ทองคำได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนที่ลดลง แม้ว่าความเสี่ยงด้านน้ำมันจะยังคงอยู่ก็ตาม

ตลาดเชื้อเพลิงของสหรัฐฯ กำลังแสดงสัญญาณเตือนภัยที่สำคัญ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าราคาน้ำมันเบนซินจะ “ตกลงเหมือนก้อนหิน” เมื่อสงครามอิหร่านสิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม การที่สต็อกน้ำมันดิบ น้ำมันเบนซิน และดีเซลของสหรัฐฯ ลดลงอย่างต่อเนื่องและต่อเนื่องในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ทำให้เกิดผลลัพธ์ที่แตกต่างออกไป

และความเสี่ยงขยายออกไปไกลเกินกว่าระดับที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากราคาน้ำมันและน้ำมันเบนซินที่พุ่งสูงขึ้นไม่เพียงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังรวมถึงเศรษฐกิจโลกด้วยนับตั้งแต่ประธานาธิบดีทรัมป์เข้ารับตำแหน่งเมื่อวันที่ 20 มกราคม 2020

น้ำมันดิบและเชื้อเพลิงกลั่นมากกว่า 13 ล้านบาร์เรลต่อวันถูกขับออกจากตลาดหลังจากช่องแคบฮอร์มุซปิดเกือบทั้งหมดเมื่อสงครามปะทุขึ้นในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ หรือประมาณ 20% ของอุปทานทั่วโลก

ทรัมป์ระงับโครงการ Project Freedom ชั่วคราวเมื่อต้นสัปดาห์นี้ หลังจากที่อิหร่านตอบโต้ด้วยกำลังทหารต่อปฏิบัติการดังกล่าว ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่าข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่านใกล้เข้ามาแล้ว และการปิดล้อมทางเรือต่ออิหร่านยังคงมีอยู่

อิหร่านคาดว่าจะให้ผู้ไกล่เกลี่ยตอบสนองต่อข้อเสนอของสหรัฐฯ ที่จะยุติสงครามภายในวันพฤหัสบดี ซีเอ็นเอ็นรายงาน โดยอ้างแหล่งข่าวระดับภูมิภาค

รายงานดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ Axios รายงานก่อนหน้านี้ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านใกล้จะจัดทำบันทึกข้อตกลงหนึ่งหน้าเพื่อยุติสงครามและกำหนดกรอบการทำงานสำหรับการเจรจานิวเคลียร์เพิ่มเติม

เจ้าหน้าที่ทั้งสหรัฐฯ และอิหร่านต่างรายงานความคืบหน้าในการเจรจากับปากีสถานเมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่สหรัฐฯ หยุดการดำเนินการเพื่อฟื้นฟูการจราจรเชิงพาณิชย์ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

เพิ่มขึ้นเป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกันในวันพฤหัสบดี เนื่องจากความหวังสำหรับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อบางส่วน ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงก็ช่วยสนับสนุนอุปสงค์เช่นกัน

ในทางกลับกัน ราคาน้ำมันร่วงลงมากกว่า 7% ในวันพุธหลังจากรายงานความคืบหน้าในการเจรจา แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะทรงตัวในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนรอความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเจรจา

ไม่ต้องสงสัยเลยว่า แนวโน้มราคาพลังงานที่ลดลงช่วยลดความกลัวว่าจะเกิดภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ การลากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และเพิ่มความอยากซื้อทองคำแท่งที่ไม่ให้ผลตอบแทน

แต่ฉันรู้สึกว่าผลกระทบระยะยาวจากวาระภาษีการค้าของประธานาธิบดีทรัมป์และการทำสงครามกับอิหร่านจะมีผลกระทบระยะยาว และจะทำให้อัตราดอกเบี้ยยังคงแข็งแกร่งขึ้นในปีนี้ ซึ่งจะเป็นผลลบต่อทองคำแท่ง

เมื่อวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของ gold Futures ในกราฟรายวัน ฉันสังเกตเห็นว่า Gold Futures กำลังเผชิญกับแนวต้านที่สำคัญที่ 50 EMA ($4,742) และอาจเผชิญกับการขายอย่างสนุกสนานในช่วงวันนี้เนื่องจากยังคงซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ $100

ยิ่งไปกว่านั้น การก่อตัวของ “Bearish Crossover” ในกราฟรายวันเนื่องจาก 9 EMA และ 20 EMA ยังคงต่ำกว่า 50 EMA เพื่อให้แน่ใจว่าจะมีการขายออกอย่างกะทันหัน

ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านควรเข้าถือครองสถานะใดๆ ก็ตามในทองคำและน้ำมันด้วยความเสี่ยงของตนเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเท่านั้น