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในแนวโน้มของภูมิภาคนี้

ความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้างดีขึ้นจากความหวังในการพัฒนาทางการทูต ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังความเห็นของทรัมป์ ในขณะที่ตลาดตราสารทุนทั่วโลกปรับตัวขึ้น

ทองคำซึ่งมักถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ได้ประสบปัญหาในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนให้ความสำคัญกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนเสียโอกาสในการถือครองทองคำแท่งที่ไม่ให้ผลตอบแทน และลดความน่าดึงดูดเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดในวันพฤหัสบดี ตอกย้ำความกังวลว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ราคาผู้ผลิตเพิ่มขึ้นเกินคาดในเดือนพฤษภาคม เป็นการเพิ่มขึ้นประจำปีที่ใหญ่ที่สุดในรอบสามปีครึ่ง เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นถูกกรองผ่านระบบเศรษฐกิจ

ข้อมูลดังกล่าวกระตุ้นให้ผู้ค้าเพิ่มเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐจะกลับมาใช้นโยบายที่เข้มงวดอีกครั้งในปลายปีนี้ โดยการกำหนดราคาในตลาดมีโอกาสประมาณ 60% ที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นภายในเดือนธันวาคม

รายงานของสื่อเมื่อช่วงเช้าของวันระบุว่า สหรัฐฯ และอิหร่านได้ดำเนินการเจรจาเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน ในขณะเดียวกัน วอชิงตันและเตหะรานยังคงอยู่ในการเจรจาเกี่ยวกับข้อตกลงเบื้องต้น ซึ่งรวมถึงกลไกที่จะยกเลิกการอายัดเงินทุนของอิหร่าน รอยเตอร์รายงาน โดยอ้างแหล่งข่าวของอิหร่าน ความพยายามในการปลอมแปลงข้อตกลงดังกล่าวมีความเข้มข้นมากขึ้น รายงานกล่าวเสริม

แต่ความไม่แน่นอนยังคงล้อมรอบการอภิปรายต่อไป สหรัฐฯ และอิหร่านแลกเปลี่ยนนัดหยุดงานกันเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันในวันพฤหัสบดี โดยทรัมป์เตือนว่าจะดำเนินการเพิ่มเติมกับอิหร่าน หากประเทศไม่ยอมรับข้อตกลงสันติภาพในทันที

ในวันพฤหัสบดี ราคาน้ำมันอ้างอิงล่วงหน้าทั้งสองราคาตกลงเกือบ 3% และกำลังติดตามการขาดทุนมากกว่า 4% ต่อสัปดาห์ เนื่องจากเทรดเดอร์ได้คลายความเสี่ยงพรีเมียมด้านภูมิรัฐศาสตร์ส่วนหนึ่งที่ได้สร้างไว้ในราคาระหว่างสงครามครั้งล่าสุด

เมื่อวันศุกร์ ราคาน้ำมันเพิ่มความสูญเสียในการค้าเอเชียและมีแนวโน้มลดลงทุกสัปดาห์หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่าเขาได้ยกเลิกแผนการโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน และระบุว่าข้อตกลงทางการทูตใกล้จะบรรลุผลแล้ว

ขณะนี้ลดลงเกือบ 1.97% ในขณะที่ลดลง 1.81% และสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าอยู่ที่ 4,201 ดอลลาร์ (+2.10%) การส่งสัญญาณความไม่แน่นอนมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในวันนี้ ในขณะที่ตลาดดูระมัดระวัง และระดับการปิดของวันศุกร์จะให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในทิศทางของทองคำและน้ำมัน

ในวันพฤหัสบดี สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าพบการกลับตัวที่แข็งแกร่งจากจุดต่ำสุดที่ทดสอบเมื่อวันที่ 18 ธันวาคม 2568 และปิดวันที่ 4,246.55 ดอลลาร์ แต่วันนี้หลังจากเปิดวันที่ 4,240.45 ดอลลาร์ ได้ทดสอบจุดสูงสุดของวันที่ 4,251.35 ดอลลาร์ และจุดต่ำสุดของวันที่ 4,193 ดอลลาร์ โกลด์ฟิวเจอร์สซื้อขายที่ 4,200 ดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงความอ่อนแอ แม้ว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะแถลงเรื่อง ข้อตกลงสันติภาพที่เป็นไปได้ ข้อตกลงยังคงมีข้อสงสัย เนื่องจากสถานการณ์เลวร้ายระหว่างทั้งสองประเทศ ในขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่

ตอนนี้ ข้อบกพร่องของทองคำกำลังรอการตัดสินใจของ Fed ในเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้ในการประชุมวันที่ 16-17 มิถุนายน จนถึงตอนนี้ แถลงการณ์ที่เปลี่ยนแปลงของประธานาธิบดีทรัมป์จะยังคงทำให้ฟิวเจอร์สทองคำมีความไม่แน่นอนต่อไป

ระดับเทคนิคที่น่าจับตามอง

ในกราฟรายวันสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ากำลังแสดงความอ่อนแอเนื่องจากแรงกดดันในการขายที่เข้มข้น เนื่องจากฟิวเจอร์สอยู่ต่ำกว่า 200 EMA ($4,344) มาก ในขณะที่ 9 EMA ($4,315) ได้มาต่ำกว่า 200 EMA ซึ่งก่อตัวเป็น “Bearish Crossover” หลังจากทะลุ 20 EMA, 50 EMA และ 100 EMA

ยิ่งไปกว่านั้น 50 EMA ($4,565) ยังมาต่ำกว่า 100 EMA ($4,587) ด้วยเช่นกัน ซึ่งเป็นการยืนยันการก่อตัวของแรงกดดันขาลงครั้งใหญ่ในวันศุกร์ ซึ่งอาจผลักดันให้ gold Futures ทดสอบระดับต่ำสุดที่ทดสอบเมื่อวานนี้ ซึ่งสามารถผลักดันให้ Gold Futures ทดสอบแนวรับถัดไปที่ $3,891 ในช่วงสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึง

ฉัน สรุป หากข้อตกลงสันติภาพล้มเหลวในครั้งนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ Brent จะต้องการทดสอบอีกครั้งที่ระดับ 122 ดอลลาร์ ในขณะที่สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าจะทดสอบที่ระดับ 3,800 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน แม้ว่าข้อตกลงสันติภาพจะประสบความสำเร็จ แต่ความไม่แน่นอนก็จะเกิดขึ้นในระยะยาว เนื่องจากจุดยืนที่เปลี่ยนแปลงของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งยังคงใฝ่ฝันที่จะสามารถควบคุมแหล่งน้ำมันสำรองของอิหร่านได้อย่างเต็มที่ เช่นเดียวกับที่เขาเคยทำกับเวเนซุเอลาในปีนี้

ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านควรเข้าถือครองสถานะทองคำด้วยความเสี่ยงของตนเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเท่านั้น