ทองคำเผชิญแรงกดดันเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจำกัดโมเมนตัมขาขึ้น

ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและความเชื่อมั่นของตลาดโลกยังคงส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา

จากมุมมองพื้นฐาน ความยืดหยุ่นของเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญ อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนที่ยาวนานขึ้น ยังคงดึงดูดกระแสเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ทองคำมีแนวโน้มที่จะสูญเสียความน่าดึงดูดบางประการ เนื่องจากไม่ได้ให้ผลตอบแทนและมีความน่าดึงดูดน้อยกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งคือความคาดหวังของนโยบายการเงิน ตลาดยังคงตั้งราคาความน่าจะเป็นต่ำที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นจากธนาคารกลางสหรัฐ ตราบใดที่ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เงินดอลลาร์ก็มีแนวโน้มที่จะยังคงได้รับการสนับสนุน ทำให้เกิดอุปสรรคต่อโลหะมีค่า

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความตึงเครียดอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางและจุดสำคัญอื่นๆ ทั่วโลก มักจะสนับสนุนทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม สภาวะตลาดในปัจจุบันทำให้เกิดปฏิกิริยาที่แตกต่างออกไป ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดโลกส่งผลให้นักลงทุนบางรายเลิกการถือครองทองคำเพื่อชดเชยการขาดทุนในส่วนอื่นๆ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันในการขายเพิ่มเติม แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อยู่ก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค โครงสร้างที่กว้างขึ้นของทองคำบ่งชี้ว่าตลาดยังคงอยู่ในระยะแก้ไขหลังจากล้มเหลวในการรักษาโมเมนตัมใกล้กับระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อต้นปีนี้ในกรอบเวลารายวัน ราคาทะลุผ่านขอบเขตล่างของช่องขาขึ้นหลัก ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในโมเมนตัมระยะกลาง การพังทลายนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้ขายสามารถกลับมาควบคุมได้อีกครั้งหลังจากการชุมนุมครั้งก่อน โดยแรงกดดันด้านลบทวีความรุนแรงมากขึ้นเนื่องจากระดับแนวรับหลักยังคงให้ทางต่อไป

พื้นที่หลักที่น่าสนใจในขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 0.618 Fibonacci retracement ของขากระทิงหลักก่อนหน้า โซนนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษเนื่องจากสอดคล้องกับ EMA 200 วัน ทำให้เกิดการบรรจบกันทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง การทับซ้อนระหว่างอัตราส่วนทองคำและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวมักทำหน้าที่เป็นเขตการตัดสินใจที่สำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมสถาบัน
บนกราฟราย 4 ชั่วโมง โครงสร้างการแก้ไขจะชัดเจนยิ่งขึ้น ก่อนหน้านี้ราคาพังลงจากการสร้างลิ่มและพยายามดีดตัวเข้าใกล้ระดับ Fibonacci retracement 0.5 อย่างไรก็ตาม การรีบาวด์นั้นขาดการติดตามและถูกปฏิเสธอย่างรุนแรง ทำให้เกิดโมเมนตัมขาลง

จากมุมมองของคลื่น โครงสร้างปัจจุบันยังคงเหมาะสมกับรูปแบบการแก้ไข ABC หากสถานการณ์นี้ยังคงใช้ได้ ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของการปรับฐาน — Wave C เป้าหมายที่คาดการณ์ไว้สอดคล้องกับแนวรับ Fibonacci 0.618 บนกราฟราย 4 ชั่วโมง ซึ่งจะเพิ่มน้ำหนักให้กับโซนนี้เนื่องจากอาจเป็นพื้นที่จุดต่ำสุด

ผู้ค้าควรติดตามว่าราคามีปฏิกิริยาอย่างไรเมื่อถึงกลุ่มแนวรับนั้น สัญญาณต่างๆ เช่น แท่งเทียนปฏิเสธที่แข็งแกร่ง รูปแบบการกลืนตลาดกระทิง หรือการก่อตัวของจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า อาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นที่ผู้ซื้ออาจกลับมาอีกครั้ง

บทสรุป

ทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่สูงขึ้น และความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ล่าช้าจากธนาคารกลางสหรัฐ ยังคงครอบงำความเชื่อมั่น

ในทางเทคนิค โซนสำคัญที่ต้องจับตามองคือ 0.618 Fibonacci retracement บนกราฟรายวัน เสริมด้วย EMA 200 วัน พื้นที่นี้ยังเกิดขึ้นพร้อมกับการคาดการณ์ว่า Wave C จะแล้วเสร็จในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ทำให้เป็นหนึ่งในโซนแนวรับที่สำคัญที่สุดในโครงสร้างตลาดปัจจุบัน

จนกว่าสัญญาณการกลับตัวแบบกระทิงที่ชัดเจนจะปรากฏขึ้น การปรับฐานอาจยังมีพื้นที่ให้ขยายต่อไป แทนที่จะคาดการณ์การกลับตัวเร็วเกินไป แนวทางที่รอบคอบกว่าคือการสังเกตพฤติกรรมของราคารอบจุดบรรจบทางเทคนิคนี้ เนื่องจากอาจกำหนดได้ว่าทองคำใกล้จะสิ้นสุดการดึงกลับหรือกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการลดลงลึกยิ่งขึ้น